FX.co ★ Americký pre-market 4. 4. 2023: Rally akciového trhu pokračuje

V úterý futures na americké akciové indexy prudce vzrostly uprostřed klesajících inflačních očekávání a znamení, že centrální banky mohou zastavit zpřísňování měnové politiky. Futures na index S&P 500 zaznamenaly nárůst o 0,5 %, zatímco futures na Nasdaq 100 vzrostly o více než 0,7 %. Evropské akciové trhy dosáhly nových měsíčních maxim, tažených rostoucími bankovními a průmyslovými akciemi.

Investoři "strávili" rozhodnutí OPEC+ omezit produkci ropy, což je krok, který již ovlivnil ceny a předpokládá se, že ovlivní inflaci. Investoři očekávají, že vyšší ceny ropy mohou donutit americkou centrální banku, aby se zdržela zvyšování úrokových sazeb, protože by to mohlo dále poškodit ekonomiku. Rozhodnutí Australské centrální banky pozastavit cyklus zpřísňování ve spojení se sníženými inflačními očekáváními evropských spotřebitelů posílilo důvěru trhu, což vedlo k předpovědím poklesu sazeb Federálního rezervního systému o více než 50 bazických bodů do konce roku.

Navzdory obavám ekonomů z rizika dlouhodobě zvýšených sazeb překypují trhy optimismem a ženou indexy nahoru.

Měnová politika Federálního rezervního systému zůstává hlavním zájmem investorů. Nadcházející výsledková sezóna však pravděpodobně způsobí volatilitu trhu. Z 500 společností indexu S&P, které dosud podaly reporty, jich 15 překonalo odhady. Investoři budou bedlivě sledovat výkonnost amerických společností. Je pozoruhodné, že pouze 69 % společností překonalo očekávání v předchozím čtvrtletí.

Trh s ropou zaznamenal největší nárůst za poslední rok po nečekaném a výrazném snížení těžby ropy ze strany OPEC+, což zaskočilo "krátké" prodejce, kteří očekávali stabilní úroveň produkce. V důsledku toho rychle uzavřeli pozice, čímž podpořili dynamičtější trh s futures. V důsledku toho dnes West Texas Intermediate i Brent vzrostly o 0,6 %.

Pokud jde o trh dluhopisů, výnosy státních dluhopisů se napříč křivkou zvýšily, přičemž dvouletá sazba citlivá na politiku vzrostla o 3 bazické body. Po rozhodnutí centrální banky pozastavit cyklus zpřísňování kvůli zpomalující inflaci a ekonomické nejistotě klesly australské výnosy tříletých vládních dluhopisů citlivé na politiku přibližně o osm bazických bodů.

Představitelé Federálního rezervního systému nedávno zaznamenali vznikající dezinflační trend, protože růst mezd se zpomaluje, a to i přes pokračující inflační tlaky volající po dalším zpřísňování. To vedlo investory k tomu, aby se zaměřili na konec globálního cyklu zpřísňování, což může podpořit riziková aktiva a akciový trh.

Pokud jde o technický výhled indexu S&P 500, poptávka po rizikových aktivech zůstává silná. Index může pokračovat v růstu, jakmile býci prolomí 4 150 USD, což posune obchodní nástroj výše na 4 184 USD. Kromě toho musí býci nastavit cenu nad 4 208 USD, aby mohli vybudovat nový býčí trh. Pokud index S&P 500 klesne kvůli nedostatku poptávky, býci by měli zvýšit svou aktivitu poblíž 4 116 a 4 090 USD. Pokud budou tyto úrovně prolomeny, obchodní nástroj pravděpodobně klesne na 4 060 USD a 4 038 USD.