FX.co ★ Existuje nějaká šance na zvýšení sazeb Bank of England o 50 bodů?

Po neuspokojivé zprávě o britské inflaci, která právě vyšla, mnoho analytiků mluví o možném překvapení ze strany Bank of England. Tato spekulace má svou logiku. Pokud inflace neklesá a v tomto případě jádrová inflace roste, co jiného se dá dělat? Index spotřebitelských cen v dubnu prudce klesl, což dává naději na splnění slibu guvernéra BoE Andrewa Baileyho a premiéra Rishi Sunaka snížit inflaci do konce roku na polovinu. A přesto jsme zjistili, že v květnu inflace stále nepolevila. Ukazuje se, že za posledních 7 měsíců, během kterých BoE aktivně zpřísňovala měnovou politiku, inflace klesla o 2,4 %. Zdá se, že věci nejdou tak dobře, jak jsme očekávali.

Rád bych také vyzdvihl jádrovou inflaci, která nezahrnuje ceny energií a potravin. Ceny ropy a plynu v posledních 2-3 čtvrtletích výrazně klesly. Pokud tedy jádrová inflace roste, celková inflace ve skutečnosti klesá kvůli poklesu cen energií, nikoli kvůli agresivní politice centrální banky. Jádrová inflace výrazněji neklesá. Na základě toho můžeme předpokládat, že centrální banka bude muset udržovat přísnou měnovou politiku, aby jednoduše dosáhla poklesu inflace, a mluvit o návratu k 2 % v dohledné době nedává smysl. V Evropské unii očekávají, že inflace dosáhne cílové úrovně do roku 2025 a tam by měla být 6,1 %. Je o něco nižší, ale doba, za kterou se sníží je působivá. V Británii to může trvat ještě déle.

Domnívám se, že pokles inflace v EU a Británii je silně spojen s poklesem cen ropy a plynu. Na základě toho současná úroveň úrokových sazeb rozhodně nestačí k udržení inflace na cestě ke 2 %. Otázka by tedy měla být položena jinak: Do jaké míry jsou obě centrální banky ochotny sazby zvyšovat? Jak jsme se dozvěděli z předchozích článků, už letos na podzim panují pochybnosti o udržení přísné měnové politiky. Od členů Výboru pro měnovou politiku BoE se objevilo několik připomínek. Ve čtvrtek ale možná dostaneme nové informace a doufejme, že pomohou tuto otázku objasnit. Jelikož se britská libra nadále těší zvýšené poptávce, existuje předpoklad, že trh očekává pokračující růst půjček v Británii bez omezení. Ale ve skutečnosti tomu tak nemusí být. Řekl bych, že libra aktuálně těží z přílišné důvěry trhu, která neodpovídá skutečné situaci. Ukončení vlny 3 poblíž úrovně 161,8 % by bylo docela fér.

Na základě provedené analýzy docházím k závěru, že se v současné době buduje nový sestupný trend. Nástroj má dostatek prostoru pro pokles. Věřím, že cíle kolem 1,0500-1,0600 jsou docela reálné. Doporučuji prodat nástroj pomocí těchto cílů. Domnívám se, že existuje vysoká pravděpodobnost dokončení formování vlny b a indikátor MACD poskytl sestupný signál. Můžete prodávat se stop lossem umístěným nad aktuálním vrcholem předpokládané vlny b.

Vlnová formace nástroje GBP/USD se změnila a nyní naznačuje vytvoření vzestupné vlny, která může kdykoli skončit. Bylo by vhodné uvažovat o koupi nástroje pouze v případě úspěšného pokusu o průlom nad úroveň 1,2842. Můžete také prodávat, protože první pokus o prolomení této úrovně byl neúspěšný a stop loss můžeme umístit nad tuto úroveň.