FX.co ★ Nižší míra inflace v USA ovlivní americký dolar a podpoří akciové indexy

Měnový trh stagnuje, zatímco čeká na dnešní zveřejnění důležitých údajů o spotřebitelské inflaci v USA, které buď potvrdí rétoriku Fedu, že inflační nárůst je přirozeně lokální, nebo ne.

Na základě předložené prognózy by měla být americká spotřebitelská inflace očištěna z 5,0 % na 4,9 % v ročním vyjádření a pokud jde o červnové měsíční vyjádření, očekává se její pokles na 0,5 % z 6 % před měsícem. Naopak jádrová spotřebitelská inflace může meziročně vzrůst na 4,0 % z 3,8 %, zatímco může klesnout z 0,7 % v květnu na 0,4 % v červnu.

Jak může větší růst inflace nebo naopak její znatelné snížení ovlivnit dynamiku amerického dolaru?

Vzhledem k tomu, že údaje o spotřebitelské inflaci, zejména té základní, zpomalují, bude to dobrý signál pro investory na akciových a dluhopisových trzích. Důvodem je především skutečnost, že naléhání Fedu na dlouhodobé udržování ekonomiky země s ultraměkkou měnovou sazbou je pozitivním faktorem pro poptávku po akciích společností. Současná sazba je navíc příznivá pro zájem investorů investujících do amerického veřejného dluhu. Proto věříme, že pokud se ukáže, že hodnoty základní spotřebitelské inflace budou nižší, než se očekávalo, vyvolá to novou vlnu spekulativního růstu akciových indexů v USA i ve světě jako celku.

Tato dynamika je primárně způsobena skutečností, že americký regulační orgán může oddálit diskusi o tom, že éru velmi měkké měnové politiky lze odložit na lepší časy.

Jak zareaguje americký dolar na zveřejněná data o inflaci?

S přihlédnutím k současné náladě na trhu věříme, že se dostane pod tlak, pokud hodnoty základní spotřebitelské inflace znatelně poklesnou pod prognózu. Je to způsobeno skutečností, že Fed pravděpodobně v blízké budoucnosti nezvýší úrokové sazby, což způsobí, že hráči na trhu ztratí zájem o americkou měnu.

Pokud však vezmeme v úvahu možnost zvýšení inflačního tlaku, způsobí to na trzích silnou reakci: prodej akcií společností, zvýšení výnosu státních dluhopisů a zvýšení směnného kurzu amerického dolaru.

Předpověď dne:

Pár EUR / USD se obchoduje pod úrovní 1,1880, prakticky se nehýbe v očekávání údajů o inflaci z USA. Věříme, že pokles americké inflace lokálně tento pár podpoří a posune se na úroveň 1,1965.

Prognóza pro pár XAU / USD zůstává nezměněna. Je nad úrovní podpory 1797,00, ve skutečnosti se pohybuje v úzkém rozpětí 1797-1811,00. Věříme, že cena zlata vzroste při nižší inflaci na 1821,00, s perspektivním růstem na 1837,00.