FX.co ★ Intel míří nahoru, protože federální granty podporují růst akcií

Investoři zvažují kroky Fedu, trh reaguje nerovnoměrně

Americké akcie se v pondělí vyvíjely smíšeně, přičemž index S&P 500 si připsal malé zisky, zatímco Nasdaq se výrazně propadl kvůli poklesu akcií velkých technologických společností. Investoři zaměřili pozornost na nadcházející zasedání amerického Fedu, na kterém se očekává rozhodnutí o zvýšení úrokových sazeb.

Technický sektor na ústupu

Největší ztráty utrpěl technologický sektor, který stál celý rok v čele indexu S&P 500. Technologický index S&P ztratil 0,95 %, což byl v daný den největší pokles ze všech 11 hlavních sektorů.

K poklesu výrazně přispěl Apple, jehož akcie klesly o 2,78 %. Výsledkem bylo výrazné oslabení indexů S&P 500 i Nasdaq Composite. Příčinou propadu byly prognózy analytiků z TF International Securities, kteří informovali o slabší poptávce po nové řadě iPhonů 16 než se očekávalo.

Výrobci čipů pod tlakem

Apple nebyl jediný, kdo pocítil negativní sentiment na trhu. Škody utrpěli i výrobci čipů. Nvidia, jejíž akcie vykázaly nejlepší výsledek z indexu S&P 500 za daný rok, ztratila 1,95 %. Broadcom klesl o 2,19 %, zatímco Micron Technology se propadl o 4,43 %. Výsledkem byl 1,41% pokles Philadelphia SE Semiconductor Index.

Strategie investorů: Rychlé prodeje obřích akcií

Ken Polcari, hlavní tržní stratég ve SlateStone Wealth, poznamenal, že když investoři potřebují rychle získat kapitál, prodávají nejdřív technologické giganty. "Pokud lidé chtějí rychlé peníze, prodávají velké firmy, jako je Apple, Nvidia, Amazon nebo Microsoft. Dá se to udělat rychle a s minimálním ohrožením portfolia," vysvětlil Polcari.

Finanční společnosti zamrzly v očekávání rozhodnutí Fedu

Investoři dál sledují kroky Federálního rezervního systému a očekávají, že další zpřísnění měnové politiky ovlivní v následujících dnech trhy.

Nestabilní očekávání před zasedáním Fedu

Trhy vykazují před rozhodnutím amerického Federálního rezervního systému (Fed) smíšené výsledky. Investoři hrají na jistotu, snaží se chránit svá aktiva a připravit se na možné změny měnové politiky.

"Chtějí mít rezervy, aby v případě nejistoty související s rozhodnutím Fedu mohli konat," říkají odborníci.

Dow Jones roste a Nasdaq oslabuje

Index Dow Jones Industrial Average vzrostl v pondělí o 228,30 bodů, což odpovídá růstu o 0,55 %, a dosáhl hodnoty 41 622,08. V tomto okamžiku se mírně zvýšil také index S&P 500, a to o 0,13 %, když vzrostl o 7,07 bodů na hodnotu 5 633,09. Naproti tomu index Nasdaq Composite utrpěl ztráty a klesl o 91,85 bodů, tj. 0,52 %, na hodnotu 17 592,13.

Technický sektor se obrací dolů

Z 11 klíčových sektorů indexu S&P 500 vykázaly negativní dynamiku jen technologický a spotřební sektor. Akcie technologických firem pod tlakem dál klesaly, zčásti kvůli volatilitě související s čekáním na rozhodnutí Fedu. Finanční společnosti zároveň vzrostly o 1,22 % a energetický sektor o 1,2 % – postavily se tak do čela denní výkonnosti.

Sázky na uvolnění z Fedu

Trhy od začátku roku vykazují pozitivní dynamiku díky očekávání, že Fed uvolní svou měnovou politiku. Ekonomické ukazatele zároveň naznačují, že by se americká ekonomika mohla vyhnout recesi, což podporuje optimismus účastníků trhu.

Index Dow Jones zakončil den na rekordním maximu, zatímco index S&P 500 zůstává na 1 % historického maxima, dosaženého letos v červenci.

Prognózy snížení sazeb Fedu

Trh dál čeká na výsledek středečního zasedání Fedu. Předpoklady možného snížení sazeb dál kolísají. Podle nástroje FedWatch společnosti CME je teď šance na snížení sazeb o 50 bazických bodů 59 %.

