FX.co ★ Joachim Nagel: "Sazby zvyšovat nebudeme"

Pátek byl nakonec poměrně nudný den s velmi slabým zpravodajským pozadím. Oba nástroje nadále klesaly, což dle mého názoru není zcela logické, ale předpokládané vlny 2 nebo b mohou nabývat třívlnné podoby. Dokonce bych řekl, že by měly mít třívlnnou podobu. Počáteční vlny pro oba nástroje jsou velmi dlouhé, takže je nepravděpodobné, že uvidíme druhé vlny trvající týden a 200-300 bodů. Na základě toho očekávám, že oba nástroje příští týden porostou.

Zároveň (v pátek) pokračovaly projevy členů Rady guvernérů ECB v Evropské unii. Prezident německé centrální banky Joachim Nagel prohlásil, že ECB neustoupí, dokud inflace nedosáhne cílové úrovně. Zároveň uvedl, že v roce 2025 by inflace v Německu mohla klesnout na 2,7 %. S některými jednoduchými matematickými výpočty lze počítat s poklesem inflace během 3 let na 2 %, ne-li více. tento závěr plně odpovídá rétorice členů Rady guvernérů ECB, kteří většinou hovoří o dlouhodobém udržení vysokých úrokových sazeb. Očekávat nyní zpřísnění měnové politiky je proto poměrně těžké.

Pro evropskou měnu to neznamená nic dobrého, ale zároveň euro vykázalo v posledních 12–14 měsících velmi silný růst. Bohužel již přišlo o většinu své výhody vůči dolaru, ale Federální rezervní systém také během posledního roku a půl zvýšil sazby, stejně jako ECB. Vzestup evropské měny v tomto období tedy nebyl zcela konzistentní. A současný pád eura a vzestup dolaru se jeví jako opožděná reakce na vysokou sazbu FOMC.

Navzdory skutečnosti, že oba nástroje vybudovaly superdlouhé počáteční vlny, třetí vlna se může ukázat jako výrazně kratší. Je pro mě těžké si představit, že evropská měna klesne na minima v roce 2022, což je cca 1000 bazických bodů. Neočekávám ani, že klesne na cenovou paritu s dolarem, protože by to byla příliš silná devalvace eura, která neodpovídá zpravodajskému pozadí a sazbám ECB a Fedu.

Na základě této analýzy docházím k závěru, že tvorba sestupné vlny pokračuje. Cíle kolem úrovně 1,0463 byly ideálně splněny a neúspěšný pokus o proražení této úrovně naznačuje připravenost trhu vybudovat korekční vlnu. Ve svých nedávných recenzích jsem varoval, že stojí za to zvážit uzavření krátkých pozic, protože pravděpodobnost vybudování vzestupné vlny je v současnosti vysoká. Neúspěšný pokus o prolomení úrovně 1,0637, což odpovídá 100,0 % Fibo, naznačuje připravenost trhu obnovit pokles a prodej instrumentu je možný s cílem 1,0463. Věřím však, že vlna 2 nebo b bude třívlnová.

Vlnový vzorec páru GBP/USD naznačuje pokles v rámci nového sestupného trendu. Maximum, které může britská libra očekávat v blízké budoucnosti, je vytvoření vlny 2 nebo b. Jak však vidíme, i s korekční vlnou jsou v současnosti značné problémy. V tuto chvíli bych nedoporučoval nové prodeje, ale nedoporučuji ani nákupy, protože korekční vlna se může ukázat jako velmi slabá.