FX.co ★ EUR / USD: Powellova prohlášení způsobila růst amerického dolaru, ale pokles amerických akciových a dluhopisových trhů.

Dolar včera pokračoval ve své rally díky projevu předsedy Fedu Jerome Powella, který hovořil o průběhu měnové politiky v USA a pokračujícím oživení americké ekonomiky. Během svého projevu Powell poukázal na mírný pokles, ke kterému došlo u dluhopisů, a také na skok v desetiletých dluhopisech na 1,550%. A podle nejnovějších údajů je tato úroveň nejvyšší, jaké dosáhla za více než rok.

Powell také zmínil, že otevření americké ekonomiky by mohlo zvýšit inflaci. Zopakoval však, že Fed zatím nemá žádné plány na změnu současné měnové politiky.

"Očekáváme, že inflace poskočí, jakmile se ekonomika znovu otevře a zotaví," řekl Powell.

Počáteční růst inflace však bude pouze dočasný. Podle předsedy Fedu bude trvat mnohem déle, než bude inflace výrazněji růst. Proto centrální banka plánuje udržovat úrokové sazby blízko nuly, alespoň dokud inflace nedosáhne 2,0% nebo více.

Pokud jde o dluhopisy, nedávný nárůst výnosů upoutal pozornost Powella, protože turbulence na trzích ohrožují cíle Fedu. Nesignalizoval však, že centrální banka zvýší svůj program nákupu dluhopisů, což by rychle snížilo výnosy státní pokladny.

Pokud jde o eurozónu, dluhopisům se dobře nedaří. Evropská centrální banka se proto rozhodla zvýšit tempo svého programu nákupu dluhopisů, aby vyrovnala růst výnosů státní pokladny. To by však mohlo poškodit vyhlídky na růst ekonomiky EU.

V průzkumu agentury Bloomberg více než polovina respondentů uvedla, že očekává, že centrální banka prodlouží svůj program nákupu dluhopisů v hodnotě 1,85 bilionu EUR po březnu 2022. Téměř nikdo zároveň nesází na to, že ECB v blízké budoucnosti zvýší objem svých týdenních nákupů dluhopisů. Většina z nich se však domnívá, že nedávné pohyby trhu dosud zásadním způsobem nezměnily ekonomický výhled eurozóny.

Aktivní růst výnosů dluhopisů každopádně vedl ke stejnému aktivnímu posílení amerického dolaru. Ve skutečnosti EUR / USD již klesl na nová minima a aktuálně se obchoduje na hodnotě 1,1950. V tomto ohledu zlom pod 1,1950 jistě posune cenu ještě níže na 1,1920 a 1,1880, nebo snad na hranici 18. úrovně. Pokud se však kotace vrátí na 1,2000, EUR / USD by se mohl opět vyšplhat na 1,2050 a 1,2120.

Pokud jde o makro statistiku, americké ministerstvo práce včera zveřejnilo zprávu, která naznačila mírné zlepšení na americkém trhu práce. Nejnovější údaje ukázaly, že žádosti o dávky v nezaměstnanosti vyskočily na 745 000, což je jen o 9 000 více než v minulém týdnu. Ekonomové očekávali, že indikátor vzroste na 750 000.

Dnes bude zveřejněna další zpráva o americkém trhu práce, tentokrát však o počtu zaměstnanců v nezemědělském sektoru. Oznámena bude také celková míra nezaměstnanosti v USA. Tato data by samozřejmě mohla vážně ovlivnit americký dolar, zejména pokud budou jejich údaje horší, než se čekalo.

Zároveň, blíže ke středu obchodní seance v USA, vystoupí ministryně financí Janet Yellenová, která se může pokusit ovlivnit situaci diskutováním o pokračujícím růstu výnosů státních dluhopisů.

Když se ale vrátíme na trh práce, produktivita v USA ve čtvrtém čtvrtletí roku 2020 zaznamenala pokles o 4,2%. Ekonomové očekávali pokles indexu o 4,7%.

Mezitím byl pozorován nárůst nových objednávek na zpracované zboží. Zejména o 2,6% v lednu 2021. Ekonomové očekávali růst indexu pouze o 2,1%.

Pokud jde o Evropu, Německo dnes zveřejní zprávu o svých výrobních zakázkách, u nichž podle předpovědi meziměsíčně vzroste na 0,7%. Poté, o něco později, Itálie zveřejní údaje o svých maloobchodních tržbách za leden. Je však nepravděpodobné, že by tyto zprávy vážně ovlivnily trh, protože americký dolar bude s největší pravděpodobností pokračovat v uzdravování uprostřed silných údajů o americkém trhu práce.

To znamená, že prolomení pod 1,3860 na GBP/USD páru povede k poměrně velkému výprodeji na trhu, což povede k prudkému poklesu směrem k 1,3770 a 1,3680. Pokud se však kotace vrátí nad 40. úroveň, libra se může vyšplhat směrem k 1,4115 a 1,4240.