FX.co ★ EUR / USD a GBP / USD: novým problémem ECB je připravit cestu euru. Libra ignoruje zprávu o trhu práce a připravuje se na nová maxima.

Euro se nadále obchoduje na maximech tohoto měsíce, ale mírně se od nich posunulo. Není divu, že Evropská centrální banka se nyní mnohem méně obává vysokého kurz eura než růstu výnosů dluhopisů. Včera šéfka ECB, Christine Lagardeová, uvedla, že pečlivě sleduje trh vládních dluhopisů, aniž by vyloučila, že přijme opatření, aby zabránila zvyšování dluhopisů a podkopala tak zotavení z pandemie. Výnosy dluhopisů po celém světě rostou, protože investoři vsadili na vakcínu proti koronavirům, která podpoří větší globální ekonomický růst. To zase povede k prudkému nárůstu spotřebitelských výdajů a v důsledku toho ke zvýšení inflace a úrokových sazeb.

Takový scénář nejen naznačuje zvýšení zájmu investorů o riziko, což přispěje k hospodářskému oživení, ale také poškodí období zotavení zvýšením nákladů na financování obrovské dluhové zátěže veřejného a soukromého sektoru, které se nahromadily na rozvahách během pandemie koronaviru. Během svého posledního setkání slíbila Lagardeová udržovat příznivé podmínky financování - tj. nulové úrokové sazby, dokud krize neskončí.

Výnosy po projevu Lagardeové poklesly, přičemž 30leté německé dluhopisy poklesly o 6 bazických bodů, tj. na 0,15 %. Na začátku roku to bylo -0,20 %. Následný růst se však obnovil. Několik ekonomů z velkých komerčních bank souhlasí s postojem ECB a jsou si také jisti, že vyšší dlouhodobá ziskovost představuje pro ECB větší riziko než extrémně silné euro. Proto měna Euro již nemá kontrolu, což dává příležitost k novým maximům v páru EUR / USD.

Růst výnosů dluhopisů v eurozóně nenechává ECB jinou možnost, než zahájit nákup veřejného dluhu samostatně prostřednictvím programu nouzových nákupů, který se v současné době provádí v souvislosti s pandemií. Na základě nejnovějších údajů centrální banka již postupně zvyšuje objem nákupů dluhopisů. Minulý týden nakoupila v rámci stávajícího programu 17,2 miliardy eur, což je maximum od 15. ledna.

Dnešní údaje o inflaci v Evropě trh nezajímaly, protože očekávání se již shodovala s prognózami ekonomů. Podle údajů Eurostatu vzrostly lednové spotřebitelské ceny poprvé za šest měsíců. CPI standardizovaný v EU se zvýšil o 0,9% r / r, poté co v prosinci loňského roku poklesl o 0,3%. O rok dříve byla inflace na 1,4%. Data odpovídala očekávání ekonomů. Pokud jde o jádrovou inflaci, bez energií, potravin, alkoholu a tabáku se inflace zrychlila z 0,2% na 1,4%. Spotřebitelské ceny vzrostly podle předběžných odhadů o 0,2%.

Obchodníci zároveň nevěnovali velkou pozornost růstu objednávek v italském průmyslu. Zpráva statistického úřadu Istat uvádí, že průmyslové objednávky v prosinci vzrostly o 1,7%, po listopadovém poklesu o 1,4%. Objednávky na domácím trhu vzrostly o 6,5%, zatímco objednávky na zahraničním trhu v prosinci poklesly o 4,9%.

Technický obraz páru EUR / USD:

Ve srovnání s ranní předpovědí se téměř nezměnil. Ačkoliv euro mírně ztratilo půdu pod nohama, celková rovnováha zůstává na straně kupců rizikových aktiv, kteří jsou o krok napřed v pokračování vzestupného trendu. Aby to mohli udělat, musí se prolomit nad úroveň odporu 1,2180, což povede k nové vzestupné vlně v oblasti maxim: 1,2220 a 1,2260. Euro může ráno klesat, ale není důvod k panice, protože další hlavní úroveň podpory je vidět na 1,2135. Ale i když bude tato oblast prolomena, lze také očekávat nárůst dlouhých pozic v oblasti 1,2090. Nedávná zpráva COT ukázala, že dlouhé neziskové pozice vzrostly o 220 943 na 222 895, zatímco krátké neziskové pozice vzrostly z 80 721 na 82 899. Výsledkem je, že celková nekomerční čistá pozice po minulém týdnu mírně poklesla na 140 006 z 140 222. Týdenní závěrečná cena byla 1,2132 oproti 1,2052 o týden dříve, což naznačuje přítomnost kupujících na trhu.

GBP

Libra dle očekávání ignorovala britská data o míře nezaměstnanosti, která ve čtvrtém čtvrtletí roku 2020 vzrostla na pětileté maximum. A ačkoli britské úřady dělají vše pro to, aby podpořily trh práce, situace kolem covid-19 tvoří svá vlastní pravidla, což vytváří tlak na trh. Podle dnešních údajů Úřadu pro národní statistiku se míra nezaměstnanosti zvýšila na 5,1%, což je nejvyšší hodnota od roku 2016. Míra zaměstnanosti se ve srovnání s předchozím čtvrtletím snížila o 0,3% na 75,0%. Počet lidí hledajících práci se zvýšil o 121 000.

Na základě nedávného rozhovoru britský ministr financí prohlásil, že během krize udělal vše pro to, aby chránil pracovní místa. Zmínil také, že přijme nová opatření na podporu pracovních míst po zbytek pandemie. Úřad pro národní statistiku poznamenal, že již existují první známky stabilizace trhu práce, které byly pozorovány na konci loňského roku. A i když se očekává, že nezaměstnanost bude po zbytek letošního roku nadále pomalu růst, rychlejší růst HDP ve druhé polovině roku 2021 by měl zabránit prudkému poklesu trhu práce. Podle nejnovějších prognóz může oficiální britská nezaměstnanost po omezení opatření na podporu trhu práce dosáhnout úrovně globální finanční krize 8,4%.

Data také ukázala, že průměrný výdělek včetně bonusů vzrostl na konci roku 2020 o 4,7% oproti očekávaným 4,1%. V lednu klesl počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti o 20 000.

Technický obraz páru GBP / USD:

U ranní předpovědi je to také téměř stejné. Býci se pokusí ochránit úroveň podpory 1,4050, na které závisí další směr páru. Pokud hlavní hráči aktivně nekupují, pak se navrhuje dlouhé pozice odložit, dokud nebude testováno včerejší minimum 1,3983. Vzestupný trend se obnoví až po narušení úrovně odporu 1,4110, což dvojici otevře skutečnou vyhlídku na posílení v oblasti maxim 1,4185 a 1,4240. Pokud jde o zprávu COT, dlouhé nekomerční pozice klesly pouze na úroveň 60, 269 z 60, 513; zatímco krátké poklesly z 39, 395 na 38, 102, což udržovalo býčí náladu na trhu. Ve výsledku se nezisková čistá pozice zvýšila z 21 118 na 22 167. Týdenní uzavírací cena byla 1,3914 proti 1,3745.