FX.co ★ Dolar posiluje

Preferovaný index inflace používaný Federálním rezervním systémem; základní index osobních spotřebních výdajů (PCE), prudce vzrostl na nejvyšší hodnotu od loňského léta. V lednu se index oproti předchozímu měsíci zvýšil o 0,6 %, čímž PCE dosáhl anualizované hodnoty 5,382 %. Páteční zpráva PCE byla výsledkem rostoucích spotřebitelských výdajů po prudkém poklesu na konci loňského roku.

Osobní příjem se v lednu zvýšil o 131,1 miliardy USD (0,6 %), podle odhadů zveřejněných Bureau of Economic Analysis (BEA). Disponibilní osobní příjem (DPI) vzrostl o 387,4 miliardy dolarů (2,0 %) a index výdajů na osobní spotřebu (PCE) vzrostl o 312,5 miliardy dolarů (1,8 %). Index cen dlouhodobého majetku vzrostl o 0,6 %. Čistým výsledkem byl silný pokles amerických akcií a drahých kovů, stejně jako zvýšení výnosů amerických státních dluhopisů a dolaru.

To zvyšuje očekávání, že Federální rezervní systém na příštích třech zasedáních FOMC zvýší sazby o čtvrt bodu. A rostou i očekávání účastníků trhu, že sazba federálních fondů se posune na vyšší cílovou úroveň než 5,1 %.

Nejdůležitější však je, že zpráva potvrdila odolnost složek inflace. Stalo se tak po přísné měnové politice Federálního rezervního systému, který zvýšil sazby na posledních osmi po sobě jdoucích zasedáních FOMC.

Fed minulý měsíc zvýšil základní sazbu z téměř nuly v březnu 2022 na 4,5–4,75 %. To také zvýšilo pravděpodobnost růstu sazeb o procento na příštím zasedání FOMC v březnu. Podle nástroje Fedwatch CME je pravděpodobnost takového výsledku 27 %.

Páteční zpráva PCE vyvolala ještě větší medvědí sentiment a tlak na drahé kovy. Zároveň posílil americký dolar.