FX.co ★ Pre-market v USA 21. 3. 2023

Futures na americké a evropské akciové indexy rostly již druhý den v řadě díky regulačním opatřením zvyšujícím důvěru ve finanční systém. Futures na S&P 500 vzrostly o 0,3 %, zatímco futures na NASDAQ si připsaly 0,5 %. V Evropě stoxx Europe 600 vzrostl o 1,4 % díky jeho bankovnímu indexu, který posílil o 3,5 %.

Trhem se v současnosti šíří zvěsti, že američtí představitelé zkoumají způsoby, jak dočasně pojistit všechny bankovní vklady, což mělo pozitivní vliv na bankovní sektor. Akcie First Republic Bank vzrostly v pre-marketu o 20 %. Tak silný růst však způsobila nabídka JPMorgan pomoci této společnosti, která se potýká s problémy. Prudce vzrostly i akcie dalších regionálních bank.

Investoři se po finančních turbulencích z minulého týdne zjevně vrací po špičkách zpět k rizikovějším aktivům, čímž zvrátili bleskový výprodej z časného pondělí, který následoval po převzetí Credit Suisse Group AG. Očekávání trhu se výrazně změnila poté, co Fed a pět dalších centrálních bank minulou neděli oznámily společné kroky na zvýšení likvidity. Mnoho lidí si je nyní jisto, že FOMC pozastaví cyklus zvýšení hned na zítřejším zasedání. Pokud by tomu tak bylo, byl by to býčí signál pro celý akciový trh.

Peněžní trhy však většinou sázejí na zvýšení zhruba o čtvrt bodu. Swapoví obchodníci nyní očekávají, že sazba fondů Fedu bude na konci roku kolem 4 %, což je pokles z přibližně 6 % před dvěma týdny.

Uprostřed tohoto sentimentu rostou i ty nejrizikovější bankovní cenné papíry, protože mezi investory rezonují ujištění o podpoře ze strany regulátorů. Zlepšující se nálada na trhu ovlivnila také státní dluhopisy, kdy výnos 10letých amerických státních dluhopisů vzrostl o zhruba čtyři bazické body. Výnos dvouletých amerických státních dluhopisů, který je citlivý na změny politiky, vzrostl o 14 bazických bodů.

Další zprávy, ropa Brent rostla druhý den v řadě, zatímco ceny zlata klesaly.

Po technické stránce tlak na riziková aktiva nadále klesá. S&P 500 prodlouží svůj vzestupný pohyb pouze v případě, že překročí 4 010 USD, odkud by se pak mohl posunout směrem k 4 038 USD. Dalším klíčovým cílem pro býky bude udržení 4 064 USD, což by umožnilo zahájit nový býčí trend. Pokud se index S&P 500 posune dolů při nedostatku pozitivních faktorů a poptávky, býci musí udržet index nad 3 977 USD. Jinak by klesla na 3 952 USD, čímž by se otevřela cesta k 3 923 USD.