FX.co ★ AUD / USD. Zápis z jednání RBA a očekávaný verdikt Fedu

Pár AUD / USD ve skutečnosti ignoroval zápis z posledního zasedání RBA, který byl zveřejněn během úterního asijského zasedání. V křížových párech reagoval australský dolar na toto vydání negativně, i když omezeně. Zveřejněný dokument obecně neobsahoval nic nového, hlavní body již byly reflektovány po červnovém zasedání RBA.

Pro aktuální týden se tento nástroj obchoduje v úzkém cenovém rozpětí a čeká na verdikt amerického Federálního rezervního systému. Lze si vzpomenout, že Fed shrne výsledky svého příštího zasedání zítra 16. června. Obchodníci s dolarovými páry proto nespěchají s otevíráním velkých pozic. AUD / USD zde není výjimkou.

Obecně se australskému dolaru nepodařil opustit oblast 0,77 po dobu jednoho měsíce. Kupující i prodávající páru se o to opakovaně pokoušeli, ale po pokaždé se vrátili. Například obchodníci jeden den (11. června) testovali hranice 78. čísla a už se viděli v oblasti úrovně 0,76. Předchozí obchodní den (a týden) nicméně uzavřeli na 0,7708. Od 13. května došlo k podobným cenovým výkyvům: AUD pravidelně testuje hranice rozmezí, ale nemůže se rozhodnout o vektoru jeho pohybu.

Vrátíme-li se k dnes zveřejněnému zápisu RBA, je třeba poznamenat, že se červnové setkání ukázalo jako kontrola stávajícího stavu. Australská rezervní banka udržovala klíčovou úrokovou sazbu na rekordně nízké úrovni 0,10 %. Rovněž ponechali cílovou úroveň výnosu 3letých státních dluhopisů na stejné úrovni (0,10 %) a ponechali beze změny parametry aktuálního programu nákupu státních dluhopisů. Členové RBA znovu uvedli, že úroveň sazeb se nezvýší, dokud se skutečná inflace stabilně neusadí v cílovém rozmezí 2–3 %. Podle zástupců centrální banky je nepravděpodobné, že by se tak stalo před rokem 2024.

Australský regulační úřad zároveň přímo uvedl, že klíčová rozhodnutí budou učiněna na červencovém zasedání. V průvodním prohlášení centrální banka uvedla, že rezervní banka v červenci zváží, zda zachovat výnos tříletých dluhopisů se splatností v dubnu 2024 jako cíl, nebo přejít na cenné papíry s datem expirace 24. listopadu. Nejdůležitější je, že RBA na svém červencovém zasedání zváží další nákupy dluhopisů.

Zápis z červnového jednání neodhalil žádné nové podrobnosti. Členové regulačního orgánu se shodli, že v současné době je brzy uvažovat o ukončení programu nákupu dluhopisů. Podle RBA by měnová politika měla zůstat "vysoce adaptivní", aby dosáhla plné zaměstnanosti. Pokud jde o osud QE, centrální banka pokračovala v plánech a poznamenala, že možnosti dluhopisového programu zahrnují další kolo 100 miliard dolarů, snížené nákupy a distribuci dluhopisů. Členové RBA zároveň uvedli, že diskutovali o přístupu k častější revizi nákupů dluhopisů v závislosti na toku dat během červnového setkání. To naznačuje, že klíčové makroekonomické zprávy budou i nadále ovlivňovat tento pár, zejména v oblasti trhu práce a inflace.

Dnešní zveřejněný dokument proto zachoval plány ohledně možného výsledku příštího zasedání RBA, které se bude konat 6. července. Australský dolar však na dnešní vydání reagoval minimálně, zejména s ohledem na zítřejší zasedání Fedu. Ve středu se uskuteční hlavní událost pro dolarové býky: buď členové amerického regulačního orgánu zintenzívní "jestřábí" rétoriku reagující na dvouměsíční rekordní růst CPI, nebo budou ignorovat inflační rekordy, přičemž si udrží "holubičí" postoj.

Je známo, že americké inflační ukazatele ovlivňují dynamiku dolarových párů pouze skrze prisma "jestřábích" komentářů zástupců Fedu. Pokud budou tito členové ignorovat poslední zprávu o inflaci a poukážou na dočasnou povahu růstu inflace a nízký základ z loňského roku, bude americký dolar pod nejsilnějším tlakem, a to i v kombinaci s australskou měnou.

Z technického hlediska se pár AUD / USD obchoduje v rozmezí mezi spodní a horní linií indikátoru Bollinger Bands v denním grafu (0,7680 - 0,7790), aniž by skutečně opustil hranici 77. čísla. Pokud výsledky červnového zasedání Fedu nebudou ve prospěch americké měny, australský protějšek znovu vstoupí do oblasti 78. čísla a otestuje úroveň odporu 0,7850 (horní linie Bollinger Bands na týdenním grafu). Toto je nejpravděpodobnější scénář.

Pokud však budou členové FRS vyjadřovat "jestřábí" rétoriku, která umožní zpomalení tempa QE v srpnu nebo v září, americký dolar posílí svoji pozici na celém trhu. V tomto případě budou medvědi AUD / USD schopni posunout spodní hranici výše uvedeného rozpětí a dosáhnout cenové úrovně 0,7680-0,7580.