FX.co ★ Bitcoin ztrácí naději, že v prosinci dosáhne vysokých hodnot. Jak může Evergrande a jeho neschopnost splácet pomoci BTC obnovit býčí rally?

Bitcoin stále vypadá slabě a soudě podle pohybu technických ukazatelů je více nakloněn pohybu směrem ke spodní části aktuální fluktuační oblasti. Aktivum postrádá silný vzestupný impuls a fundamentální předpoklady pro růst. Investoři se vůči BTC chovají zdrženlivě kvůli postupnému omezování programu ekonomických stimulů v USA, který byl hlavním katalyzátorem růstu kotací mincí v říjnu až listopadu 2021. Na světové scéně však došlo k události, která může pomoci bitcoinu obnovit jeho dlouhodobý vzestupný pohyb.

Řeč je o oficiálním vyjádření zástupců developera Evergrande ohledně neschopnosti plnit dluhové závazky. Trh reagoval na oficiální prohlášení společnosti zdrženlivě, protože hlavní reakce investorů na událost nastala v listopadu. Navzdory tomu již mnozí odborníci předpovídají katastrofální důsledky bankrotu developera s dluhem 300 miliard dolarů. Mezi nekonečným proudem apokalyptických předpokladů o budoucnosti čínské ekonomiky je pro mě nejzajímavější teze o začátku nové dluhové krize.

Pokud se podíváte do nedávné minulosti, uvidíte, že bitcoin dosáhne nového historického rekordu, kdykoliv krize v Číně dosáhne svého vrcholu. Předpokládám, že dluh Evergrande bude restrukturalizován a částečně splacen pomocí státní pomoci a trhu státních dluhopisů. Splátky, byť malých částek na tak masivním dluhu však rozhodně ovlivní globální ekonomiku a vyspělé státy se také nevyhnou finanční účasti na splácení závazků.

To vše způsobí celosvětový nárůst inflace a dobrou náladu mezi investory klasických finančních nástrojů. S ohledem na to očekávám nárůst zájmu o vysoce riziková aktiva.

Vzhledem ke korelaci mezi růstem bitcoinu a obdobím zhoršení inflace předpokládám, že z dlouhodobého hlediska bude splácení dluhu developera katalyzátorem nové býčí rally. Navíc očekávám výrazné rozšíření současného institucionálního publika kryptoměn a zapojení více veřejných a soukromých penzijních fondů.

V roce 2021 bychom neměli očekávat výrazný nárůst hodnoty aktiva, ale v roce 2022 může coin začít s obnovou historického maxima, kvůli zahájení konkurzního řízení nebo restrukturalizaci dluhu. Je také důležité poznamenat, že pokud bude spotové ETF pro BTC přijato na začátku roku 2022, pak můžeme očekávat, že na konci roku 2022 bude stanoveno nové maximum na úrovni 150 000 až 200 000 USD.

Od 11:00 UTC se hlavní kryptoměna nadále obchoduje v rozmezí 40 000 až 50 000 USD. Technické ukazatele zároveň naznačují tlak ze strany prodejců. MACD se pohybuje v bočním trendu a stochastik vytvořil medvědí průsečík a nadále klesá. Pohybem metrik můžete vidět, že cena směřuje k dolní hranici oblasti, která se pohybuje kolem 42 000 USD.

Svíčková analýza také naznačuje pokles ceny: reakce býků na impulsní pokles byla extrémně slabá. Svědčí o tom nejisté býčí svíčky vzniklé po pádu. Pulzní svíčka poklesu ceny má přitom dlouhý spodní knot, což ukazuje na vysokou pravděpodobnost opakovaného testu lokálního minima. S ohledem na to se domnívám, že před plnohodnotným pokusem překročit hranici 40 000 až 50 000 USD kotace BTC/USD opět klesnou pod 45 000 USD.