FX.co ★ Optimistické předpovědi tempa globálního hospodářského oživení upřednostňují komoditní měny a americký dolar. Přehled USD, NZD, AUD

Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) výrazně zvýšila svoji prognózu globálního ekonomického růstu. Nejslibnější jsou podle nich Spojené státy, jejichž prognóza pro rok 2021 se zvýšila z 3,2% na 6,5%. Tento růst bude založen na novém balíčku fiskálních stimulů a vysoké míře očkovanosti populace.

Prognózy OECD se obecně shodují s prognózami MMF publikovanými dříve a jsou silným býčím faktorem jak pro komoditní trh, tak pro komoditní měny. Situace amerického dolaru také vypadá docela býčí. Lze tedy očekávat, že se výrazně posílí, zejména v pátek vůči jenu a euru.

NZD / USD

Během předchozího týdne se vyhlídky na novozélandský dolar mírně zhoršily. Vláda znovu zpřísnila karanténní opatření, což způsobilo pokles domácí nálady. Zde se index obchodního optimismu v březnu RBNZ propadl na nulu oproti +7 o měsíc dříve. Rovněž byla snížena předpověď aktivity.

Současně rostou globální ceny vývozu komodit, podle zprávy GlobalDairyTrade se cena mléka zvýšila o 21%. Ceny bydlení také rychle rostou.

Index cen potravin bude zveřejněn dnes večer, aby poskytl jasnější představu o výhledu inflace na Novém Zélandu.

Lednové finanční výkazy Nového Zélandu doporučují snížení emise dluhopisů, přičemž daňové výnosy přesáhly prognózu o 1,8 miliardy USD a výdaje méně o 0,5 miliardy USD, což odráží rychlejší ekonomické oživení. Tato očekávání zdůrazňují, že nedávný růst NZD byl oprávněný. Vláda, která v nadcházejícím období podzim-zima čelí hrozbě nové vlny COVID-19, však není ochotna sledovat růst národní měny a přijme opatření ke stabilizaci směnného kurzu.

Novozélandský dolar zůstává býčí. Podle CFTC čistá dlouhá pozice nadále pomalu roste a dosahuje 1,196 miliardy. Dynamika 10letých výnosů NZGB navíc vypadá přesvědčivě a tlačí NZD nahoru, až na to, že akciový trh zaostává, což může znamenat začátek braní zisku.

Při pohledu na současnou situaci byl růst NZD oprávněný. Pokud se však ceny mléka a bydlení příliš zvýší, lze očekávat riziko, že RBNZ zpřísní opatření před plánovaným termínem. Obecně platí, že s největší pravděpodobností dojde k medvědímu zvratu. Můžeme zaznamenat dvě relevantní úrovně podpory: 0,7087 a 0,6997. Průlom těchto úrovní může mít za následek další pokles.

Doporučuje se nakupovat při pádu pouze s short stopem těsně pod uvedenými supporty. Prodej zase vypadá rozumněji, když budou supporty prolomeny se střednědobým cílem 0,6800.

AUD / USD

Australský dolar zůstává vzestupný, podporován několika poměrně silnými faktory.

Ostrá revize předpovědí OECD Austrálii nešetřila. Očekává se, že její růst bude 4,5% oproti předchozím 3,2%, což je o něco horší než předpovědi pro USA a Spojené království, ale lepší než Evropa. Obchodní průzkum NAB ukázal, že obchodní podmínky a důvěra v únoru prudce vzrostly - podmínky vzrostly z +9 (dlouhodobý průměr 5) na +15, zatímco důvěra také vzrostla z +12 (dlouhodobý průměr také 5) na +16. Využití kapacity, které koreluje s nižší mírou nezaměstnanosti, také vzrostlo o 81,8% z 81,1% a je na nejvyšší úrovni od srpna 2019.

Podzaměstnanost klesla na předpandemickou úroveň, která je nyní na 8,1% (nejnižší od února 2019), ve srovnání s vrcholem 13,8% během vrcholu recese. Snížení podzaměstnanosti je považováno za úspěch vládního programu na podporu ekonomiky a významně snižuje riziko slabého růstu mezd.

Na futures trhu byla vytvořena čistá dlouhá pozice, přičemž cena vypořádání stále směřuje nahoru a nad dlouhodobý průměr.

Nejpravděpodobnějším scénářem je konec korekce, následovaný pokusem o opětovný růst. Podpora je 0,6720 / 40 a stop je těsně pod touto úrovní. Cílem je pohybovat se nad zónou 0,7820/40, což posílí býčí náladu.