Intel dostává podporu vlády

Akcie Intel Corp vzrostly o 6,36 %, když se objevila zpráva, že společnost dostane federální podporu ve výši 3,5 miliardy dolarů. Prostředky budou použity na výrobu polovodičů pro americké ministerstvo obrany. Zmíněná zpráva nejenže posílila pozici Intelu na trhu, ale také se stala důležitým krokem k zajištění národní bezpečnosti země prostřednictvím rozvoje polovodičového průmyslu.

Boeing přestává kvůli stávce nabírat zaměstnance

Akcie Boeingu oproti tomu klesly o 0,78 %, a to kvůli probíhající stávce zaměstnanců. Výrobce letadel uvedl, že pokud bude stávka v příštích dnech pokračovat, pozastaví přijímání nových zaměstnanců a zváží dočasné propuštění stávajících pracovníků. Uvedené znamená další problémy pro společnost, která je už tak pod tlakem kvůli obtížné ekonomické situaci.

Důvěra investorů roste

Na Newyorské burze výrazně převládají akcie, které vykázaly růst, nad těmi, které klesly, a to v poměru 2,74 : 1. Na Nasdaqu byla situace také ve prospěch "býků", přičemž rostoucí akcie převažovaly nad klesajícími 1,17násobně. Tyto údaje ukazují na celkový optimismus na trhu, a to navzdory negativnímu vlivu některých sektorů.

Nové rekordy uprostřed očekávání

Index S&P 500 zaznamenal za posledních 52 týdnů 88 nových maxim a pouze 1 minimum, což svědčí o dobrém investorském sentimentu. Index Nasdaq Composite oproti tomu vykázal 143 nových maxim a 83 nových minim. Tyto údaje potvrzují, že trhy dál rostou navzdory nadcházejícím rozhodnutím Fedu.

Obchodní aktivita klesá

Objem obchodů na amerických akciových trzích činil 9,74 miliard akcií, což je mírně pod průměrem 10,75 miliard akcií za posledních 20 obchodních dnů. Pokles aktivity lze vysvětlit čekáním na zasedání Federálního rezervního systému, jehož výsledky mohou významně ovlivnit další pohyb trhu.

Americké indexy pod tlakem technologických akcií

Technologický sektor táhne indexy stále dolů, a to navzdory celkovému růstu trhu. Americký dolar se v páru s japonským jenem mezitím dostal na nejnižší úroveň za více než rok, což souvisí se zvýšeným očekáváním uvolnění měnové politiky Fedu na nadcházejícím zasedání.

Čím dál větší očekávání snížení úrokových sazeb

Investoři a analytici netrpělivě očekávají středu, kdy Fed rozhodne o úrokových sazbách. Očekávání rostou: Fed by mohl snížit sazby o půl procentního bodu, což je víc, než se očekávalo. Cílem tohoto kroku je podpořit ekonomiku a zabránit prudkému zpomalení a zároveň udržet inflaci pod kontrolou a stabilizovat trh práce.

Trhy sledují rétoriku Fedu

Kathleen Brooksová, ředitelka výzkumu v XTB, uvedla, že účastníci trhu se méně soustředí na míru snížení sazeb a více na důvody Fedu k jednotlivým krokům.

"Pokud bude snížení o 50 bazických bodů doprovázeno prohlášením o záměru zajistit měkké přistání, bude to trh vnímat pozitivně. Pokud ale důvěra oslabí a objeví se známky paniky, může být nevyhnutelný výprodej," uvedla.

Dolar v době čekání trhu oslabuje

Dolarový index, který sleduje vývoj dolaru vůči šesti hlavním měnám, klesl o 0,33 % na 100,69 bodů. Pod tlakem byl také pár dolar-jen, kde dolar klesl o 0,13 % na 140,63 jenu. Tyto výkyvy souvisejí s očekáváním uvolněnější politiky Fedu, což by mohlo vést k dalšímu poklesu výnosů dolarových aktiv.

Akcie Trump Media přišly o zisky

Pozornost investorů přitáhly také zprávy o druhém pokusu o atentát na republikánského prezidentského kandidáta Donalda Trumpa. Akcie jeho společnosti Trump Media & Technology v neděli nejprve stouply, ale do konce pondělní obchodní seance se propadly o více než 3 %.

