FX.co ★ Bitcoin získává na popularitě jako zajištění proti inflaci. Jak to ovlivní medvědí trh?

Během posledních šesti měsíců Bitcoin systematicky bořil hlavní mýty o jeho vhodnosti v různých makroekonomických situacích. Jak však kryptoměna klesala na lokální minima, trh viděl, že BTC není konkurentem zlata jako zajištění proti inflaci. Situace s UST a Luna Foundation ukázala, že je nebezpečné používat hlavní digitální aktivum jako rezervní fond kvůli vysoké pravděpodobnosti prudkého poklesu likvidity. Po aktualizaci lokálního minima na 25 000 USD se však aktivum začalo zotavovat a objevily se první signály, že BTC se vrací do globální ekonomické arény jako zajištění proti inflaci.

Toto prohlášení učinil šéf regulačního orgánu EU a vzal na vědomí rostoucí poptávku po kryptoměnách kvůli prudké inflaci v zemích Commonwealthu. Expert také nastínil rostoucí poptávku po BTC v Argentině a Turecku. Kvůli nadměrné devalvaci národní měny je stále více lidí nuceno ukládat své prostředky v bitcoinech, aby se vyhnuli ještě větším ztrátám na pozadí rostoucí globální inflace. Vzhledem k vysoké úrovni národní inflace zaujímají Argentinci a Turci vedoucí postavení v povědomí o blockchainu a digitálních aktivech. Je však důležité pochopit, že v současné situaci mluvíme o lokálních regulovaných trzích, kde je bitcoin jen menším zlem, a nikoli spásným aktivem.

Zástupci EU však použili situaci v Turecku a Argentině jako příklad toho, co se stane s investory, když poměr inflace a korekce bitcoinu udělá z kryptoměny lepší investici. V květnu dosáhla měsíční inflace v EU podle předběžných údajů o růstu spotřebitelských cen 8,1 %. To by mohlo vyvolat útěk institucionálních a drobných investorů do kryptoměn. Změna situace je vidět především v týdenních zprávách o investicích do krypto fondů. Podle poslední zprávy bylo více než 70 % všech investic v BTC, což přímo souvisí s rostoucí mírou inflace. Ethereum, které bylo z hlediska investic na druhém místě, má také deflační složku, a proto se také ukázalo jako žádané.

Tyto faktory naznačují, že trhy se začínají zotavovat z absolutního psychologického a investičního dna, které se vytvořilo v květnu. Není třeba říkat, že v následujících týdnech se investiční toky do bitcoinu výrazně zvýší, ale na druhou stranu vidíme změnu v prioritách investorů. Tempo inflace a obecně napjatá situace naznačují, že velcí a maloobchodní hráči jsou připraveni zvolit digitální aktiva před tradičními fondy. I přes zjevný medvědí trh.

To je důkazem rekordní inflace a geopolitických procesů, které nutí ekonomiku stagnovat. Chápou to i venture investoři, jak zmínil JPMorgan. A to naznačuje, že bitcoin se stává stále atraktivnějším aktivem uprostřed rostoucí inflace a geopolitického napětí.

To neznamená, že v blízké budoucnosti čekáme na vznik vzestupného trendu. Likvidita na trzích se zmenšuje a po spuštění programu na její snižování začnou stoupat pouze aktiva související s americkými dolary. Zároveň přibývá faktorů naznačujících obnovení fundamentálního zájmu o kryptoměny. To se rozhodně děje na pozadí poklesu volatility a stabilizace měnového kurzu. Není pochyb o tom, že ve střednědobém horizontu se vyplatí počkat na aktivní fázi akumulace a přechodu BTC do širokého rozmezí 30 000 – 40 000 USD.

Pokud jde o současnou situaci, bitcoin se bude i nadále pohybovat v úzkém rozmezí 29 až 31,5 tisíc dolarů. Coin udělal falešný průlom z úrovně 31,5 000 USD a nepodařilo se mu toto rozmezí opustit. Cena dvakrát dosáhla úrovně 32 200 USD, ale v obou případech kupující kapitulovali. To ukazuje na slabost a nepřipravenost trhu na pohyb nahoru.

Poptávka se teprve začíná zotavovat a jak bude objem BTC coinů na burzách klesat, bude růst. Ale i za takových podmínek bude hlavním cílem aktiva v krátkodobém horizontu překročit současný rozsah 29 000 – 31,5 000 USD a začít implementovat střednědobou strategii s konsolidací v oblasti 33 000 – 35 000 USD. Pro ambicióznější cíle postrádá aktivum likviditu a fundamentální poptávku.