FX.co ★ Přehled páru GBP/USD. 12. 10. 2023. Odmítá Fed další zpřísnění?

Ve středu měnový pár GBP/USD pokračoval ve svém korekčním pohybu směrem nahoru, který opět nebyl ovlivněn makroekonomickými ani fundamentálními faktory. Dva lineární regresní kanály ukazují, že pár je stále v sestupném trendu. Kritičtějším signálem však byl trojitý vstup indikátoru CCI do přeprodaného území, po kterém prostě musela začít korekce směrem nahoru. To, co nyní pozorujeme, je tedy čistě technický růst britské měny. Celkový pokles libry za poslední dva měsíce se pohyboval kolem 1100 bodů, takže korekce by mohla být cca 500–550 bodů. V tuto chvíli se pár pohnul o 280 bodů, takže může vzrůst na úroveň 25 nebo 26 bez silné podpory zpravodajského pozadí.

V časovém horizontu 24 hodin se však vytvořil technický obrázek, který naznačuje obnovení poklesu libry již dnes. Cena dosáhla důležité Fibonacciho úrovně 50,0 % na 1,2300, stejně jako linie Kijun-sen indikátoru Ichimoku. Odraz od těchto překážek může spustit nový pokles s cílem 1,1844, jak jsme již mnohokrát zmínili. Obecně je všem jasné, že za současné posilování libry nejsou negativní informace z USA, ale spíše pozitivní zprávy z Velké Británie. Z Velké Británie jsme dlouho neobdrželi žádné informace, takže korekce je opět čistě technická a může skončit z technických důvodů a signálů. Makroekonomické faktory mohou mít malý dopad, i když ani některé jednotlivé zprávy by neměly mít významný vliv na pohyb páru.

Věříme, že korekce by měla být silnější než nyní, ale konečné rozhodnutí učiní trh, ne my. V tuto chvíli nejsou žádné signály pro obnovení poklesu, proto nadále považujeme korekci za hlavní scénář.

Lorie Loganová považuje zvýšení sazeb za nerozumné. Zrovna včera jsme mluvili o Raphaelu Bosticovi, prezidentovi Federální rezervní banky v Atlantě, který jako první prohlásil, že další zpřísňování měnové politiky není nutné. Jeho rétoriku včera zopakovala i šéfka Federální rezervní banky v Dallasu Lorie Loganová, která uvedla, že prudký nárůst výnosů amerických státních dluhopisů lze považovat za omezující faktor pro ekonomickou aktivitu, takže další zpřísnění není za současných okolností potřeba. Ve skutečnosti byla její prohlášení poněkud vágní, protože připustila, že ekonomická situace se může změnit a v takovém případě by bylo možné zvýšení sazeb. O možném konci cyklu zpřísňování jsme však slyšeli od dvou zástupců Federálního rezervního systému.

Přesněji řečeno, Philip Jefferson, který zastává pozici místopředsedy Federálního rezervního systému, také uvedl, že prudké zvýšení výnosů státních dluhopisů by mohlo odradit od dalšího zpřísňování měnové politiky. Pronesl tato slova více "zastřeným" způsobem, ale podstata je zhruba stejná. Jefferson také zmínil, že růst výnosů dluhopisů ukazuje na zhoršující se situaci na trhu, což by mělo být zohledněno na nadcházejících jednáních regulátora. Může se tedy zdát, že "býčí" podpora dolaru začíná slábnout, ale z našeho pohledu tomu tak není.

Problémem je, že americká měna poslední dva měsíce roste, nikoli na základě "jestřábí" politiky Federálního rezervního systému. "Jestřábí" politika Federálního rezervního systému funguje už rok a půl, během kterého dolar aktivně klesá. Současný pokles eura a libry je také technickou korekcí proti předchozímu silnějšímu pohybu. Vzhledem k tomu, že euro a libra se za posledních 12 měsíců nespravedlivě zhodnotily, jsme nyní svědky pouze návratu obou párů do rovnováhy. Oslabení "jestřábí" nálady mezi představiteli Federálního rezervního systému by proto nemělo ovlivnit příznivý výhled pro dolar v příštích 2–3 měsících.

Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních 5 obchodních dnů je 95 bodů. U páru libra/dolar je tato hodnota považována za "průměrnou". V důsledku toho očekáváme ve středu 12. října pohyb mezi úrovněmi 1,2223 a 1,2413. Otočení ukazatele Heiken Ashi směrem dolů bude signalizovat možné obnovení pohybu směrem dolů.

Nejbližší úrovně supportu:

S1 - 1,2268

S2 - 1,2207

S3 - 1,2146

Nejbližší úroveň rezistence:

R1 - 1,2329

Obchodní doporučení:

Ve 4hodinovém časovém rámci zahájil pár GBP/USD novou fázi korekce. Proto lze uvažovat o krátkých pozicích s cíli na 1,2146 a 1,2085 v případě, že se cena usadí zpět pod klouzavým průměrem. V tuto chvíli můžete zůstat v dlouhých pozicích s cíli na 1,2390 a 1,2413, dokud se ukazatel Heiken Ashi neobrátí směrem dolů.

Vysvětlivky k ilustracím:

Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba ukazují stejným směrem, znamená to, že trend je aktuálně silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20.0, vyhlazeno) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Murray úrovně - cílové úrovně pro pohyb a korekce.

Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém se bude pár obchodovat v následujících 24 hodinách, na základě aktuálních indikátorů volatility.

Indikátor CCI - jeho vstup do přeprodané oblasti (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) ukazuje na blížící se obrat trendu v opačném směru.