FX.co ★ Přehled páru EUR/USD. 7. 1. 2022. Fed bude mít v příštích dvou až třech letech plné ruce práce se zvyšováním sazeb.

Měnový pár EUR/USD ve čtvrtek nadále zůstával ve stejném postranním kanálu jako dříve. Pár teď nic nemůže ovlivnit. Ať se na trhu stane cokoli, nic mu nepomůže dostat se z bočního rozmezí 130 bodů. Je třeba ještě poznamenat, že pár má stále minimální vzestupný sklon. V zásadě lze dokonce říci, že v období od 24. 11. do 6. 1. vzrostl o 110 bodů. Tedy za téměř měsíc a půl vzrostlo euro o 110 bodů. Právě tato tendence směrem nahoru je nyní přítomna. Z technického hlediska se tedy pro euro/dolar absolutně nic nemění. Tento týden vyšlo několik makroekonomických publikací ve Spojených státech a Evropské unii, které pohyb páru neovlivnily. Přesněji řečeno, reakce trhů mohla být, ale nepřesáhla 30 bodů. A co je 30 bodů, a to i uvnitř vedlejšího kanálu? Proto nadále docházíme k závěru, že účastníci trhu jsou v současné době na dně a nechápou, co s měnovým párem dále dělat. Na jedné straně Fed stále častěji signalizuje svou připravenost dále zpřísňovat měnovou politiku, na rozdíl od ECB. Americká měna má proto opět důvody k růstu vůči euru. Na druhou stranu, dolar nemůže růst věčně na stejném faktoru. Co když budou sazby Fedu v příštích pěti letech neustále vyšší než sazby ECB? Poroste dolar v příštích pěti letech? Obvykle tomu tak není. Obvykle nový faktor, který se objevil, je trhem zpracován po určitou dobu, poté již nepřitahuje pozornost. Proto se domníváme, že růst dolaru může v blízké budoucnosti skončit. Ale přesto by technický faktor neměl být ani na minutu přehlédnut. A hovoří se o udržení sestupného trendu ve střednědobém horizontu.

Zápis z Fedu jasně ukázal, že regulátor je připraven na vážnější zpřísnění v roce 2022.

V posledních měsících jen líní nespekulovali o tom, jaká opatření může Fed přijmout v roce 2022. Téměř nikdo nepochybuje o tom, že program QE bude plně dokončen v březnu tohoto roku, i když se původně očekávalo, že bude dokončen do července. Poté, co si však Fed plně uvědomil hrozbu inflace, která je již téměř 7 %, která ve Státech nebyla asi 40 let, okamžitě začal omezovat ekonomické stimuly, aby ji zchladil. Navíc se v poslední době aktivně šíří zvěsti, že nejen že bude klíčová sazba v letošním roce několikrát zvýšena, ale také Fed začne pomalu uvolňovat svou bilanci. Co to znamená? To znamená, že nyní Fed prodá státní dluhopisy, čímž stáhne přebytečnou peněžní zásobu z ekonomiky. To by mělo vyvolat opačný efekt stimulace, tedy snížení inflace. Snižování bilance Fedu jsou však zatím spíše jen plány a fámy. I když zápis z minulé schůze obsahoval náznaky, že se tato otázka bude projednávat na lednovém jednání. Obecně se členové Fedu shodli, že s přihlédnutím k nárůstu inflace v posledních měsících bude potřeba rychlejší první zvýšení klíčové sazby a rychlejší tempo růstu v budoucnu. To naznačuje, že sazba může být poprvé zvýšena již v březnu až dubnu a celkově se v roce 2022 může zvýšit o 0,75 %. Členové Fedu jsou také "jestřábí" ohledně příštího roku. Během ní většina členů Fedu také očekává minimálně 3 zvýšení. Zpřísňování měnové politiky ve Spojených státech tak nabírá na síle. To je špatné pro riziková aktiva, jako je bitcoin, ale dobré pro národní měnu. Dolar už po většinu roku 2021 rostl, mají jeho kupci ještě sílu?

Volatilita měnového páru euro/dolar k 7. lednu je 72 bodů a je charakterizována jako "průměrná". Očekáváme tedy, že se pár dnes bude pohybovat mezi úrovněmi 1,1235 a 1,1379. Otočení ukazatele Heiken Ashi směrem nahoru signalizuje nové kolo pohybu nahoru v omezeném rozmezí 1,1230 - 1,1353.

Nejbližší úrovně supportu:

S1 – 1,1292

S2 – 1,1230

S3 – 1,1169

Nejbližší úrovně rezistence:

R1 – 1,1353

R2 – 1,1414

R3 – 1,1475

Obchodní doporučení:

Pár EUR/USD se nadále nachází uvnitř kanálu 1,1230 - 1,1353. Pohyb tedy nyní zůstává velmi laterální a nevhodný k obchodování. Vzhledem k silnému fundamentálnímu pozadí může dnes dojít k pohybu jakýmkoli směrem. Bude velmi obtížné zachytit signál ve formě odrazu od jakékoli hranice kanálu.

Vysvětlivky k ilustracím:

Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud jsou oba směrovány stejným směrem, pak je trend nyní silný.

Linie klouzavého průměru - (nastavení 20,0, vyhlazená) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se nyní mělo obchodovat.

Murray úrovně - cílové úrovně pro pohyb a korekce.

Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následující den, na základě aktuálních indikátorů volatility.

Indikátor CCI - jeho vstup do přeprodané oblasti (pod -250) nebo do překoupené oblasti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu v opačném směru.