FX.co ★ Britská libra prudce klesla

Britská libra se propadla v reakci na zprávu, že míra inflace ve Spojeném království nečekaně klesla na nejnižší úroveň za posledních 18 měsíců, což otevírá Bank of England možnost pozastavit nebo dokonce zastavit svou nejrychlejší sérii zvyšování úrokových sazeb za poslední tři desetiletí.

Podle Národního statistického úřadu vzrostl britský index spotřebitelských cen v srpnu o 6,7 % ve srovnání s předchozím rokem (klesl z 6,8 % o měsíc dříve). Ekonomové předpovídali nárůst na 7 %. Jádrové ceny, které nezahrnují volatilní kategorie, výrazně klesly na 6,2 % z 6,9 %.

Libra tedy klesla, protože investoři upravili svá očekávání ohledně zpřísňující politiky Bank of England. Obchodníci nyní v tomto cyklu očekávají pouze jedno zvýšení na 5,5 %. Ještě důležitější je, že pravděpodobnost zítřejšího čtvrtbodového nárůstu, který se na začátku tohoto týdne zdál být téměř jistý, klesla na 60 %.

Tyto údaje jsou úlevou pro Spojené království, které se potýká s významnými inflačními problémy. Zatímco Evropská centrální banka a Federální rezervní systém USA naznačily, že jejich cykly zpřísňování se možná blíží ke konci, Bank of England musela zdůraznit svůj závazek kontrolovat ceny prostřednictvím přísné měnové politiky. Vzhledem k tomu, že ekonomika Spojeného království v poslední době zpomaluje, jakékoli další zvyšování sazeb by bylo na škodu. To také zvyšuje naděje, že premiér Rishi Sunak letos dosáhne svého cíle snížit inflaci na polovinu.

Tempo růstu mezd se nadále zvyšuje, což pro centrální banku představuje značnou výzvu. Je nepravděpodobné, že se vzdají všech dříve oznámených plánů založených na jediném poklesu inflace. Jedno snížení inflace zítřejší regulační rozhodnutí výrazně neovlivní. V důsledku toho byl pokles libry krátkodobý a medvědí tlak na pár GBP/USD se zmírnil. Pokud však bude inflace nadále klesat, zejména jádrové ceny, šance na listopadové zvýšení sazeb se sníží.

Mnoho ekonomů očekává, že Bank of England bude následovat cestu Evropské centrální banky a v tomto cyklu naposledy zvýší sazbu. Tento krok bude pravděpodobně vnímán jako tzv. holubičí zvýšení, které britské libře příliš nepomůže obnovit její nedávné ztráty vůči americkému dolaru.

Co se týče technického obrazu GBP/USD, libra zůstává pod tlakem. Nárůst lze očekávat až po získání kontroly nad 1,2390. Opětovné získání tohoto rozsahu obnoví naději na oživení směrem k 1,2420, po kterém lze očekávat ostřejší vzestup na přibližně 1,2460. Pokud pár klesne, medvědi se pokusí převzít kontrolu nad 1,2340. Pokud uspějí, prolomení tohoto rozmezí ovlivní pozice býků a stlačí GBP/USD dolů k minimu 1,2310 s potenciálem dosáhnout 1,2275.

Medvědi mezitím nadále vyvíjejí tlak na euro. Aby kupující znovu získali kontrolu, musí zůstat nad 1,0660, což by mohlo vést k 1,0720. Od této úrovně je potenciál dosáhnout 1,0750, ale dosáhnout toho bez podpory hlavních hráčů bude velmi náročné. Pokud pár klesne, k důležitým krokům hlavních kupujících by mohlo dojít poblíž 1,0660. Pokud nikdo nezakročí na této úrovni, může být moudré počkat na nové minimum 1,0620 nebo zvážit dlouhé pozice z 1,0580.