FX.co ★ Poptávka po riziku před zprávou o zaměstnanosti v USA klesá, zatímco komoditní měny ztrácejí pozice. Přehled USD, AUD, NZD

Index obchodní aktivity ISM ve zpracovatelském sektoru v USA vzrostl na 62,1 bodů, což bylo o něco lepší, než se očekávalo, a dává nám důvod očekávat, že oživení světové ekonomiky bude pokračovat stabilním tempem. Index zaměstnanosti zároveň poklesl na 6měsíční minimum 50,9 bodů proti očekávaným 61,5 bodům, což je alarmující signál před pátečními daty non-farm, protože existuje mírně vyšší pravděpodobnost zpomalení trhu práce v USA .

Na druhou stranu trh s ropou nadále pozvolna roste, což je podpořeno nejistotou pozice OPEC+ ohledně připravenosti zvýšit nabídku při očekávaném růstu poptávky. Výnosy se významně nezměnily a před vydáním zprávy o zaměstnanosti v USA nelze očekávat silné pohyby. Americký dolar se pokusí kompenzovat některé ztráty uprostřed slabého nárůstu napětí.

NZD/USD

Indexy podnikatelské aktivity v květnu zpomalily, ale stále vykazovaly mírně vyšší výsledek než v dubnu. Výsledek lze pro novozélandský dolar považovat za neutrální.

RBNZ během předchozího týdne zlepšila své předpovědi úrokových sazeb, ale trhy na to téměř nereagovaly.

Růst dlouhé pozice na NZD se zpomalil, týdenní nárůst je pouze 8 milionů. Odhadovaná cena se ve skutečnosti pokouší v rámci chyby stavu poklesnout, i když ještě nedosáhla dlouhodobého průměru.

Novozélandský dolar je stále ve vzestupném trendu, ale dynamika se znatelně zpomalila a hrozba korekce směrem dolů se zvýšila. Šance na otestování maxima 0,7360 opět výrazně poklesly a je pravděpodobnější, že konsolidace skončí poklesem z rozsahu. Pokud se vytvoří korekční vlna, medvědí cíl bude v rozsahu 0,6690/6790, což je hlavní střednědobý cíl.

AUD/USD

V dubnu index maloobchodních tržeb NAB poklesl o 3,7 %, zatímco růst indexu meziročně výrazně zpomalil na 1,4 %. Předpověď na květen není o nic lepší.

Zpomalení je částečně způsobeno vysokým základním efektem skoku tržeb v roce 2020. Zpráva zaznamenává silný pokles tržeb v klíčových kategoriích, jako jsou zboží pro domácnost a spotřebiče, oděvy, zboží pro volný čas atd. Můžeme také říci, že optimismus z rozsáhlého očkování a otevření trhů nebyl tak hluboký a trvalý, jak se v poslední době zdálo, a je nepravděpodobné, že zaznamenáme silný růst spotřebitelské aktivity, což znamená, že v nejbližší době neuvidíme zvýšení inflace.

RBA rovněž potvrdila tuto nepříjemnou situaci pro australský dolar, protože ve svém závěrečném komentáři k výsledkům jednání, které skončilo dnes ráno, uvedla následující: "I přes rychlé oživení ekonomiky a pracovních míst tlak na inflaci a mzdy poklesl. V hlavním scénáři se očekává, že inflace dosáhne 1 % v roce 2021 a 2 % v polovině roku 2023."

Výsledkem je, že RBA nevidí žádný důvod k provádění změn v měnové politice a dokonce se vyhnula přehodnocení vyhlídek na sazbu s tím, že výnos státních dluhopisů v poslední době zůstal stabilní po růstu na začátku roku. Jinými slovy, je-li růst výnosů zastaven, pak je příliš brzy na to mluvit o zvýšení sazby.

Australský dolar nereagoval ani na pozitivní údaje o HDP, které se ukázaly být lepší než prognózy – v 1. čtvrtletí došlo k růstu o 1,8 % a meziroční růst vzrostl na 1,1 %. Investoři postupně opouštějí myšlenku rychlého růstu AUD.

Podle CFTC jsou dlouhé pozice na trhu futures likvidovány; týdenní pokles činil 297 milionů a cena vypořádání klesla pod dlouhodobý průměr.

Zdá se, že je ještě brzy na to, aby australský dolar provedl hlubší korekci. Impulz vzestupu již zmizel a již není založen na fundamentálních údajích. Růst cen komodit zároveň není dostatečný a do značné míry se zotavil. Po konsolidačním období je pravděpodobný pokles. Můžeme si všimnout dvou úrovní podpory 0,7544 a 0,7420. Druhá stěží odpovídá spodní hranici vznikajícího sestupného kanálu a je střednědobým hlavním cílem.