FX.co ★ Zlato klesá a táhne s sebou stříbro, platinu a palladium

Ceny zlata od dosažení 5měsíčního maxima 1 876,90 USD minulý týden klesly o téměř 100 USD. Od včerejška se kov obchoduje pod klíčovou hranicí 1 800 USD.

V úterý investoři vstřebávali možné jmenování Jeromea Powella na druhé funkční období do čela amerického Federálního rezervního systému.

Poté, co jej podpořil prezident Joe Biden, trhy zvýšily svá očekávání, že by centrální banka mohla urychlit tempo normalizace měnové politiky s cílem zvládnout rostoucí spotřebitelské ceny.

Vyhlídka na dřívější zvýšení úrokových sazeb na začátku týdne podpořila dolar a výnosy amerických státních dluhopisů. Na tomto pozadí se zlato v pondělí prudce propadlo a ztratilo 2,4 %. Jedná se o největší procentní pokles od 6. srpna.

Během včerejšího obchodování zůstalo zlato nadále pod silným tlakem dolaru a výnosů, což vedlo k dalšímu poklesu. Zlato kleslo o 1,2 %, tj. o 22,50 USD, a prolomilo tak třítýdenní minimum. Zlato zakončilo seanci na úrovni 1 783,80 USD.

Ostatní drahé kovy rovněž zaznamenaly prudký propad. Stříbro se propadlo o 3,6 %, tj. o 86,6 centů, a dosáhlo třítýdenního minima 23,435 USD.

Platina klesla o 5 %, tj. o 50,90 USD, na 964,20 USD. Největším outsiderem však bylo palladium, které kleslo o 5,1 %, tj. o 100,30 USD, a uzavřelo se na ceně 1850,30 USD.

Pokud jde o hlavní drahý kov, jeho cena klesá již čtyři seance po sobě. Jedná se o nejdelší klesající trend od konce dubna. Podle analytiků jej podporují rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů.

"Zlato za posledních 48 hodin prodělalo panický výprodej a primárně bych to přičítal rostoucím výnosům desetiletých státních dluhopisů. Jak se výnosová křivka stává strmější, futures na zlato nereagují přívětivě," uvedl Phillip Streible, hlavní stratég trhu.

Výnos desetiletých dluhopisů se v současné době obchoduje na jednoměsíčním maximu 1,66 %. To je pro zlato velmi silný protivítr. Jak víme, zlato na rozdíl od dluhopisů negeneruje úrokový výnos. Proto s rostoucími výnosy dluhopisů atraktivita kovu klesá, zejména pro investory, kteří dávají přednost stabilnímu toku zisků.

Mezitím mnoho odborníků očekává další růst výnosů. Tento ukazatel bude podpořen rostoucím očekáváním, že americká centrální banka zvolí jestřábí přístup k měnové politice.

Index spotřebitelských cen v zemi dosáhl v říjnu 30letého maxima. Někteří odborníci se domnívají, že američtí představitelé budou muset zvýšit úrokové sazby dříve, aby omezili inflaci.

Pro připomenutí, trh očekává první zvýšení sazeb v červnu příštího roku. Dokud však Fed neoznámí konkrétnější načasování, zlato má stále šanci vykázat růst jako zajištění proti inflaci.

Podle Rosse Normana je "příliš brzy na to, abychom zlato odepsali." "Inflace má stále ještě kam jít a v Evropě opět dochází k omezením kvůli covid-19 . Je však na býcích, aby dokázali svou pravdu a získali podporu, v opačném případě by kov mohl opět klesnout," dodal.

V nadcházejících dnech budou investoři do zlata bedlivě sledovat, zda zůstane zachována podpora na 100 a 200denních klouzavých průměrech, které se nacházejí těsně pod hranicí 1 800 USD.

"Pokud medvědi prolomí tuto klíčovou oblast supportu a zajistí si solidní týdenní zavírací cenu pod 1 777 USD, mohlo by to v krátkodobém až střednědobém horizontu signalizovat další pokles," uvedl Lukman Otunuga.