FX.co ★ Akciový trh před zprávou o amerických nonfarms váhá

Americké akcie ve čtvrtek kolísaly mezi zisky a ztrátami, když investoři zjistili, že přecenili program Federálního rezervního systému týkající se inflace.

Index S&P 500 se dopoledne příliš nezměnil a snažil se zotavit z 1,9% poklesu vyvolaného zápisem ze zasedání Fedu, který naznačil, že centrální banka je připravena zvýšit sazby dříve a více, než se původně očekávalo. Jestřábí postoj zasáhl nejrizikovější aktiva od vysoce hodnotných softwarových akcií až po nové veřejně obchodované společnosti.

I státní dluhopisy dál klesaly, byť pomaleji než v předchozích dnech. Výnos desetiletých dluhopisů činil přibližně 1,73 %. Ani dolar se příliš nezměnil.

Zjevně jestřábí postoj Fedu finančními trhy otřásl, protože investory vzhledem k očekávanému silnému hospodářskému růstu a vyšším úrokovým sazbám přiměl přehodnotit cenu aktiv. To ukazuje na posun, který tu nebyl minimálně tři roky, tedy od doby, kdy volatilita prudce vzrostla a způsobila výrazný pokles akcií.

"Když jsme vstupovali do roku 2022, věděli jsme, že Fed bude tvůrcem volatility trhu, a vidíme to hned zkraje roku," řekla Lindsey Bellová, hlavní stratéžka společnosti Ally. "Dobrá zpráva je, že situace se po včerejší reflexivní reakci nejspíš mírně stabilizuje," dodala.

Spoluzakladatel společnosti DataTrek Research Nicholas Colas mezitím investorům doporučil, aby byli v příštích dnech opatrní, protože "jsme ještě nikdy neviděli, že by Federální rezervní systém zvýšil úrokové sazby z nuly a zároveň snížil svou rozvahu. V cyklu je dvouletá přestávka, a tak máme důvod k obavám. Neprorokujeme krach, ale chápeme, proč trh zeslábl".

Prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová ve čtvrtek také uvedla, že americká ekonomika téměř dosáhne cílů Fedu. Vysvětlila, že americký trh práce "působí velmi silně", ale ve srovnání s obdobím před pandemií postrádá miliony pracovníků. Řekla, že snížení rozvahy Fedu přijde až po normalizaci sazby fondů.

Mike Loewengart, výkonný ředitel společnosti E* Trade Financial, uvedl, že "pokud jde o případné kroky Fedu, je v centru pozornosti inflace. Ačkoli bylo najímání zaměstnanců jistě problematické, situace v oblasti zaměstnanosti se zlepšuje a blíží se stavu před pandemií. Takže vzhledem k tomu, že trh práce je do jisté míry pod kontrolou, ustoupí žádosti o podporu v nezaměstnanosti pravděpodobně do pozadí, když Fed se soustředí na svůj inflační mandát".

Další klíčové události dnešního dne:

- zveřejnění indexu spotřebitelských cen v EU;

- zpráva o zaměstnanosti mimo zemědělský sektor ve Spojených státech;

- údaje o zaměstnanosti v Kanadě.