FX.co ★ Trhy jsou před zasedáním FOMC opatrné

Zlato obchoduje opatrně, protože účastníci trhu čekají na výsledky zasedání FOMC.

V tuto chvíli se žlutý kov obchoduje za 1 673 amerických dolarů za trojskou unci. Ve včerejší seanci si připsal pouhé 1 %.

Je to rozdíl v porovnání s jinými drahými kovy. Palladiové futures tak vzrostly o 5,55 %, platinové futures vzrostly o 2,28 % a stříbrné o o 1,03 %. Všechny drahé kovy zaznamenaly zisky uprostřed oslabení amerického dolaru. Po poklesu o 0,15 % se index amerického dolaru nyní drží na 109,77.

Obchodníci očekávají, že Fed oznámí po zasedání FOMC tuto středu další zvýšení sazeb. Od března 2022 zvýšila americká centrální banka sazbu fondů o 25 bazických bodů poprvé od roku 2018. Regulátor pokračoval v sérii zvyšování sazeb na všech po sobě jdoucích zasedáních FOMC. V důsledku toho se úroková sazba posunula z téměř nuly na současnou úroveň 225–250 bazických bodů. Podle sledování FedWatch skupiny CME je 82% pravděpodobnost, že Fed ve středu zvýší sazbu o 75 bazických bodů. Půjde o třetí letošní zvýšení úrokových sazeb o 75 bazických bodů.

Fed se soustředil na snížení inflace na přijatelnou úroveň 2 %. Inflace je však velmi perzistentní a dosahuje maximálních hodnot. Index spotřebitelských cen dosáhl v červenci 2022 maxima za 41 let, 9,5 %. Čerstvé údaje ukazují, že inflace zůstává extrémně vysoká a v srpnu dosáhla 8,3 %.

Pokles inflace je z větší části spojen s nižšími náklady na energie, protože index benzínu v červenci klesl o 7,7 %. Ceny ostatního základního zboží přitom zůstávají nadále vysoké. Ceny potravin za rok končící v srpnu vzrostly o 13,5 %.

Podle amerického Bureau of Labor Statistics: "Za toto období se ceny potravin doma zvýšily o 13,5 procenta, což je největší procentní nárůst za 12 měsíců od období končícího březnem 1979. Ceny za potraviny mimo domov vzrostly na konci roku o 8,0 procenta. srpna 2022, což je největší meziroční procentní nárůst od 8,4procentního nárůstu v říjnu 1981."

Výše uvedený graf ukazuje 12měsíční procentní změnu ve čtyřech kategoriích indexu spotřebitelských cen. To jasně ukazuje, že americká centrální banka je stále daleko od dosažení svého inflačního cíle ve výši 2 %. Regulátorovi se nepodařilo skoro vůbec snížit inflaci, přestože sazby zvyšoval na posledních čtyřech po sobě jdoucích zasedáních FOMC. Tentokrát centrální banka velmi pravděpodobně zavede další velké zvýšení sazeb o 75 bazických bodů.

Ani další zvýšení sazeb nemusí inflaci přiblížit její cílové úrovni. Ekonomové se shodují, že Federální rezervní systém zvýší sazby do rozmezí 3,5–4 %. Je třeba poznamenat, že historicky musel Fed zvýšit sazby na úroveň rovnající se úrovni inflace, aby ji snížil. Kromě toho i ta nejagresivnější zvýšení sazeb ze strany Fedu v minulosti byla prováděna během několika let.