FX.co ★ Přehled páru EUR / USD. 3. 6. 2021. Není třeba panikařit kvůli inflaci.

4hodinový časový rámec

Technické údaje:

Vyšší lineární regresní kanál: směr - nahoru.

Dolní lineární regresní kanál: směr - nahoru.

Klouzavý průměr (20; vyhlazený) – boční

CCI: 14,5388

Ve středu 2. června se měnový pár EUR / USD opět obchodoval níže, protože opět nedokázal překonat lokální maxima v rozmezí 1,2243 - 1,2267. Býci opět ustoupili z této úrovně, takže kotace páru klesly do spodní části postranního kanálu 1,2160-1,2243, kde strávili většinu času za poslední dva týdny. A pokud ano, pak můžeme očekávat odskočení od úrovně 1,2160 a obnovení pohybu nahoru. V zásadě i ve 4hodinovém časovém rámci můžeme pouhým okem vidět pohyb do strany. Zároveň obecně přetrvává vzestupný trend a cena nemůže ani zahájit korekci směrem dolů. Naznačuje to, že pozice býků je stále silná a Fed stále nalévá do své ekonomiky stovky miliard dolarů. Připomeňme, že při oslabování americké měny dáváme klíčovou roli Fedu, který přímo nebo prostřednictvím Kongresu USA saturuje ekonomiku biliony dolarů, což vede k devalvaci národní měny. Skutečnost, že evropská měna nyní přestala růst (v posledních dvou týdnech), může naznačovat, že hlavní hráči tento pár aktivně prodávají, a proto se staví proti jednání Fedu a amerických úřadů. Na grafech vidíme boční pohyb, protože Fed tiskne dolary a obchodníci euro prodávají. Ukazuje se, že jeden faktor vyrovnává druhý a kotace nakonec stojí na jednom místě. Stále však věříme, že se z technického hlediska nic nemění. Nejprve musíte počkat alespoň na to, aby pár opustil výše uvedený boční kanál. Teprve poté bude možné dospět k závěru, zda bude vzestupný trend pokračovat, nebo začne korekce směrem dolů.

Účastníci trhu mezitím dělali v posledních několika dnech svou oblíbenou věc – panikařili. Pokud si pamatujete, před pár měsíci se ve Spojených státech objevilo velmi módní téma růstu výnosu desetiletých dluhopisů, které bylo spojeno s jakýmkoli pohybem amerického dolaru na devizovém trhu. Nyní si na to nikdo nevzpomene. Tento faktor na devizovém trhu okamžitě "přestal působit". V posledních několika týdnech bylo také v módě diskutovat o tom, proč je Fed neaktivní, a Jerome Powell neohlašuje omezení kvantitativního stimulačního programu. Účastníci trhu nechápali, proč, pokud se americká ekonomika rychle zotavuje a inflace roste před očima, Fed neoznámí svoji připravenost zpřísnit měnovou politiku a omezit stimuly? Zvláště když uvážíme, že takové náznaky slyšíme dokonce i od zástupců Bank of England, kde se ekonomika z krize teprve začíná zotavovat.

Kladná hodnota HDP bude až ve druhém čtvrtletí roku 2021. Novým módním tématem je nyní inflace. Inflace v USA, inflace v Evropské unii, inflace ve Velké Británii. I když po celou tu dobu (posledních 2–2,5 měsíce) je pohyb eura / dolaru stejný. Evropská měna většinu času roste a americký dolar se stěží vyrovnává. Zároveň však diskutovali o státní pokladně, poté o nečinnosti Fedu a nyní o inflaci. A na trhu se nic nemění. Vzhledem k tomu, že americký dolar klesal při nízké inflaci, pokračuje v tom i při vysoké inflaci. A ve Velké Británii je inflace ještě nižší než v Evropské unii. Nejzajímavější je, že zástupci ECB, Fedu a BA opakovaně vyjádřili své bezprostřední plány na zrychlení inflace. Evropská unie a Spojené království uvedly, že růst inflace nebude trvat dlouho a samotný ukazatel nepůjde mnohem výše než cílová hodnota. ECB nemá v plánu ukončit svůj stimulační program před dříve oznámeným termínem z března 2022. Ve Velké Británii naznačili, že zvýšení sazeb bude možné v příštím roce, a to, když bude splněno několik podmínek. Inflace ve Velké Británii se neočekává nad 2,5 % a sama začne klesat. Nebude nutný ani zásah regulátora. USA rovněž varovaly, že inflace nebude růst navždy a že za několik měsíců začne zpomalovat. Obecně platí, že žádná z centrálních bank, o které se zajímáme, nepanikaří ani nevyvolává poplach ohledně zrychlení inflace. Toto je však téma číslo jedna na trhu právě teď.

Navíc nyní nelze ani říci, že poslední hodnota inflace v Evropské unii (například) je konečná. V dubnu a květnu 2020 byla při srovnání současných cen inflace téměř nulová. Z ekonomického hlediska mají nejnovější zprávy o inflaci v EU velmi nízkou základnu (základní hodnotu). Navíc vzhledem k množství peněz, které ECB nalévá do ekonomiky (mnohem méně než Fed a docela dost), není divu, že se inflace v Evropě začíná zrychlovat. Připomeňme, že pouze v rámci programu PEPP by hospodářství EU mělo dostat 1,85 bilionu eur. Přirozeně jsou tyto peníze také neočekávané. Proto nemohou způsobit zvýšení cen. Obecně z našeho pohledu platí, že pokud je inflace nyní minimálně 2,5 % každý měsíc a tato hodnota se udrží po dobu nejméně šesti měsíců, ideálně rok, můžete panikařit a počkat na rozhodné kroky centrálních bank. Mezitím, zejména v Evropské unii a Velké Británii, index spotřebitelských cen stěží dosáhl cílových hodnot. Obecně lze říci, že současná úroveň inflace je úroveň, o kterou v posledních letech usilovaly všechny centrální banky, což činí každou paniku ohledně růstu cen ještě absurdnější.

Volatilita měnového páru euro / dolar k 3. červnu je 54 bodů a je charakterizována jako "průměrná". Očekáváme tedy, že se pár dnes bude pohybovat mezi úrovněmi 1,2158 a 1,2267. Obrácení indikátoru Heiken Ashi zpět nahoru signalizuje možné nové kolo pohybu nahoru v bočním kanálu.

Nejbližší úrovně podpory:

S1 - 1,2207

S2 - 1,2146

S3 - 1,2085

Nejbližší úrovně odporu:

R1 - 1,2268

R2 - 1,2329

Obchodní doporučení:

Pár EUR / USD se pokouší zahájit nové kolo pohybu nahoru. Proto se dnes doporučuje otevírat nové dlouhé pozice od 1.2268 po obrácení indikátoru Heiken Ashi na vrchol. Doporučuje se zvážit prodejní objednávky, pokud indikátor Heiken Ashi klesne s cíli 1,2158 a 1,2146. Také vám připomínáme, že se pár dnes dostává do bočního trendu.