FX.co ★ Přehled páru EUR / USD. 31. května. Rozpočet USA předpokládá zvýšení výdajů. Proč je to pro dolar nebezpečné?

4hodinový časový rámec

Technické údaje:

Vyšší lineární regresní kanál: směr - nahoru.

Dolní lineární regresní kanál: směr - nahoru.

Klouzavý průměr (20; vyhlazený) - do strany.

CSI: -39,5096

V pátek 28. května vykazoval měnový pár EUR / USD určitou naději, pokud jde o korekci. Pohyb, ke kterému došlo v první polovině dne, však byl okamžitě nahrazen silným nárůstem kotací v druhé. Výsledkem je, že pár klesl o 130 bodů ze svých místních maxim a nyní se zdá, že má v úmyslu obnovit vzestupný trend. Připomeňme, že minulý týden byly kotace většinou obchodovány v bočním trendu, ale zároveň udržovaly vzestupnou náladu. Již jsme řekli, o pohybu nahoru není pochyb, ale je velmi pomalý, protože za poslední dva měsíce téměř bez pullbacků, šlo o nárůst o pouze 560 bodů, což se rovná dennímu nárůstu o méně než 13 bodů. Pár se tedy příliš neupravuje. Během jednoho dne mohou proběhnout dvě nebo tři kola korekce, což je lépe vidět v nižších časových rámcích. Současně však vzestupný trend pokračuje a globální faktory hovoří ve prospěch dalšího posilování americké měny. Celkově se nic nezmění. Nyní bychom mohli říci, že inflace nebo HDP v Evropské unii nebo ve Spojených státech mohou něco ovlivnit, protože loňský trend v této době vypadá jednoduše a banálně. Pokud jsme před šesti měsíci předpokládali, že americký dolar byl ovlivněn politickou krizí v USA nebo sociální krizí, nebo jednoduše osobou Donalda Trumpa, který odmítl uznat výsledky voleb, nyní věříme, že téměř jediným faktorem, který ovlivňuje pohyb americké měny je neustálá inflace americké peněžní zásoby. A zde se pro americkou ekonomiku nic nemění. Peníze se neustále hrnou z rozpočtu, stimulačních balíčků a Fedu v rámci programu QE. A nejzajímavější věcí je, že Fed již oznámil své odmítnutí revidovat nebo ještě více omezit kvantitativní stimulační program v blízké budoucnosti. Takže peníze budou i nadále proudit do americké ekonomiky.

Ale nejen peněžní pobídky jsou sjednocené. Minulý týden americký prezident Joe Biden představil návrh federálního rozpočtu na fiskální rok 2022. A tento rozpočet počítá s výdaji na úrovni 6 bilionů dolarů, což je absolutní rekord pro poválečné roky. Biden uvedl, že rozpočet je navržen tak, aby investoval do amerických občanů, posiloval ekonomiku a dlouhodobě zlepšoval finanční situaci země. Je pozoruhodné, že rozpočet zahrnuje výnosy ve výši 4,17 bilionu USD. Rozpočet je opět v deficitu o 1,84 bilionu $. Je snadné uhodnout, kde bude krytý rozpočtový deficit. To znamená, že chybějící peníze budou znovu vytištěny nebo získány jako součást vydání dluhopisů. Pointa je jiná. Rozpočtové výdaje se opět zvýšily, což znamená, že ekonomika bude nasycena ještě více penězi. Současně jsou tržby ve výši 4,17 bil. USD možné se zvýšením daní, o kterém nedávno hovořili Joe Biden i Janet Yelleová. Není zdaleka jisté, že americký Kongres nakonec schválí zvýšení daní pro korporace a bohaté Američany. Podle nepotvrzených informací je nejméně 6 demokratických senátorů proti takovému rozhodnutí. Totéž platí pro výdajovou část. Mělo by být zřejmé, že dva pobídkové balíčky, které byly opakovaně zmíněny dříve, jsou investovány do tohoto rozpočtu. To znamená, že "sociální balíček" za 1,85 bilionu dolarů a "balíček infrastruktury" za 2,25 bilionu $ jsou investovány do rozpočtu na rok 2022, aby přijaly vše najednou. Ani zde však ne všichni demokratičtí senátoři takové výdaje podporují. Říkáme jen "Demokratičtí senátoři", protože nakonec bude záležet na nich, zda bude rozpočet schválen či nikoli, zda budou zvýšeny daně či nikoli. Je jasné, že všichni republikáni jsou proti tak obrovským výdajům a ještě více proti zvyšování daní pro milionáře, miliardáře a korporace, jejichž zájmy obvykle zastupují. To vše je však politika, která nyní vůbec neovlivňuje směnný kurz dolaru. Hlavním bodem je, že pokud bude tento návrh rozpočtu přijat s výdaji 6 bilionů, pak do ekonomiky opět poteče obrovské množství "nových peněz". V souladu s tím může americký dolar v letech 2021 a 2022 zažít tlak.

Opět je třeba připomenout, že tak nákladný a rozsáhlý fiskální a měnový stimul ve Spojených státech je uskutečňován s jediným cílem - udržet Čínu daleko. Minulý týden Joe Biden rovněž uvedl, že Čína "chce ovládnout Ameriku a dobýt ji před rokem 2035". Biden nevysvětlil, co přesně měl na mysli. Poznamenal však, že strávil více času s čínským vůdcem Si Ťin-pchingem než s jakýmkoli jiným světovým vůdcem, což naznačuje, že jasně chápe přání a cíle čínského vůdce. Biden uvedl, že celková doba jeho rozhovorů s vůdcem Čínské lidové republiky je 24 hodin a společně cestovali také více než 100 tisíc kilometrů v Číně a ve Spojených státech. "Svět je v konfrontaci mezi demokraciemi a autokraciemi. Čím složitější je svět, tím obtížnější je pro demokratické země sjednotit se a dosáhnout konsensu. Si Ťin-pching pevně věří, že Čína dosáhne Ameriku do roku 3035, protože autokracie mohou rozhodovat mnohem rychleji, "řekl Biden. Washington tedy udělá vše pro to, aby zajistil, že ekonomická síla Spojených států zůstane první na světě. Připomeňme, že podle různých předpovědí může čínský HDP v příštích 25 letech překonat USA. Přirozeně to bude znamenat změnu světového ekonomického vůdce, což Washington nemůže dopustit. Bude proto připraven k jakýmkoli výdajům a opatřením na stimulaci své ekonomiky. Naštěstí má k tomu nástroje. Dolar bude s takovou politikou i nadále klesat.

Volatilita měnového páru euro / dolar k 31. květnu je 61 bodů a je charakterizována jako "průměrná". Očekáváme tedy, že se pár dnes bude pohybovat mezi úrovněmi 1,2129 a 1,2251. Obrácení indikátoru Heiken Ashi zpět dolů bude signalizovat možné nové kolo pohybu dolů.

Nejbližší úrovně podpory:

S1 - 1,2146

S2 - 1,2085

S3 - 1,2024

Nejbližší úrovně odporu:

R1 - 1,2207

R2 - 1,2268

R3 - 1,2329

Obchodní doporučení:

Pár EUR / USD zahájil nové kolo korekcí a nachází se pod klouzavým průměrem. Proto se dnes doporučuje otevírat nové dlouhé pozice s cíli 1,2251 a 1,2268, pokud je cena pevně nad hranicí klouzavého průměru. Doporučuje se zvážit prodejní objednávky, pokud pár zůstane pod klouzavým průměrem, s prvními cíli 1,2146 a 1,2129. Také vám připomínáme, že pár se nyní pohybuje téměř ve flatu (bočním trendu).