FX.co ★ Nová data o americké inflaci by mohla určit směr Fedu

Ještě předtím, než se bude konat zasedání výboru Fedu, bude zveřejněna zpráva o jádrovém PCE, která bude mít určitě vliv na rozhodnutí centrální banky ohledně měnové politiky. Prognózy říkají, že bude nadále klesat, ze 4,7 % meziročně v listopadu na 4,4 % meziročně v prosinci.

Inflace v USA neustále klesá díky extrémně agresivní měnové politice Fedu. Banka po dlouhou dobu držela základní sazbu mezi 0 a čtvrt procentním bodem ve snaze snížit inflaci, která v roce 2021 prudce vzrostla a rychle se přiblížila 40letému maximu.

Nejprve Fed zvýšil úrokové sazby o čtvrt procentního bodu, což je první zvýšení od roku 2018. Po něm následovala série agresivnějších zvýšení sazeb, která určila druhou polovinu roku 2022. Banka pouze snížila tempo zvyšování z prosincových cen.

Mnozí předpokládají, že Fed bude v tomto cyklu pokračovat, ale na svém zasedání příští týden oznámí postupné zpomalování růstu úrokových sazeb. To je v souladu s odhady nástroje CME FedWatch, který říká, že existuje 98,1% šance, že FOMC zvýší sazby o 25 bazických bodů. Říká se, že existuje pouze 1,9% šance, že banka zaujme agresivnější postoj ke zvýšení sazeb o 50 bazických bodů.

Sám Fed přitom předpovídá, že základní sazba poroste nad 5 % a neklesne po celý rok a možná i první nebo druhé čtvrtletí roku 2024. To vyvolává mnoho otázek, z nichž nejdůležitější je, zda banka zachová tak agresivní měnovou politiku navzdory nedávným údajům, které naznačují, že inflace v USA i ve světě již dosáhla vrcholu a každý měsíc klesá. Globální inflace dosáhla v prosinci šestiměsíčního minima, ale tehdy Fed řekl, že je nepravděpodobné, že by změnil svůj jestřábí postoj.