Omezení prodeje akcií Trump Media bude zrušeno

Moratorium na prodej akcií Trump Media bude během následujících 10 dnů zrušeno, což by mohlo zvýšit volatilitu na trhu. Sám Trump ale v pátek uvedl, že své akcie prodávat nehodlá, což mohlo investory trochu uklidnit.

Naděje na uvolnění měnové politiky zvedá akcie

Akcie v očekávání výrazného snížení úrokových sazeb amerického Fedu dál dostávají podporu, což se odráží na růstu světových indexů. Index MSCI All-World vzrostl o 0,20 % na 828,55 bodů, což potvrzuje, že optimismus související s kroky Fedu podporuje investorský sentiment už několik měsíců.

Dluhopisy reagují na očekávání trhu

Výnosy Krátkodobých amerických státních dluhopisů se dostaly na nejnižší úroveň za poslední dva roky. Dvouleté výnosy, které jsou zvlášť citlivé na změny úrokových sazeb, v pondělí klesly o 1,7 bazického bodu a pokračovaly tak v klesajícím trendu, který byl patrný v průběhu září.

Dlouhodobější dluhopisy také spadly. Výnosy desetiletých dluhopisů klesly už druhý den po sobě, a to z pátečních 3,649 % na 3,618 %, tzn. o 3,1 bazického bodu.

Sazby a pravděpodobnosti: Obchodníci se připravují na rozhodnutí Fedu

Obchodníci jsou čím dál optimističtější, že Fed se na středečním zasedání rozhodne snížit sazby o půl bodu. Údaje o futures ukázaly, že pravděpodobnost tohoto scénáře vzrostla z 30 % (před týdnem) na 59 %. Zmíněná očekávání se prudce změnila poté, co zprávy v médiích naznačily, že uvolnění by mohlo být agresivnější.

Japonská a britská centrální banka v centru pozornosti

V centru pozornosti jsou tento týden také klíčová zasedání dalších centrálních bank. Bank of England a Bank of Japan budou jednat o dalších krocích. Bank of England má podle očekávání ponechat úrokové sazby na čtvrtečním zasedání na 5,00 %. Trhy ale stále v cenách stále zohledňují další snížení o 31 %.

Bank of Japan oznámí své rozhodnutí v pátek. Všeobecně se očekává, že zatím ponechá sazby na stávající úrovni, ale může naznačit možné říjnové zpřísnění.

Vliv by mohly mít údaje z USA

Kromě kroků centrálních bank budou investoři tento týden pozorně sledovat také ekonomické údaje z USA včetně zpráv o maloobchodních tržbách a průmyslové výrobě. Tyto údaje by mohly mít na trh významný vliv a mohly by buď posílit, nebo oslabit očekávání v oblasti dalších kroků Fedu.

Jen posiluje, protože výnosy dluhopisů klesají

Pokles výnosů amerických státních dluhopisů podpořil posílení japonského jenu vůči dolaru. Tento trend odráží opatrnost investorů, kteří čekají na další snížení úrokových sazeb Fedu. Euro si také drží pozici a zůstává na ceně 1,1200 dolarů díky předpokladu snížení sazeb ECB, který ho stabilizuje.

Zlato se blíží k rekordním úrovním

Nízké výpůjční sazby stimulují růst cen zlata, které vzrostly o 0,22 % na 2 582,39 dolarů za unci. Tato úroveň se blíží historickému maximu 2 588,81 dolarů, které zlato v minulosti stanovilo. Drahý kov dál přitahuje investory jako bezpečné aktivum v době nejistoty na globálních trzích.

Ceny ropy po hurikánu rostou

Ceny ropy prudce vzrostly po hurikánu Francine, který vedl k dočasnému pozastavení zhruba 20 % ropné produkce v Mexickém zálivu. Obnovení těžby nějakou dobu potrvá, což způsobilo nárůst ceny ropy na světových trzích.

Futures na ropu Brent si připsaly 1,14 dolarů a dosáhly ceny 72,75 dolarů za barel. Americká ropa také vzrostla, a to o 1,44 dolarů na 70,09 dolarů za barel. Tyto změny by v následujících dnech mohly ovlivnit další dynamiku cen energií.

Celkově se dá říct, že pokles výnosů dluhopisů, posílení jenu a růst cen ropy dokládají současný globální ekonomický vývoj, který je dán přírodními katastrofami a očekávaným snížení sazeb klíčových centrálních bank.