FX.co ★ AUD/USD: Australský dolar ztrácí pozice

Zápis z červnového zasedání RBA měl na australskou měnu negativní dopad. Ukázal, že členové centrální banky zvažovali dva scénáře: zvýšení sazeb o 25 bodů a zachování současného stavu. Rezervní banka nakonec parametry měnové politiky ještě víc zpřísnila kvůli přesvědčivějším argumentům ve prospěch dalšího zvýšení sazeb. Z dokumentu ale vyplývá, že tyto argumenty byly jemně vyvážené. Opatrné formulace v zápisu neuspokojily kupce páru AUD/USD a vyústily v současný test úrovně 0,67 (ačkoli se australský dolar v pátek pokusil překonat cílovou hladinu 0,6900).

Všechny pochybnosti jsou proti australskému dolaru

Z reakce obchodníků s párem AUD/USD vyplývá, že očekávali výraznější jestřábí postoj RBA, zejména s ohledem na optimistický jazyk použitý v doprovodném prohlášení centrální banky. Závěrečné komuniké uvádí, že k zajištění větší důvěry v dosažení inflačního cíle v rozumném časovém horizontu může být nezbytně potřeba budoucí "zpřísnění" měnové politiky. Dokument také zdůraznil, že proinflační rizika prognózy se po květnovém zasedání výrazně zvýšila, což centrální banku přimělo přijmout protiopatření.

Doprovodné prohlášení v podstatě jasně naznačilo možné zvýšení sazeb na nadcházejících zasedáních. Tyto závěry posílily australský dolar vůči americkému dolaru.

Podle ekonomů z Commerzbank bude hrát rozhodující roli v tomto kontextu inflace. Klíčový bude index spotřebitelských cen za květen, který bude zveřejněn příští týden 28. června. Pokud bude květnová inflace sledovat podobnou trajektorii jako v dubnu, výrazně stoupne pravděpodobnost červencového zvýšení sazeb. Negativní zpráva naopak tuto pravděpodobnost sníží. Stojí za zmínku, že v rozporu s předpověďmi většiny odborníků, kteří na duben předjímali pokles inflace, index spotřebitelských cen stoupl. Navzdory předpokládanému poklesu na 6,2 % se index meziměsíčně zvýšil na 6,8 %. Po třech po sobě jdoucích měsících poklesu tak ukazatel změnil směr.

Příští zasedání RBA je naplánováno na 12. července, takže tato zpráva má pro australský dolar maximální význam. Soudě podle reakce obchodníků s párem AUD/USD na umírněný tón zápisu z červnového zasedání začal trh po zveřejnění "australských nonfarm payrolls" počítat s dalším zvýšením sazeb v červenci. Jakékoli pochybnosti v této věci teď působí proti australskému dolaru.

Jinými slovy, vzhledem k růstu dubnové inflace a silným údajům z trhu práce zapůsobil zápis z jednání RBA na kupce páru AUD/USD jako tlumič. Australský dolar proto čelil silnému tlaku a vzdal se části zisků z předchozího týdne.

Výprodeje páru AUD/USD byly předčasné.

Otevírání short pozic na páru AUD/USD se ale nedoporučuje vzhledem k očekávání výpovědi předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella v Kongresu. Tato událost má pro americký dolar značný význam, zvlášť s ohledem na protichůdné výsledky červnového zasedání Federálního rezervního systému. Pokud Powell zdůrazní rizika a důsledky bankovní krize a zároveň uzná pokles ukazatelů inflace, bude to také znamenat tlak na americký dolar. Kupci páru AUD/USD mohou v tom případě znovu vstupovat na trh kolem úrovně 0,68.

Powellova dvoudenní výpověď začne ve středu 21. června. K současným cenovým pohybům je proto třeba přistupovat obezřetně, protože předseda Federálního rezervního systému může snadno změnit fundamentální pozadí dolarových párů.

Z technického hlediska se pár AUD/USD podle denního grafu stále nachází mezi střední a horní linií Bollingerova pásma a také nad všemi liniemi indikátoru Ichimoku včetně cloudu Kumo. Tato kombinace naznačuje preferenci long pozic. V nižších časových rámcích (H4 a méně) se ale technický výhled už změnil. Konkrétně v grafu 4H pár momentálně testuje spodní linii Bollingerova pásma a nachází se pod liniemi Tenkan-sen a Kijun-sen, ale stále nad cloudem Kumo.

Závěrem lze říct, že navzdory neuspokojivému zápisu RBA zůstává aktivita při prodeji páru AUD/USD riziková, protože Jerome Powell by mohl svou opatrnou a holubičí rétorikou dolarové býky také zklamat. Nejistota zmizí zítra po Powellově první výpovědi ve Sněmovně reprezentantů.