FX.co ★ EUR/USD: Bez měnové intervence ECB je pokles nevyhnutelný

Americký dolar je na vzestupu, zatímco euro a další hlavní měny se potýkají s problémy. Dokonce i ceny zlata, které ignorovaly slábnoucí euro, nedávno dostaly ránu a stáhly se z nedávných maxim do záporného teritoria.

Snižování QE zůstává hlavním tahounem růstu amerického dolaru. Ukončení programu nákupu dluhopisů Fedu by krátkodobě vedlo k nedostatku dolaru, což by jej posunulo nahoru.

Rozhodnutí Joea Bidena jmenovat Jerome Powella předsedou Fedu na druhé funkční období vyvolalo vzestup. Powell je považován za jestřába ve srovnání s Lael Brainardovou, která byla jmenována místopředsedkyní Fedu. Výsledkem bylo, že v pondělí EUR/USD klesl ihned po vydání zpráv.

Powellovo opětovné jmenování nebylo pro obchodníky neočekávané, ti se pokusili znovu koupit euro. Měně se podařilo získat zpět polovinu nedávné ztráty, ale nedokázala se konsolidovat na této úrovni. Býčí obchodníci nemají možnost zvrátit cenu, navzdory předchozím pokusům, motivováni silným PMI a korekcí amerického dolaru po včerejším vzestupu. Prolomení úrovně 1,1300 by bylo nutné, aby se býci posunuli vpřed.

Euro je v přeprodaném území a pár EUR/USD pravděpodobně později v týdnu podstoupí korekci kvůli sníženému obchodování v USA kolem Dne díkůvzdání. V současné době se posouvá směrem dolů.

Evropská měna může v nadcházejících obchodních dnech klesnout níže k 1,1100. Vzhledem k tomu, že cenu odděluje něco málo přes 100 pipů, se to nezdá nepravděpodobné.

Poté by se pár mohl usadit na těchto minimech až do konce roku, kdy by hráči na trhu mohli znovu začít otevírat dlouhé pozice. Euro by mohlo letošní rok skončit okolo úrovně 1,1500 a vrátit se na 1,2000 v roce 2022.

Pro měnu by bylo klíčové prosincové zasedání Evropské centrální banky. Mnoho centrálních bank po celém světě již začalo zvyšovat úrokové sazby. Regulátoři na Novém Zélandu a v Jižní Koreji se tento týden chystají zvýšit úrokové sazby. ECB by je mohla následovat, ale v tuto chvíli uplatňuje vyčkávací taktiku.

Někteří ekonomové uvedli, že by se euro mohlo zotavit koncem příštího roku, pokud evropský regulátor začne řešit rostoucí inflaci. V Německu má podle údajů Bundesbank míra inflace dosáhnout 6 %, což naznačuje, že by měla být změněna měnová politika.

Jak ECB sleduje situaci, evropská ekonomika nadále zpomaluje a situace COVID-19 se dále zhoršuje. Nejnovější údaje o spotřebitelské důvěře v EU byly pod očekáváním trhu. Indikátor v listopadu klesl z -4,8 na -6,8 bodu oproti prognóze -5,5 bodu.

Uprostřed pokračující rally amerického dolaru nemá euro v krátkodobém horizontu šanci na zotavení. Měna by mohla překonat 1,1100 a dokonce 1,1000. Stále více předpovědí naznačuje, že takový pohyb směrem dolů je možný.