FX.co ★ Volatilita na trzích bude před zveřejněním NFP nadále vysoká

Světové akciové trhy zakončily předchozí týden v záporném pásmu, zatímco americký dolar vůči hlavním měnám nadále konsolidoval. Také komoditní trhy měly náročný týden. Ceny ropy se poprvé od konce srpna dostaly pod tlak.

Hlavními příčinami tohoto chování trhů jsou stále očekávání investorů ohledně začátku snižování přílivu dolarové likvidity v důsledku rozhodnutí Fedu zahájit proces "zužování" nákupu aktiv – státních dluhopisů a zajištěných hypotečních firemních závazků – a také nejistota ohledně toho, kdy bude rozhodnuto o zvýšení stropu pro zadlužení americké vlády, pokud vůbec. Termín je stanoven na 18. října. Kromě toho je v centru pozornosti trhu podnikový reporting společností za třetí čtvrtletí.

Problém s americkou zaměstnaností je další negativní zprávou pro trhy jako celek a pro americký trh zvlášť. Minulý týden zveřejněné údaje o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti vykázaly depresivní hodnoty. Místo předpovídaného poklesu na 335 000 z 351 000 o týden dříve vzrostl na 362 000 žádostí. Tato zpráva způsobila pokles amerických akciových indexů a měla negativní dopad na ostatní světové akciové trhy.

Co hrozí trhům v souvislosti se slabými statistikami zaměstnanosti v Americe za září?

Tento týden se pozornost trhu zaměří na zveřejnění nejdůležitějších údajů o nezaměstnanosti ve Spojených státech, které by měly mít silný vliv na chování trhů a případně i na výsledek příštího zasedání Fedu. Podle prognózy měla americká ekonomika v září získat 460 000 nových pracovních míst oproti 235 000 o měsíc dříve. Kromě toho by měla míra nezaměstnanosti klesnout z 5,2 % na 5,1 %.

Pokud údaje skutečně dopadnou v souladu s očekáváním nebo dokonce skončí výše, poslouží to jako důvod ke zvýšení poptávky na akciových trzích a kupodivu i k jejímu stejně omezenému poklesu po lokálním posílení amerického dolaru. Důvodem takové dynamiky bude růst očekávání investorů, že americká ekonomika bude pokračovat v oživení. Pokud však bude počet nových pracovních míst opět znatelně nižší, než se předpokládalo, zasáhne to poptávku na akciových trzích. Mezitím americký dolar po lokálním poklesu pravděpodobně znatelně neporoste, protože další negativní údaje z trhu práce mohou posloužit jako podklad pro rozhodnutí Fedu zpomalit snižování motivačních opatření, stejně jako slibné zvýšení úrokových sazeb.

Celkově může mít tento týden znatelný dopad na chování trhů v průběhu tohoto měsíce s dalekosáhlými důsledky.

Předpověď dne:

Pár USD/JPY se obchoduje pod úrovní 111,20, ale nad 111,00. Pokud bude na trzích pokračovat negativní nálada, pár se po překonání úrovně 111,20 vrhne na 111,70 a poté na 112,00.

Cena ropy WTI může klesnout, pokud summit OPEC+ rozhodne o zvýšení produkce ropy. V takovém případě se kotace ropy sníží na 73,00 USD za barel.