FX.co ★ Po pátečním propadu může na trzích dojít k vzestupnému pullbacku

Globální trhy zakončily týden s nárůstem obav v souvislosti s novými zprávami o agresivitě indického kmene koronaviru a také se zprávami, že bývalý americký prezident D. Trump obnovuje právní spory o férovosti loňských prezidentských voleb.

Na pozadí těchto zpráv většina akciových indexů v Evropě i ve Spojených státech výrazně korigovala směrem dolů. Utrpěla také hodnota komodit a komoditních aktiv, naopak podpory se dostalo americkému dolaru.

Co je příčinou tohoto chování trhů?

Domníváme se, že není správné předpokládat, že hlavní jsou problémy spojené s koronavirem. Páteční pokles akciových indexů se všemi následnými důsledky je s největší pravděpodobností úpravou pozic v podmínkách konce měsíce. Nejspíše k tomu dal příležitost tok zpráv z médií, jak se to často stává. Při sledování všeho, co se děje, nelze tvrdit, že se tato zpráva, stejně jako zpráva týkající se Trumpa, objevila nečekaně.

Dynamika obecně nekoreluje se zveřejněním důležitých údajů o inflačních ukazatelích v Americe. Hodnoty základního indexu cen osobní spotřeby se po jarním prudkém růstu o 0,7 % minulý měsíc snížily růst na 0,4 %. V meziročním vyjádření došlo rovněž ke zpomalení tempa jeho růstu na 3,5 % oproti očekávání zvýšení na 3,7 % a loňské hodnotě 3,4 %.

Pozitivní byly i údaje o růstu příjmů a výdajů Američanů. Růst těchto ukazatelů je stále důsledkem rozsáhlých podpůrných opatření v podobě dávek pro obyvatelstvo.

Co můžeme dnes a příští týden očekávat na trzích?

Domníváme se, že dnes budeme svědky pullbacku směrem vzhůru. Naznačuje to dynamika futures na akciové indexy v Evropě a ve Spojených státech a také silný růst akciových indexů v Asii, což plně potvrzuje naši tezi o prostém vybírání zisků na konci měsíce.

Na této vlně bude s největší pravděpodobností pod tlakem americký dolar. Pokud se nálada na trhu nezmění, pak korekce dolaru povede ke zvýšení poptávky po zlatě a ropě. Pokud takový trend začne, pak k tomu dojde v blízkosti zahájení obchodování v Americe.

Tento týden neočekáváme na trzích žádné výrazné změny. Srpen je na finančních trzích tradičně považován za "mrtvou sezónu" kvůli rozsáhlým dovoleným, takže pokud se něco stane, stane se tak pouze v případě, že se objeví nějaká extrémně negativní nebo naopak pozitivní zpráva.

Předpověď dne:

Pár EUR/USD v pátek po dosažení lokálního maxima korigoval. Zlepšení nálady na trhu může vést k obnovení jeho růstu. Na této vlně pár obdrží podporu a obnoví růst na 1,1910 a poté na 1,1940 po překonání hladiny 1,1875.

Pár XAU/USD našel podporu na úrovni 1 808,65. Růst pozitivního sentimentu a oslabení dolaru podpoří růst ceny spotového zlata. Očekáváme, že pár poroste až k úrovni 1 833,00.