FX.co ★ Investoři jsou zklamaní, protože v USA se nečeká snížení sazeb

Akcie z Wall Street zakončily pátek mírným poklesem uprostřed turbulencí po silných údajích o zaměstnanosti v USA, které potvrdily odolnost ekonomiky, ale také vzbudily obavy, že Federální rezervní systém může držet úrokové sazby na vysoké úrovni déle, než mnozí investoři očekávali.

Americké ministerstvo práce sdělilo, že v květnu přibylo zhruba 272 000 pracovních míst, což je výrazně nad odhady analytiků, kteří předpovídali 185 000 míst. Míra nezaměstnanosti stoupla na 4 %.

Index S&P 500 (.SPX) po této zprávě prudce klesl, zatímco výnosy státních dluhopisů vzrostly, protože obchodníci zrevidovali směrem dolů prognózy týkající se zářijového snížení sazeb. Pak se index odrazil a rychle se dostal na nový intradenní rekord, protože investoři považovali zmíněné údaje za důkaz zdravé ekonomiky.

Největší ztráty zaznamenaly utility (.SPLRCU), materiály (.SPLRCM) a komunikace (.SPLRCL). Nejlépe se dařilo finaním (.SPSY) a technologiím (.SPLRCT).

Index S&P 500 vzrostl za celý týden o 1,32 %, Nasdaq o 2,38 % a Dow Jones o 0,29 %.

"Z toho vyplývá, že snížení sazeb v nejbližší době nepřijde. Rostoucí výnosy dluhopisů vyvíjejí značný tlak na riziková aktiva včetně akcií firem s malou tržní kapitalizací," uvedl Sandy Villere, portfolio manažer neworleanské společnosti Villere & Co.

"Všechno se točí kolem úrokových sazeb, které mohou zůstat na vyšších úrovních déle, než se očekávalo, a investoři se budou muset přizpůsobit novému prostředí," dodal.

Trhy reagovaly na údaje o zaměstnanosti změnou očekávání týkajících se doby snížení sazeb Fedu. Obchodníci po zveřejnění údajů spekulovali, že Fed možná do listopadu nezačne snižovat sazby ze současné úrovně 5,25 % na 5,5 %. Pravděpodobnost, že Fed v září sníží sazby o 25 bazických bodů, klesla podle Fedwatch LSEG z předchozích zhruba 70 % na 56 %.

Index Dow Jones Industrial Average (.DJI) klesl o 87,18 bodů, tj. 0,22 %, na hodnotu 38 798,99, index S&P 500 (.SPX) ztratil 5,97 bodů, tj. 0,11 %, a skončil na hodnotě 5 346,99 a Nasdaq Composite (.IXIC) se propadl o 39,99 bodů, tj. 0,23 %, na hodnotu 17 133,13.

Akcie GameStop (GME.N) se propadly o 39 % při volatilním obchodování, které časově odpovídalo prvnímu livestreamu populární blogerky Roaring Kitty po třech letech. Společnost oznámila možnou nabídku akcií a pokles čtvrtletních tržeb.

Výrazné ztráty utrpěla i další jména, která jsou u retailových investorů oblíbená, například AMC Entertainment (AMC.N) a Koss Corp (KOSS.O), když se propadly o 15,1 %, resp. 17,4 %.

Akcie Nvidie (NVDA.O) prodloužily ztráty z předchozí seance, takže se jejich tržní kapitalizace dostala zpět pod hranici 3 bilionů dolarů.

Akcie Lyft (LYFT.O) vzrostly o 0,6 %, když firma na konci čtvrtečního obchodování oznámila 15% růst celkového počtu rezervací do roku 2027.

Klesající akcie převažovaly na Newyorské burze (NYSE) nad rostoucími v poměru 2,72 : 1. Na burze Nasdaq 1 177 akcií vzrostlo a 3 064 kleslo, takže poměr klesajících k rostoucím byl 2,6 : 1.

S&P 500 zaznamenal 17 nových 52týdenních maxim a 5 nových minim, zatímco Nasdaq Composite 34 nových maxim a 149 nových minim. Celkový objem akcií obchodovaných na amerických burzách dělal zhruba 10,75 miliard, přičemž průměr za posledních 20 obchodních dní byl 12,7 miliard.

Nižší prognózy rychlých kroků Fedu měly vliv na akcie, které skončily poklesem. Akciový index MSCI World (.MIWO00000PUS) se propadl o 0,3 % poté, co dosáhl rekordního maxima 797,48.

Výnos dvouletých dluhopisů, který je indikátorem očekávaných úrokových sazeb, po šesti dnech poklesu v řadě vzrostl o téměř 17 bazických bodů na 4,8868 %. Růst výnosů přichází v době, kdy ceny dluhopisů klesají.

Změny sazeb se očekávaly v září, zvlášť poté, co Evropská centrální banka ve čtvrtek v souladu s očekáváním snížila depozitní sazbu z rekordních 4 % na 3,75 %.

Bank of Canada se ve středu stala první bankou v zemích G7, která snížila klíčovou sazbu, a to po švédské Riksbank a Švýcarské národní bance.

Dynamiku očekávání týkající se úrokových sazeb v eurozóně změnila i zpráva o zaměstnanosti, přičemž obchodníci teď na letošní rok předpovídají snížení o 55 bazických bodů, zatímco před zveřejněním údajů to bylo 58 bazických bodů.

Evropský index Stoxx 600 (.STOXX), který si od začátku roku připsal téměř 10 %, klesl o 0,2 %.

Trh s dluhopisy v eurozóně také vykázal slabost, přičemž desetileté výnosy v Německu vzrostly o 8 bazických bodů na 2,618 %.

Americký dolar na měnových trzích vzrostl vůči koši hlavních měn o 0,8 % a zvrátil tak týdenní ztráty před zveřejněním údajů o zaměstnanosti. Euro po mírném růstu z předchozího dne kleslo o 0,8 % na 1,0802 USD.

Futures na ropu Brent spadly o 0,6 % na 79,36 USD za barel. Silnější dolar zatížil spotové zlato, které kleslo o 3,6 % na 2 290,59 USD za unci.