FX.co ★ Průlom společnosti Micron v oblasti umělé inteligence, zisky Číny: Trhy jsou připraveny na nové rekordy

Společnost Micron v centru pozornosti: Trhy ožívají

Po týdnech ticha v oblasti umělé inteligence, kdy se pozornost soustředila na výrazné snížení úrokových sazeb Fedu, se o rozruch na trzích postarala nečekaně společnost Micron.

Tento krok byl katalyzátorem rally na futures na Wall Street v noci ze čtvrtka na pátek, zejména na futures na Nasdaq, které si na začátku obchodování připsaly více než 1 % navzdory středečnímu poklesu.

Volatilita na konci čtvrtletí

Před koncem třetího čtvrtletí panuje na světových trzích neklid a toky kapitálu jsou nerovnoměrné. Klíčová témata však zůstávají nezměněna: globální snižování úrokových sazeb, měkké přistání americké ekonomiky, dezinflační procesy umocněné poklesem cen ropy, nové ekonomické impulsy z Číny a nadcházející volby v Americe.

Švýcarsko snižuje sazby

Švýcarská národní banka se stala posledním významným regulátorem, který pokračuje v cyklu uvolňování měnové politiky. V letošním roce již třikrát snížila úrokové sazby, které klesly na 1 %. Přesto se švýcarský frank na pozadí posilujícího dolaru, který na světovém trhu nadále roste, stále drží na svých pozicích.

Deflační tlak v energetickém sektoru

Ceny ropy jsou opět pod tlakem. Deník Financial Times informoval, že Saúdská Arábie se chystá revidovat svůj neoficiální cíl 100 USD za barel a plánuje zvýšit těžbu ropy. To vedlo k dalšímu poklesu cen ropy v USA, které klesly pod 70 USD za barel. Za celý rok již pokles činí 25 %, což by mohlo výrazně ovlivnit oslabení zářijové inflace.

Dynamika na trzích tak zůstává složitá, s důrazem na pokles inflace a očekávání nadcházejících politických událostí.

Fed: Čekají nás nová rozhodnutí

Předsedkyně Federálního rezervního systému Adriana Kugler přilila olej do ohně očekávání na pozadí vývoje dezinflace ve Spojených státech. Ve svém prohlášení zdůraznila, že inflace zatím nedosáhla cílových hodnot a další kroky Fedu budou vycházet z příchozích ekonomických údajů. Dodala však, že rychlý pokles inflace nutí regulátora revidovat svou sazbu, aby udržel rovnováhu restriktivní měnové politiky.

Čína rozšiřuje stimulační opatření

Čína pokračuje v aktivních krocích na podporu své ekonomiky, což vedlo k výraznému skoku akciových indexů jak na pevnině, tak v Hongkongu, kde akcie vzrostly o 4 %. Speciální pozornost se věnuje trhu s nemovitostmi, který v posledních měsících prochází těžkým obdobím. Nové kolo růstu přišlo poté, co čínská vláda slíbila další opatření na podporu ekonomické aktivity v návaznosti na snížení sazeb a poskytnutí dodatečných finančních prostředků trhu.

Politbyro Číny: Zaostřeno na hospodářský růst

Čínská oficiální média s odvoláním na zasedání politbyra informovala, že úřady posílí proticyklická opatření v rámci fiskální a měnové politiky. Hlavním cílem je dosáhnout stanovených ročních ukazatelů hospodářského a sociálního rozvoje. Jedním z klíčových opatření bude emise speciálních státních dluhopisů v hodnotě přibližně 2 bil. jüanů (přibližně 284,43 mld. USD), což bude významný krok k novému kolu fiskálních stimulů.

Očekávání trhu na Wall Street

Na Wall Street zůstává sentiment mírně pozitivní, a to i přes mírnou středeční korekci, kdy se indexy držely poblíž svých rekordních maxim. K optimismu přispěly pozitivní zprávy z technologického sektoru, včetně nárůstu prodejů nových domů. To vše posiluje víru v možné měkké přistání americké ekonomiky, které je pro investory v blízké budoucnosti klíčovým vodítkem.

Trh práce opět v centru pozornosti

Investoři pozorně sledují čtvrteční údaje o nezaměstnanosti, které mají tradičně vliv na trh. Důležité je, že v pátek bude zveřejněna srpnová zpráva o PCE, která bude podle mluvčího Fedu Christophera Wallera klíčovým faktorem pro snížení úrokových sazeb.

Výnosy dluhopisů zůstávají stabilní

Výnosy státních dluhopisů vykazují na pozadí série aukcí, které se konají tento týden, stabilitu. Výnos dvouletého dluhopisu zůstává na úrovni kolem 3,55 %, zatímco desetiletý dluhopis se obchoduje za 3,77 %. Důležité je, že rozdíl mezi výnosy dvouletých a desetiletých dluhopisů se zvýšil na něco málo přes 20 bazických bodů.

Provizorní opatření pro americký Kongres

Americký Kongres ve středu schválil provizorní zákon, který má zabránit shutdownu vlády, jenž by mohl začít již příští týden. Přestože se značná část republikánů vzbouřila proti vedení Sněmovny reprezentantů kvůli nedostatečným škrtům ve federálních výdajích, návrh zákona byl schválen.

Provizorní návrh zákona by měl zachovat současnou úroveň financování ve výši přibližně 1,2 bil. USD až do 20. prosince, čímž by se zabránilo propouštění tisíců federálních zaměstnanců a zastavení řady vládních programů jen několik týdnů před listopadovými volbami.

