FX.co ★ Globální finanční trhy rostou: Federální rezervní systém a čínské stimuly ženou akcie a komodity nahoru

Globální akcie dnes radostně stoupají a odrážejí tak růst futures indexu S&P 500 o 0,2–0,3 %. Tento pozitivní sentiment se přenáší i na komoditní trhy, kde na pozadí oslabujících dolarových vlajek roste ropa a zlato.

Je důležité říct, že americký svátek omezil obchodní aktivitu před zveřejněním klíčových ekonomických údajů včetně zpráv o americkém sektoru služeb, stavu čínského obchodu a inflaci, které jsou naplánovány na nejbližší dny. Investoři nicméně stále doufají v další kroky Číny, včetně možného uvolnění restrikcí na trhu s nemovitostmi.

Důležitou událostí, na kterou investoři netrpělivě čekají, je zveřejnění "Béžové knihy" – měsíčního komentáře amerického Federálního rezervního systému o současném stavu americké ekonomiky. Je naplánováno na středu a bude mít na trh významný vliv. Za zmínku stojí i to, že ve čtvrtek se očekává třetí a konečný odhad HDP eurozóny za poslední čtvrtletí, který také přitáhne pozornost investorů a analytiků.

Důležité kroky v čínské hospodářské politice, jako je schválené prodloužení splatnosti soukromých dluhopisů Country Garden, stejně jako další opatření přijatá v posledních týdnech, začínají přinášet výsledky. Podle hlavního tržního stratéga společnosti Lazard Rona Templa mohou mít tyto změny pozitivní vliv na ekonomiku a náladu v zemi. Temple vyjádřil naději, že navzdory určité nejistotě v čínské politice mohou tyto kroky, včetně stabilizace údajů o indexu PMI, zvěstovat změnu investorského sentimentu.

Technologický sektor bude tento týden také úspěšný, a to kvůli primární veřejné nabídce akcií mikročipového gigantu Arm Holdings, jejíž hodnota se odhaduje na 50–54 miliard dolarů. Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq sebevědomě rostou o 0,2–0,3 % a evropské akcie se blíží měsíčním maximům. Růst technologických firem, jako je ASML a Novo Nordisk, přidal k indexu STOXX 600 (.STOXX) 0,3 %. Tyto firmy dokonce dočasně překonaly LVMH a staly se nejhodnotnějšími v Evropě.

Důležité je také říct, že akcie vzrostly po srpnové zprávě o zaměstnanosti v USA, která potvrdila předpoklad, že úrokové sazby nebudou zvýšeny. Ačkoli celkový počet pracovních míst překonal očekávání, revize údajů z předchozích měsíců a menší růst mezd naznačují změkčení trhu práce. Míra nezaměstnanosti v důsledku většího počtu osob vstupujících na trh práce také vzrostla, takže poměr volných pracovních míst a nezaměstnanosti je nejnižší od září 2021.

Trhy s futures na pozadí současných tržních podmínek odrážejí významné změny v očekáváních investorů. Momentálně je 93% pravděpodobnost, že úrokové sazby zůstanou tento měsíc beze změny, a 67% pravděpodobnost, že cyklus zpřísňování sazeb skončí. Toto je čím dál jasnější vzhledem k nadcházejícímu zasedání Federálního rezervního systému a sérii projevů jeho představitelů v tomto týdnu.

Christine Lagardeová, šéfka Evropské centrální banky, zdůraznila význam posilování inflačních očekávání pro tvůrce politiky. Vzhledem k několika slabým ekonomickým údajům se trh začíná přiklánět k očekávání růstu sazeb na nadcházejícím zářijovém zasedání.

Dolar na pozadí relativního úspěchu americké ekonomiky posiluje a dostává se na úroveň 146,33 jenu, čímž se blíží k nedávnému desetiměsíčnímu maximu 147,37. Euro také roste o 0,3 % na 1,0803 dolaru, ale zůstává v rámci nedávného minima 1,0765 dolaru.

Co se týká komodit, v centru pozornosti zůstává ropa, která se obchoduje poblíž sedmiměsíčního maxima. Děje se tak v prostředí snižování nabídky a očekávání, že Saúdská Arábie prodlouží omezení těžby ropy do října, podporuje ceny ropy. Futures na ropu Brent vzrostly o 0,2 % na 88,75 dolarů za barel a futures na americkou ropu dosáhly ceny 85,73 dolarů.