FX.co ★ Bank of England v září zvýší úrokové sazby

Týden skončil pro oba nástroje docela předvídatelně, ale analýza vln naznačuje, že je docela náročné předvídat, co nás čeká. Oba vzestupné trendy nemohou být impulzivní, ale mohou to být pětivlnné korekční patterny typu a-b-c-d-e. V důsledku toho mohou kotace narůstat ve vlně e. Nedávné sestupné vlny dostaly v tuto chvíli podobu třívlnné korekční formace, nejedná se ale o formaci impulzivní. Po třech vlnách však lze postavit další dvě vlny. Na základě výše uvedeného mají oba nástroje ze současných úrovní stejnou pravděpodobnost, že buď zahájí nový vzestupný pohyb, nebo prodlouží pokles.

V této situaci doporučuji zaměřit se na nejbližší Fibonacciho úrovně. U eura je vlnová analýza poněkud komplikovanější, zatímco u libry vidíme jasný pohyb směrem dolů o tři vlny. Úspěšný pokus o prolomení 161,8 % Fibonacciho úrovně může znamenat konec sestupné vlny, což by byla čtvrtá vlna v rámci vzestupného trendu. Euro může také vytvořit podobnou vlnovou formaci.

Pro trh je nyní klíčová i otázka dalšího zvyšování úrokových sazeb Bank of England. Mnoho analytiků (včetně mě) se domnívá, že cyklus zpřísňování skončí letos, do konce roku zbývají pouze tři zasedání. Příští zasedání pravděpodobně povede ke 100% zvýšení sazeb, protože guvernér BoE Andrew Bailey nesignalizoval žádnou pauzu a inflace zůstává vysoká. Bailey také stanovil přibližný inflační cíl na podzim 2023. Pokud inflace klesne na 5 %, BoE zaujme méně agresivní přístup k úrokovým sazbám.

V listopadu je pravděpodobnost zvýšení sazeb 50/50. V důsledku toho se do prosince pravděpodobnost zvýšení sazeb blíží nule. To znamená, že v nejlepším případě může dojít ke dvěma dalším zvýšením sazeb. Mezitím může FOMC zvýšit sazby ještě jednou, což povede k téměř úplné paritě mezi oběma centrálními bankami. Podle mého názoru tento scénář naznačuje horizontální pohyb nebo pokračování sestupného trendu, ale ne novou vzestupnou vlnu pro oba nástroje. Ostatně o možné pauze v září začíná v posledních týdnech mluvit i ECB.

Proto se domnívám, že je vysoká pravděpodobnost, že oba nástroje klesnou, a nejbližší Fibonacciho úrovně by měly pomoci určit obnovení sestupného pohybu. Chci také upozornit na podobnost pohybů eura a libry. Signál pro jeden nástroj lze tedy použít i pro druhý.

Na základě provedené analýzy docházím k závěru, že vytvoření sady vzestupných vln je dokončeno. Cíle kolem 1,0500-1,0600 stále považuji za docela reálné a s ohledem na tyto cíle doporučuji nástroj prodat. Struktura a-b-c vypadá kompletně a přesvědčivě a uzavření pod hranicí 1,1172 nepřímo potvrzuje formování segmentu sestupného trendu. Proto trvám na prodeji nástroje s cíli kolem 1,0836 a níže. Věřím, že formování sestupného segmentu bude pokračovat.

Vlnový pattern nástroje GBP/USD naznačuje pokles. Jelikož byl pokus o prolomení hranice 1,3084 (shora dolů) úspěšný, moji čtenáři mohli otevřít krátké pozice, jak jsem zmínil ve svých nedávných recenzích. Cíl byl stanoven na 1,2618 a páru se podařilo této úrovně dosáhnout. Existuje riziko dokončení aktuální sestupné vlny, pokud se jedná o 4. vlnu. V tomto případě začne nový vzestupný pohyb ze současných úrovní jako součást vlny 5. Dle mého názoru to není nejpravděpodobnější scénář a úspěšný pokus o prolomení 1,2618 (nebo neúspěšný pokus na 1,2840) naznačí připravenost trhu pokračovat v budování sestupné vlny a trendového segmentu.