FX.co ★ AUD/USD. Nadvláda dolaru: Australská zpráva non-farm aussie nepomohla

Silné údaje o růstu australského trhu práce aussie nepomohly: býci na AUD/USD dokázali ustoupit pouze od minim, kterých pár dosáhl během čtvrteční asijské seance, ale medvědi se znovu chopili iniciativy na začátku evropské seance. Dvojice se již obchoduje na 75. čísle a aktualizovala 2,5měsíční minima. Zde můžeme hovořit o zlé ironii osudu: australský dolar dostal ve čtvrtek šanci vyvinout vzestupný trend, ale místo toho musí být v moci dolarových býků. Výsledky červnového zasedání Federálního rezervního systému významně podpořily dolar, který posílil svou pozici na celém trhu. A ačkoli americká centrální banka udržovala všechny parametry měnové politiky ve stejné podobě, určité jestřábí signály umožnily dolarovým býkům uspořádat rozsáhlou rally. Proto je zveřejnění australské zprávy "odloženou akcí". Dnešní publikace se v každém případě stane "základním stavebním kamenem" – pokud ne kvůli obnovení vzestupného trendu, tak alespoň v kontextu rozsáhlé korekce.

Obchodníci však v tuto chvíli všechny fundamentální faktory, i ty nejdůležitější, ignorují. Na pořadu dne je pouze otázka zpřísnění parametrů měnové politiky Fedu. Dovolte mi připomenout, že podle bodové prognózy Fedu vyslovilo 13 z 18 členů americké centrální banky podporu pro "alespoň jedno zvýšení sazeb do konce roku 2023." V březnu tento scénář podpořilo pouze sedm členů Fedu. Podle stejné mediánové prognózy navíc většina členů Fedu (konkrétně 11) nyní předpovídá "nejméně dvě" zvýšení do konce roku 2023. Zároveň 7 z 18 členů Fedu očekává zvýšení sazeb v roce 2022 (v březnu tento scénář podpořili čtyři členové centrální banky).

Tento fakt ve skutečnosti inspiroval dolarové býky k dosažení nových úspěchů. A i když mluvíme o poměrně vzdálených vyhlídkách, trh na tuto zprávu reaguje "tady a teď". Pokud tedy mluvíme o krátkodobém horizontu, bude aussie stále ve stínu dolaru. Ale podle mého názoru bude dopad výsledků červnového zasedání Fedu omezený – zejména pokud mluvíme o páru AUD/USD. Nejnovější australské makroekonomické zprávy naznačují, že Reserve Bank of Australia také na svém příštím červencovém zasedání zpřísní svou rétoriku. Odpovídající očekávání poskytnou aussie podporu na pozadí.

Když se vrátíme k australské zprávě non-farm, je třeba poznamenat, že všechny komponenty nejnovějšího zveřejnění vyšly v zelené zóně, tedy lépe než hodnoty předpovědi. Květnová čísla odrážela oživení na australském trhu práce a neutralizovala obavy členů RBA vyjádřené na posledním zasedání.

Míra nezaměstnanosti tak v zemi prudce poklesla – na 5,1 % – i když podle předběžných prognóz měla zůstat na 6,5 %. Tento ukazatel vykazuje klesající trend již sedmý měsíc po sobě, což naznačuje "zdravé trendy" na trhu práce. Na této úrovni byla nezaměstnanost naposledy v únoru loňského roku, tedy předtím, než Austrálie pocítila první negativní dopady koronavirové krize. Do tohoto bodu se tento indikátor po mnoho měsíců pohyboval v rozmezí 5,0–5,4 %. Jinými slovy, nezaměstnanost se vrátila na úroveň před krizí, a to výrazně před plánovaným termínem. Na únorovém zasedání oznámili členové RBA svoji prognózu, podle níž se letošní míra nezaměstnanosti očekává "v rozmezí 6 procent", zatímco do předkrizového rozmezí 5–5,5 % se měl tento ukazatel podle jejich názoru vrátit až v roce 2022. Jak vidíte, indikátor ve srovnání s původními prognózami klesá rychlejším tempem a do výše uvedeného rozmezí se vrátí na začátku druhé poloviny roku.

Rovněž je třeba vzít na vědomí pozitivní dynamiku růstu počtu zaměstnaných v květnu. Ukázalo se také, že celkový indikátor je lepší, než se předpokládalo, a vyšel kolem 115 000 (s předpovědí růstu o 30 000). Důležité je zde však něco jiného. Struktura tohoto indikátoru naznačuje, že celkový růst byl tažen zaměstnaností na plný úvazek. Zatímco zaměstnanost na částečný úvazek vykázala poměrně slabý výsledek (poměr 97,5/17,5). Současně je známo, že pozice na plný úvazek zpravidla nabízejí vyšší plat a vyšší úroveň sociálního zabezpečení ve srovnání s dočasnými zaměstnáními na částečný úvazek. Současná dynamika je proto v tomto ohledu mimořádně pozitivní.

Australský trh práce tak opět prokázal své kladné vlastnosti, což obchodníkům umožňuje počítat s optimističtější náladou členů RBA. Ale za současných podmínek nemohou býci na AUD/USD využít tohoto fundamentálního faktoru kvůli nadvlády americké měny.

Ve střednědobém a dlouhodobém horizontu jsou však dlouhodobé pozice na australském trhu stále relevantní, a to i přes nárůst tržního zájmu o americký dolar. V tuto chvíli se medvědi snaží prosadit poměrně silnou úroveň supportu 0,7750 (spodní linie Bollinger Bands v týdenním grafu). Pokud býci udrží tuto cenovou základnu až do konce týdne, můžete za hlavní cíl považovat longy s 0,7670 (linie Tenkan-sen v denním grafu).