FX.co ★ Americký pre-market 21. 2. 2023: Americký akciový trh je stále pod tlakem

Futures na indexy amerického trhu neustále klesaly, protože obchodníci se obávali vysokých sazeb a geopolitického napětí. Po včerejším svátku se futures kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 snížily každý minimálně o 0,7 %. Průmyslový Dow Jones klesl o 0,5 %. Akcie čínských technologických společností na začátku obchodování klesly, když začala cenová válka elektronického obchodování. Indexy evropských akcií se obchodovaly v bočním kanálu.

Je jasné, že prudký nárůst akciového trhu, který byl vidět na začátku tohoto roku, byl k ničemu a dolar začal znovu růst poté, co centrální banky znovu potvrdily svůj závazek bojovat proti inflaci. Kvůli tomu a pokračujícímu růstu cen byli obchodníci nuceni plánovat zvýšení sazby o 75 bazických bodů ze strany Federálního rezervního systému, než dosáhne svého vrcholu v červenci tohoto roku. Nyní se očekává, že swapový trh se do konce roku sníží o 20 bazických bodů ve srovnání se změnou o 50 bazických bodů na začátku tohoto měsíce. Snížili také své prognózy pro první snížení sazeb v USA.

Fed zatím nenaznačil, že se odchýlí od kurzu, kterým se pohyboval po celý loňský rok, a zdá se, že trhy začínají věřit. Větší optimismus investorů v lednu letošního roku mohl mít za následek značné ztráty, kvůli nimž budou opatrnější. Lepší ekonomická data v USA donutí Fed, aby pokračoval ve své agresivní politice. V důsledku toho bych nevsadil na to, že býčí rally bude pokračovat do letošního jara.

Výnos japonských 10letých dluhopisů poprvé od ledna krátce překonal výnosovou křivku centrální banky, která je nastavena na 0,5 %. Investoři očekávají projev Kazua Uedy, uchazeče o pozici guvernéra Bank of Japan, který bude brzy čelit parlamentnímu potvrzovacímu slyšení.

Ropné futures vykazovaly protichůdné vlastnosti, protože investoři zvažovali pravděpodobnost zpřísnění měnové politiky ještě více ve světle signálů, že čínská poptávka roste.

Pokud jde o technický obraz indexu S&P 500, rizikovější aktiva jsou nadále pod tlakem. Pouze pokud býci dnes dokážou dostat index zpět přes 4 064 USD a 4 091 USD, odkud to není daleko k 4 150 USD, bude index schopen se zotavit. Kontrola býků nad 4 185 dolary, která ukončí medvědí trh, nebude o nic menší cíl. Poté můžeme očekávat vzestupný pohyb, který bude jistěji podporovat obchodní nástroj na 4 208 USD. Úroveň 4 229 USD je o něco výše a bude náročné ji překonat. Od kupujících se vyžaduje, aby se deklarovali v oblasti 4 038 USD v případě dalšího pohybu směrem dolů na pozadí silných statistik pro Spojené státy a nedostatku poptávky. Po průlomu se obchodní nástroj rychle přesune na 4 010 USD a vytvoří cestu k 3 983 USD.