logo

FX.co ★ Fed vstupuje do "tichého týdne." Čína podporuje poptávku po riziku. Přehled USD, NZD a AUD

Fed vstupuje do "tichého týdne." Čína podporuje poptávku po riziku. Přehled USD, NZD a AUD

Fed vstupuje do "týdne ticha" před svým zasedáním 25.-26. ledna. Trhy očekávají, že náznaky blížícího se zvýšení sazeb se odrazí v konečném dokumentu. Výnos 10letých amerických státních dluhopisů poprvé od ledna 2020, tedy od začátku paniky okolo covidu-19, přesáhl 1,8 %. To je vážný býčí faktor pro americký dolar.

Zástupci Fedu na konci minulého týdne aktivně komentovali zvýšení inflace na 7 %. Jejich projevy byly podobné a spočívaly v "potřebě co nejdříve zvýšit sazbu federálních fondů". V souladu s tím bude hlavním vodítkem pro investory prognóza spotové sazby na základě výsledků jednání. Předpokládá se, že sazba se letos zvýší 3 až 4krát, ale šéf JP Morgan Jamie Dimon v pátek řekl, že letos očekává 6 až 7 zvýšení. Na finančním trhu začíná dominovat tahle býčí nálada.

Americký dolar se zatím vedení neujal, ale dynamika v dalších dnech ukáže, co trhy od zasedání FOMC očekávají. Nejpravděpodobnějším vývojem událostí je opatrný růst amerického dolaru před jednáním nebo jeho obchodování v rozmezí a silný růst po vyhlášení výsledků.

NZD/USD

Náročné časy pro Nový Zéland se možná chýlí ke konci. Lze připomenout, že RBNZ jako první zvýšila sazbu již v létě v reakci na rychlé oživení ekonomiky a rostoucí inflaci, ale od začátku podzimu se vše změnilo. Obchodní aktivita znatelně klesla, HDP ve 3. čtvrtletí klesl o 3,7 % a další lockdown kvůli variantě Delta vedlo k poklesu komerční výstavby, najímání pracovníků a příjmů z exportu.

Novozélandský dolar se rychle změnil z oblíbence na měnovém trhu v outsidera. Výnosy novozélandských státních dluhopisů klesly, zatímco výnosy UST (americké státní dluhopisy) vzrostly, což poskytlo americkému dolaru v posledních 3 měsících výhodu.

Ale s časem se všechno mění. První data, která byla k dispozici v lednu, ukazují, že inflační očekávání neklesají, a co je nejdůležitější, trh práce rychle roste. Existuje možnost, že nezaměstnanost klesne na 3 %, což je dodatečná podmínka pro tlak na inflaci, tj. trh práce odpovídá vyšší než nižší inflaci.

Fed vstupuje do "tichého týdne." Čína podporuje poptávku po riziku. Přehled USD, NZD a AUD

Pokud bude trend pokračovat, prognóza inflace pro 1Q (cca 5,8 % dle ANZ) bude výrazně překonána. A pokud ano, pak inflační rizika nebudou klesat, ale naopak budou dále růst, což automaticky znamená požadavek na další zvyšování sazeb RBNZ.

Viz také: Začněte obchodovat na forexu s broekrem evropské úrovně!

Zatím se ale nevytvořily podmínky pro přecenění. Čistá krátká pozice na NZD během sledovaného týdne mírně klesla (+18 milionů) na -584 milionů. Medvědí výhoda zůstává a odhadovaná cena je stále pod dlouhodobým průměrem, i když lze zaznamenat zpomalení dynamiky. Možná je novozélandský dolar jen krok od obratu.

Fed vstupuje do "tichého týdne." Čína podporuje poptávku po riziku. Přehled USD, NZD a AUD

Minulý týden byla za cíl považována spodní hranice medvědího kanálu na 0,6630/40 a stále zůstává. Novozélandský dolar se stále pohyboval směrem do středu kanálu a klesal. Pokus o dosažení hranice kanálu je v zásadě oprávněný a cíl se mírně posunul na 0,6610/30. Čas pro obrat směrem nahoru ještě nenastal.

AUD/USD

Z Austrálie zatím nejsou žádná nová data, ale dobré zprávy z Číny a rostoucí ceny ropy mají určitý vliv na očekávání. Čína vykázala ve 4. čtvrtletí růst HDP o 4 % r/r, což je o něco více, než se očekávalo. O 4,3 % vzrostla i průmyslová výroba a dříve byly potvrzeny prognózy zahraničního obchodu. Obecně je to pro Austrálii dobrý motor růstu, protože to implikuje růst exportu.

Ropa od začátku roku zdražila již o více než 10 %. Brent dnes ráno poprvé od října 2014 překonal úroveň 87 dolarů za barel, což je obecně dobré znamení obnoveného zájmu o riziko.

Při pohledu na vypořádací cenu ale žádné známky zvratu nenajdeme. Podle zprávy CFTC se čistá krátká pozice na AUD během reportovacího týdne opět zvýšila a dosáhla -6,6 miliardy. Je to velká medvědí výhoda, tzn. že spekulanti sázejí na další pokles. Dynamika výnosů australských státních dluhopisů ve srovnání s UST vypadá slabší. Pro obrat páru AUD/USD bude zapotřebí důvodu.

Fed vstupuje do "tichého týdne." Čína podporuje poptávku po riziku. Přehled USD, NZD a AUD

Australský dolar se v pondělí ráno obchoduje kolem středu medvědího kanálu a je nakloněn spíše dolů než nahoru. Nejbližší cíl je úroveň 0,6995, poté 0,6860/80. Růst je možný pouze v případě nových pozitivních dat, která zatím nejsou na trhu pozorována.

Upozornění: Tyto informace jsou poskytovány maloobchodním a profesionálním klientům v rámci marketingové komunikace. Neobsahují a neměly by být chápány jako investiční poradenství nebo investiční doporučení, ani nabídku či výzvu k zapojení se do jakékoli transakce nebo strategie s finančními nástroji. Minulá výkonnost není zárukou ani předpovědí budoucí výkonnosti.
Přejít na seznam článků Přejít na články tohoto autora Otevřít si obchodní účet