Ekonomický plán Kamaly Harris

Americká viceprezidentka Kamala Harris ve středu oznámila svůj plán na podporu ekonomiky. Navrhla zejména daňové úlevy pro americké výrobce a významné investice do klíčových průmyslových odvětví, která podle ní budou v příštích desetiletích určovat budoucnost Spojených států. Cílem plánu je podpořit střední třídu a posílit ekonomiku země.

Wall Street roste díky optimismu spojenému s umělou inteligencí

Futures na americké akciové indexy ve čtvrtek výrazně rostly, když se zvedla nová vlna zájmu o technologie umělé inteligence podpořená pozitivním výhledem společnosti Micron, který vdechl nový život náladě investorů. Pozornost trhu se rovněž soustředila na nadcházející ekonomické údaje a komentáře předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella.

Výhled společnosti Micron vyvolává nadšení

Akcie společnosti Micron Technology v době před zahájením obchodování vzrostly o 15,8 % poté, co společnost oznámila lepší než očekávaný výhled tržeb za první čtvrtletí, což podtrhuje robustní poptávku po operačních pamětech pro výpočetní techniku související s umělou inteligencí a potvrzuje pokračující silnou poptávku po čipech.

Zisky mezi výrobci čipů

Společnost Micron nebyla jediná v centru pozornosti; zisky zaznamenali i další klíčoví hráči na trhu polovodičů. Společnost Nvidia posílila o 1,2 %, Advanced Micro Devices o 2,2 % a Broadcom o 1,7 %, což odráží široký zájem investorů o technologický sektor.

Technologičtí giganti pokračují v růstu

V čele růstu stály další velké technologické společnosti: Meta vyskočila o 1,7 % poté, co představila novou verzi své headsetové soupravy Quest pro smíšenou realitu. Společnost Alphabet vzrostla o 1 %, Tesla o 1,3 % a Microsoft posílil o 0,7 %, což odráží pokračující optimismus ohledně budoucnosti technologického sektoru.

Růst Futures

Ve čtvrtek ráno v 5:21 ET futures na index Dow E-minis vzrostly o 197 bodů (0,47 %), futures na index S&P 500 E-minis o 43,5 bodů (0,76 %) a futures na index Nasdaq 100 o 268,25 bodů (1,33 %).

Zisky akcií společností s malou tržní kapitalizací dále ohromují

Futures navázané na index Russell 2000, který sleduje akcie společností s malou tržní kapitalizací, vyskočily o 0,83 %, což svědčí o pokračujícím zájmu investorů o akcie s malou tržní kapitalizací. Mezitím indexy S&P 500 a Dow Jones dosáhly nových maxim, čímž upevnily tak přední jména na trhu. Technologický Nasdaq zůstává jen 3 % od svého historického maxima, protože investoři nadále hromadí peníze do společností, které by mohly těžit z nárůstu umělé inteligence.

Snížení sazeb posiluje trh

Očekávání dalšího snižování sazeb zůstává hlavním faktorem pokračující rally na akciovém trhu. Účastníci trhu se nyní soustředí na nejnovější údaje o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti za týden končící 21. zářím a na revidovaný údaj o HDP za druhé čtvrtletí. Zveřejnění těchto zpráv je naplánováno na 8:30 ET.

Fed pokračuje v uvolňování politiky

Hlavní zprávou bylo prohlášení předsedkyně Fedu Adriany Kugler ve středu pozdě večer. Ve svém vystoupení vyjádřila plnou podporu nedávnému rozhodnutí Federálního rezervního systému snížit úrokové sazby o půl procentního bodu a jako důvod uvedla důraz na trh práce. Tento krok signalizuje začátek uvolněné měnové politiky.

Trh čeká na Powella

Investoři netrpělivě očekávají projev předsedy Fedu Jeroma Powella na konferenci v New Yorku před zahajovacím gongem. Jeho komentáře by mohly poskytnout jasnější vodítka ohledně ekonomického výhledu a tempa budoucích změn měnové politiky. Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group se šance na další snížení sazeb o 50 bazických bodů v listopadu již zvýšila na 60,8 %, přičemž ještě před týdnem činila 38,8 %.

Obchodníci budou také pozorně sledovat projevy řady dalších představitelů Fedu, včetně Johna Williamse, Michaela Barra, Michelle Bowman a Neela Kashkariho, aby získali další signály o budoucím směřování politiky.

Komoditní společnosti posilují na základě zpráv o čínských dluhopisech

Těžaři mědi, jako například Freeport-McMoRan, si ve čtvrtek připsali silný zisk 3,5 %. Těžaři lithia rovněž rostli, přičemž společnost Albemarle si připsala 3,8 % a Arcadium 2,3 %. Hlavním katalyzátorem byla zpráva, že Čína plánuje vydat speciální státní dluhopisy v hodnotě přibližně 2 bil. jüanů v rámci masivního balíčku fiskálních stimulů na podporu ekonomiky.

Čínské společnosti na vzestupu

Optimismus se rozšířil také na čínské společnosti kótované na amerických burzách. Přední jména, jako je Li Auto, vyskočila o 6,7 %, PDD Holdings vzrostla o 7 % a Alibaba přidala 5,3 %. Tyto pohyby podtrhují dopad očekávání čínských fiskálních stimulů, které by mohly výrazně podpořit domácí společnosti a urychlit hospodářský růst.