FX.co ★ GBP/USD. Přehled k 25. 5. 2023

Měnový pár GBP/USD se ve středu pokusil překonat hranici klouzavého průměru a obnovit svůj pohyb dolů, ale nakonec selhal. Nedávné lokální minimum (z předvčerejška) však bylo aktualizováno, což naznačuje, že sestupný trend přetrvává. Libra pomalu klesá, jak by měla, na základě téměř všech možných faktorů. Současný pokles libry je příliš slabý s ohledem na kombinaci důvodů, které by ji měly tlačit dolů. Britská měna má tedy štěstí. Nicméně je třeba poznamenat, že v případech, kdy všechny faktory směřují jedním směrem, není pár povinen se tímto směrem posunout o 100-200 bodů každý den. Současný pohyb by tedy mohl být lepší (s příliš mnoha intradenními poklesy), ale zároveň je stabilní. Indikátor Heiken Ashi často mění směr pohybu, takže je nejlepší obchodovat střednědobě.

V časovém horizontu 24 hodin je současný pohyb dolů sotva patrný. Můžeme vyvodit stejné závěry jako u páru EUR/USD. V letech 2021-2022 byl jasný a silný klesající trend. V posledním čtvrtletí roku 2022 došlo k výrazné korekci směrem nahoru. Od začátku letošního roku může být pár ve fázi konsolidace. To je stejné jako pohyb v bočním kanálu nebo flatu. Rozdíl je v tom, že kanály nebo flaty mají obvykle jasné hranice, zatímco konsolidace nikoli. Pár může snadno překonat nedávná maxima a minima, ale celkově zůstává ve stejném cenovém rozpětí. To je to, co nyní pozorujeme.

Za horní hranici bočního kanálu jsme dlouho považovali úroveň 1,2440. Nakonec byla překonána začátkem dubna. Co se stalo za posledního půldruhého měsíce? Libra na svém vrcholu vzrostla o dalších 200 bodů, i když nemá žádné další důvody k růstu. Navzdory "umírněně jestřábím" výrokům Andrewa Baileyho však existuje spousta důvodů pro pokles.

Je to hádanka za milion se zřejmým závěrem

Obchodníci na včerejšek čekali. Předpokládejme, že odstraníme všechny projevy představitelů Bank of England, ECB a Fedu, které většinou nepřinesly trhu nic nového. V takovém případě bylo minulý a tento týden zveřejněno velmi málo makroekonomických dat. Samozřejmě vždy existují indexy obchodní aktivity nebo indexy spotřebitelského sentimentu z University of Michigan nebo žádosti o podporu v nezaměstnanosti. Ty se však liší od údajů, které nám umožňují posoudit stav jakékoli konkrétní ekonomiky.

Zpráva o britské inflaci vyvolala značný zájem. Experti očekávali zpomalení na 8,2 % z hodnoty 10,1 %. Jinými slovy pokles o téměř 2 % za jeden měsíc. Tato odvážná předpověď se přirozeně nenaplnila. Inflace klesla pouze na 8,7 % meziročně, což je stále velmi dobré, vezmeme-li v úvahu britskou inflaci. Zde však začíná absurdita, která je v Británii už asi pět let, jen se jinak projevuje. V měsíčním vyjádření inflace zrychlila z 0,8 % na 1,2 %! Prudký pokles meziroční inflace tedy může být jednoduše numerickou "chybou". Jádrová inflace se zároveň zvýšila o 0,6 % na rekordních 6,8 %.

Kdybychom se zeptali, co můžeme k této zprávě říci a jaký závěr můžeme vyvodit, řekli bychom, že inflace se v praxi nezpomalila. To znamená jediné: Bank of England musí pokračovat ve zpřísňování měnové politiky maximálním tempem. Krok zvyšování sazeb byl však již snížen na minimum a sazba se dostala na "limitující" úroveň. Trh neočekává více než dvě zvýšení sazeb; pouze Andrew Bailey je nadále optimistický. Očekává, že inflace bude do konce roku kolem 5 % a je připraven v případě potřeby zpřísnit politiku. Bank of England však již nemůže agresivně zpřísňovat a trh již dlouho naceňoval všechna zvýšení sazeb. Britská libra by proto měla čekat na brzký support.

Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních pět obchodních dnů je 88 pipů. U páru libra/dolar je tato hodnota považována za "průměrnou". Ve čtvrtek 25. května proto očekáváme pohyb uvnitř kanálu, omezený úrovněmi 1,2279 a 1,2455. Otočení ukazatele Heiken Ashi směrem nahoru bude signalizovat novou fázi korekčního pohybu.

Nejbližší úrovně supportu:

S1 - 1,2329

S2 - 1,2268

S3 - 1,2207

Nejbližší úrovně rezistence:

R1 - 1,2390

R2 - 1,2451

R3 - 1,2512

Obchodní doporučení:

Na 4hodinovém časovém horizontu pár GBP/USD opět poklesl, takže krátké pozice s cíli na 1,2329 a 1,2279 zůstávají relevantní, budou drženy, dokud se cena nekonsoliduje nad klouzavým průměrem. Dlouhé pozice lze zvážit, pokud se cena konsoliduje nad klouzavým průměrem s cílem 1,2512.

Vysvětlivky k ilustracím:

Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba ukazují stejným směrem, znamená to silný trend.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazeno) - určuje krátkodobý trend a směr obchodování.

Murray úrovně - cílové úrovně pro pohyb a korekce

Úrovně volatility (červené linie) - pravděpodobný cenový kanál, ve kterém se pár bude pohybovat následující den, na základě aktuálních indikátorů volatility.

Indikátor CCI - jeho vstup do přeprodané zóny (pod -250) nebo překoupené zóny (nad +250) indikuje blížící se obrat v opačném směru.