FX.co ★ Optimismus investorů tlačí DJIA nahoru

Minulý týden dosáhly hlavní americké akciové indexy nových rekordních maxim. Dow Jones Industrial Average dosáhl historického maxima a v pátek se uzavřel na úrovni 34 162,0. Od začátku roku 2021 to bylo 21. maximum. Mezitím se index S&P 500 uzavřel na úrovni 4 180,0, čímž dosáhl letošního 23. maxima.

Minulý týden byla rally na amerických akciových trzích podpořena dobrým začátkem výnosové sezóny a pozitivními makroekonomickými údaji, které potvrdily rychlý ekonomický růst.

Podle zprávy zveřejněné ve čtvrtek se maloobchodní tržby v USA v březnu zvýšily o 9,8 %, což překonalo prognózu růstu o 5,9 %. V únoru se hodnota snížila o 2,7 %. Kromě toho ministerstvo práce představilo své týdenní statistiky nezaměstnanosti, které odhalily pokles prvotních žádostí o dávky v nezaměstnanosti ze 769 tis. na 576 tis., což bylo výrazně pod tržním očekáváním na úrovni 700 tis. Výrobní PMI (50,2) také překonal očekávání trhu (42,0). Ukazatel nad hranicí 50 ukazuje expanzi ekonomiky, což má obecně pozitivní vliv na národní měnu.

Akcie DJIA, které zaznamenaly nejvyšší růst, jsou Cisco Systems Inc. (+2,25 %), Home Depot Inc. (+1,65 %), Johnson & Johnson Co. (+1,15 %) a Goldman Sachs Inc. (+1,11 %). Bank of America vykázala čtvrtletní tržby ve výši 22,93 mld. USD, což překonalo odhady analytiků. Jeho čtvrtletní zisk 0,86 USD za akcii je nejvyšší za poslední roky. Morgan Stanley oznámil zisk za akcii ve výši 2,22 USD s výnosem 15,72 mld. USD, což je nad očekávání analytiků ve výši 1,72 USD za akcii.

DJIA minulý týden získal 1,2 % a index S&P 500 prudce vzrostl o 1,4 %, a rostl tak již čtvrtou seanci v řadě. Nasdaq Composite vzrostl o 1,1 % a třetí seanci v řadě se uzavřel výše.

Americké akciové futures v pondělí stoupají výše. Pravděpodobně vzrostou také na začátku severoamerického obchodování.

Dolar mezitím zaznamenává ztráty. V okamžiku psaní tohoto článku se index amerického dolaru obchodoval poblíž hranice 91,15, což je o 230 pipsů méně, než je lokální čtyřměsíční maximum zaznamenané na konci března.

Americký dolar zůstává slabý kvůli stimulačnímu programu Fedu. Od konce června 2020 Fed kupuje dluhové cenné papíry a cenné papíry zajištěné hypotékou ve výši minimálně 120 miliard dolarů měsíčně, dokud nedojde k "podstatnému dalšímu pokroku" v oživení. Během svého březnového zasedání představitelé Fedu oznámili své rozhodnutí udržet úrokové sazby téměř na nule až do roku 2023 a udržovat současné tempo nákupu aktiv. Navzdory rychlému zavedení vakcíny je situace s koronavirem v USA stále alarmující. Vládní stimulační balíčky ve výši bilionů dolarů mezitím připravují půdu pro další znehodnocení dolaru.

Výnosy amerického ministerstva financí také klesají, čímž se dolar dostává pod další tlak.

Tento týden jsou na pořadu jednání zasedání bankovní rady Bank of Canada a ECB. Evropský regulační orgán oznámí své rozhodnutí o úrokových sazbách ve čtvrtek.

Dnes je makroekonomický kalendář prázdný.

Je však pravděpodobné, že americké akcie, včetně DJIA, budou nadále růst, zatímco se očekává, že americký dolar bude i nadále klesat.

Zároveň se zdá, že americký akciový trh je přehřátý.

Investoři stále nakupují akcie, které by měly růst v důsledku rostoucí inflace a ekonomické aktivity. Extrémně pozitivní sentiment může naznačovat, že se investoři mýlili, když ze svých hodnocení vyloučili rizika jako zvýšení výnosů vládních dluhopisů, zhoršující se epidemiologická situace, nedostatek pracovních sil a možná eskalace geopolitického napětí.

Technická analýza a předpověď:

Dow Jones Industrial Average získal za předchozí týden 1,2 %. V pátek futures DJIA dosáhly historického maxima 34 251,0. Během pondělních časných evropských obchodních hodin se obchodují v rozpětí blízkém hranici 34100,0, zůstávají v zóně nad klíčovou úrovní podpory 30 150,0 (EMA 200 v denním grafu) a zůstávají ve vzestupných kanálech v denním a týdenním grafu.

Americké a světové akciové trhy jsou vzestupné kvůli rostoucímu optimismu poháněnému snahou Fedu a dalších předních centrálních bank, které snižují úrokové sazby na téměř nulovou úroveň.

Ze základního a technického hlediska lze předpokládat, že DJIA bude stále stoupat výš.

Alternativně by obchodníci měli zvážit zadání krátkých pozic po prolomení úrovní podpory na 33 743,0 (EMA 200 v grafu H1) a 32 976,0 (EMA 200 v grafu H4). Úplně prvním signálem, který by měl kupující upozornit, bude průlom úrovně krátkodobé podpory na 34 033,0 (EMA 200 v grafu M15).

Zprávy o dalším prudkém nárůstu míry infekce nebo zpomalení ekonomiky mohou vést k poklesu akciového trhu.

Dosud byl trh býčí.

Úrovně podpory: 34 033,0, 33 743,0, 32 976,0, 30 850,0, 30 150,0, 29 200,0 a 28 700,0

Úrovně odporu: 34 251,0 a 35 000,0

Doporučení pro obchodování:

Buy Stop: 34 255,0; Stop Loss: 33 990,0; Take Profit: 35 000,0 a 36 000,0

Sell Stop: 33 990,0; Stop Loss: 34 255,0; Take Profit: 33 743,0, 32 976,0, 30 850,0, 30 150,0,

29 200,0 a 28 700,0