FX.co ★ ANZ Bank v listopadu očekává růst sazeb na Novém Zélandu. Přehled vývoje USD, NZD, AUD

Ve Spojených státech dnes začíná sezóna podávání zpráv. Jako první zveřejní zprávy banky JPMorgan a Goldman Sachs, což pravděpodobně udá tón celkovému hodnocení rizik v následujících dnech. Předpokládá se, že zprávy budou pozitivní a indexy S&P 500 a NASDAQ zaznamenají nová maxima.

Prezidentka ECB Christine Lagardeová ve včerejším rozhovoru pro agenturu Bloomberg naznačila, že by se investoři měli připravit na nový průvodce měnovými stimuly za 10 dní, a uvedla, že po ukončení současného programu odkupu dluhopisů by mohla být v příštím roce přijata nová opatření na podporu ekonomiky EU. Lagardeová uvedla, že zasedání ECB 22. července přinese některé zajímavé varianty a změny. Očekává, že současný plán ECB na nákup dluhopisů za 1,85 bil. EUR bude platit minimálně do března 2022, ale po něm může následovat "přechod na nový formát". Tento plán je zatím nejasný, ale obchodníci tento náznak přijali. Pravděpodobnost posílení eura se snížila.

Dnes může být dominantní myšlenkou obnovení růstu ropy a zlata, zatímco americký dolar bude pod tlakem.

NZD/USD

ANZ Bank předpokládá, že RBNZ je připravena ve velmi blízké budoucnosti začít snižovat pobídky. K prvnímu růstu na 0,5 % může dojít již v listopadu, poté bude pokračovat na každém novém zasedání, až dosáhne úrovně 1,75 % na začátku roku 2023.

Takto odvážný a jestřábí předpoklad je odůvodněn silným hospodářským růstem, který může vést k přehřátí. Trh práce je již tam, kde ho RBNZ potřebuje, tedy na úrovni blízké maximální zaměstnanosti. ANZ očekává ve 3. čtvrtletí inflaci na úrovni 3 %, což znamená, že inflační tlaky se budou zvyšovat.

Předpokládá se tedy, že RBNZ začne ustupovat od stimulačních opatření a zvýší sazby mnohem dříve než Fed. To je velmi býčí prognóza, protože předpokládá zvýšení reálné ziskovosti NZD, ale překvapivé je, že finanční trhy na ni zatím nijak nereagovaly. Výnosový diferenciál mezi desetiletými americkými státními dluhopisy a podobnými novozélandskými dluhopisy je téměř stabilní. Po měně také není poptávka, což může naznačovat, že investoři takovým prognózám zatím příliš nevěří. V USA je vysoká inflace, kterou však Fed považuje za dočasnou. Co nyní brání RBNZ říci totéž a odstranit jestřábí prognózy?

Zpráva CFTC ukázala minimální týdenní změny. Odhadovaná cena je pod dlouhodobým průměrem a nepokouší se o růst. S největší pravděpodobností čas pro růst novozélandského dolaru ještě nenastal.

Novozélandský dolar se nachází v konsolidačním pásmu. Lze předpokládat, že pravděpodobnější je výstup směrem dolů. Očekáváme průlom supportu 0,6915 a následný pohyb k 0,6795.

AUD/USD

Australský index podnikatelského prostředí v červnu poklesl o 12 b. na +24 b., a to v důsledku poklesu dílčích indexů obchodu, výdělků a zaměstnanosti. Přestože se index stále drží na poměrně vysoké úrovni, hrozí, že další nárůst případů koronaviru povede k ještě většímu poklesu ukazatelů.

Během sledovaného týdne se čistá krátká pozice AUD zvýšila. Korekce činila 527 mil. a samotná krátká pozice se zvýšila na -1,865 mld. Obavy vzbuzuje několik oblastí, kterými jsou všeobecný pokles poptávky po riziku, nedostatečně silná poptávka z Číny a také znatelný nárůst případů COVID-19, a to i přes dobrou proočkovanost.

Odhadovaná cena suverénně směřuje dolů a zatím nejsou žádné známky obratu.

Pár AUD/USD se nachází v klesajícím kanálu a došlo k poklesu na úroveň 0,7415 (23,6 % ročního růstu). Případná korekce směrem vzhůru je omezena zónou 0,7530/60. Při vstupu je třeba hledat příležitost k prodeji. Nejbližší cíl je stanoven na úrovni 0,7320/40.