FX.co ★ Americký akciový trh se propadá, protože zápis z FOMC potvrdil zvýšení sazeb

Futures na americké akciové indexy byly ve středu svědky volatilního obchodování, a to i v době, kdy evropské akcie prudce klesaly v souvislosti s nárůstem výnosů státních dluhopisů, protože investoři vstřebávali zápis z jednání amerického Federálního rezervního systému urychlit zpřísnění své měnové politiky.

Kontrakty na technologicky vyspělý index Nasdaq 100 klesly o 0,4 % a rozšířily tak předchozí pokles o 0,9 %. Futures na index S&P 500 ztratily 0,2 % po poklesu o 0,5 % na začátku seance. Výnosy státních dluhopisů u většiny splatností vzrostly s pravidelným rozdílem tří bazických bodů mezi dvouletými a třicetiletými výnosy. Americký dolar mezitím vzrostl.

V současné době se Fed stal středobodem investičního výhledu na rok 2022, který převážil nad ostatními obavami týkajícími se pandemie a regulačních opatření v Číně. Zápis z prosincového zasedání Fedu potvrdil názor představitelů centrální banky, že hospodářské oživení a vyšší inflace by mohly vést k rychlejšímu zvyšování sazeb a zpřísnění rozvahy.

Někteří investoři však očekávali, že akciové trhy turbulence ustojí.

"Na současných úrovních si nemyslíme, že vyšší (reálné) výnosy mění pravidla hry pro globální akciové trhy," napsal Mathieu Racheter, vedoucí akciové strategie z Julius Baer. "Pokud jde o dynamiku trhu, může dojít k přesunu od dlouhodobých akcií, které v roce 2021 patřily k těm nejziskovějším, k ekonomicky citlivějším sektorům," dodal.

Ve středu se index Nasdaq 100 propadl nejsilněji od března.

Carol Shleif, zástupkyně investičního ředitele BMO Family Office, uvedla: "Připravujeme lidi na volatilitu. Máme za sebou další rekordní dvouciferný rok, a přesto je nálada investorů dost pochmurná. Rozhodně si myslíme, že letos se přenastavení volatility zvýší, protože je toho ještě hodně, s čím se musíme vypořádat."

Dále budou v centru pozornosti údaje o zaměstnanosti v USA za prosinec, které budou zveřejněny v pátek.

Podle vedoucího analytika Jeffreyho Halleyho "trhy byly celý týden nervózní z inflace, protože realita zpřísňování Fedu se zdá být za rohem. Začátek měnové normalizace způsobí, že cenové pohyby budou mnohem "poctivější" než v posledních 18 měsících."

Mezitím některé země znovu zavádějí restrikce tváří v tvář prudce rostoucím případům omikronu. Hongkong znovu zavedl sociální omezení a zastavil lety z osmi zemí. Tokio zvýšilo stupeň pohotovosti poté, co během jednoho dne zaznamenalo téměř 400 nových případů. Čína zavedla nová omezení pro osoby opouštějící USA, protože i tam počet případů roste.

Klíčové události týdne:

- Bullard z FEDu v St. Louis bude ve čtvrtek diskutovat o americké ekonomice a měnové politice.

- Mary C. Daly z Fedu bude v pátek diskutovat o měnové politice.

- V sobotu vystoupí Schnabel z ECB.