FX.co ★ Investoři využívají bitcoin spíše k diverzifikaci portfolia než jako alternativu ke zlatu: co můžeme od kryptoměny očekávat?

Během ozbrojeného vpádu ruské armády na ukrajinské území byla ohrožena světová stabilita. Evropa a USA zavádějí četné sankce a situace se mění každým dnem. To vše se odráží v chování finančních nástrojů. Ještě před dvěma dny se zdálo, že by se bitcoin mohl stát hlavní rezervou ruské ekonomiky, a dnes už klesá pod 40 000 USD.

Tyto události odrážejí současnou situaci ve světě a není důvod se domnívat, že se brzy vše vrátí do normálního stavu. Volatilita ekonomiky se sníží, ale neustálý proud sankcí a dokonce ani hrozba jaderného soudného dne neumožňují vytvořit udržitelný systém institucionálních a retailových investorů. Co nám to říká?

Ačkoli to může znít podivně, investoři si v období globální finanční nejistoty stanovili hlavní prioritu činnosti. Tímto cílem je zachování stávajícího kapitálu bez záměru jej rozmnožovat. V podmínkách globální ekonomické a politické nestability se hlavním nástrojem v rukou investorů stává diverzifikace kapitálu. Právě s tímto procesem mnozí odborníci zaměňují impulzivní příliv investic do bitcoinu.

Institucionální i retailoví investoři používají tuto vlajkovou kryptoměnu jako součást svých investičních portfolií. Není však jejich nejdůležitější součástí. Do popředí se dostávají drahé kovy a americký dolar. Zlato dosáhlo swingových maxim, zatímco platina a palladium obnovily své rekordy. Svou pozici posílil také americký dolar, neboť 59 % světových rezerv je nyní drženo v USD.

V takové situaci vypadá budoucnost bitcoinu nejistě. Kryptoměna se nadále obchoduje v širokém rozmezí 32 000–45 000 USD. Trh brzy již nebude schopný podnikat aktivní akce za účelem dosažení zisků. Známý krypto analytik Michael van de Poppe se zároveň domnívá, že bitcoin brzy obnoví svůj růstový trend. Obchodník je přesvědčen, že pokles ceny by měl být využit ke zprůměrování pozic před dalším růstem.

Poppeho optimismus je povzbudivý, ale s určitými výhradami. Vzhledem k politické a ekonomické nejistotě bude bitcoin nadále konsolidovat v současném rozmezí 32 000–45 000 USD. Válka ještě zdaleka neskončila, a proto není důvod očekávat delší růstový trend. S ohledem na to střednědobá strategie nepřinese kýžený výsledek.

Aktivní obchodování s bitcoinem je možné pouze v rozmezí 32 000–45 000 USD. Při dosažení horní hranice rozpětí navíc aktivum prudce klesá. Během posledního měsíce a půl se bitcoin třikrát prudce propadl poté, co se přiblížil k 45 000 USD. To svědčí o velkém počtu krátkých pozic v této oblasti a o obavách investorů z nákupu páru BTC/USD, aby tuto úroveň překonal. To znamená, že dlouhodobá strategie držení je stále relevantní.