FX.co ★ Americký premarket 14. 6. 2023: Americký akciový trh prudce stoupá v očekávání pauzy Fedu ve zvyšování sazeb

Futures na americké akciové indexy se po včerejším vzestupu obchodují mírně výše, protože obchodníci očekávají, že předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell dnes oznámí zastavení zvyšování úrokových sazeb. Futures na index S&P 500 vzrostly o 0,2 % po čtvrtém růstu v řadě – nejdelší sérii od začátku dubna. Termínované obchody NASDAQ rovněž vzrostly o 0,3 %. V Evropě rally posílila index Stoxx 600, který se dostal na třitýdenní maximum.

Včerejší data naznačovala, že inflace v USA zpomaluje. To podporuje očekávání, že Federální výbor pro volný trh bude dnes udržovat úrokové sazby v rozmezí 5 % až 5,25 %. Swapoví obchodníci odhadují pravděpodobnost zvýšení sazeb, ale stále vidí potenciál pro zvýšení v červenci – zejména s ohledem na to, že inflace zůstává více než dvojnásobná oproti cíli centrální banky. Dnes má být také zveřejněna zpráva o indexu cen výrobců v USA, která by mohla dále ovlivnit rozhodnutí Fedu.

Očekává se, že Powell na tiskové konferenci zaujme poněkud jestřábí tón, aby zabránil holubičí reakci trhu, přičemž podtrhne, že inflace je stále příliš vysoká. Předpokládá se také, že Fed si nechá dveře otevřené pro potenciální zvýšení sazeb v červenci.

V této souvislosti se výnosy státních dluhopisů stabilizovaly poté, co výnos z 2letých dluhopisů vyskočil na maximum, jaké nebylo od března zaznamenáno. Dolarový index se pohybuje kolem měsíčního minima.

Zejména akce Fedu budou záviset na datech. Vzhledem k agresivní politice Výboru za posledních 15 měsíců se její dopady v ekonomice, včetně inflace, ještě plně neprojevily. Proto, i když je pauza významná, neznamená to, že centrální banka zcela dosáhla svých cílů a je připravena ustoupit.

Mnoho ekonomů také očekává, že prohlášení Fedu projde jestřábí revizí, což povede k přehodnocení dalšího zpřísnění očekávání na nadcházejících zasedáních – pozitivní znamení pro akciový trh, které by mohlo vyústit v další oživení.

Mezitím se ropa nadále obchoduje poblíž minima a mírně se zotavuje. Zlato se pohybuje v rozmezí.

Co se týče indexu S&P 500, poptávka zůstává relativně vysoká. Býci mohou pokračovat ve vzestupném trendu. Potřebují obhájit 4 320 USD a stlačit cenu na 4 350 USD. Při ochraně úrovně 4 375 USD mohou býci posílit býčí trh. Pokud index klesne kvůli snížené chuti riskovat před zasedáním Fedu, býci budou muset chránit 4 320 USD. Po prolomení této úrovně se cena může vrátit na 4 290 a 4 175 USD.