FX.co ★ Obecná tržní dynamika zůstane na trhu až do konce tohoto týdne

Akciové trhy se včera sebevědomě zotavily, což je v rozporu s trendem, který se vyvinul v posledních letech – pohyb amerického dolaru.

Začátek týdne ukázal, že investoři nebyli připraveni pokračovat ve výprodeji na akciových trzích. Na druhé straně masivní fiskální stimulační opatření, která byla přijata dříve, a naděje na implementaci nového balíčku pomoci ve výši 1,9 bilionů USD neumožňují trhům klesnout, i když si dobře uvědomují povahu růstu akcií, což je podporováno finančními bublinami. Obecně je tato situace důvodem, proč konsolidační období začalo dočasnými výbuchy fluktuujících akciových indexů.

Očekává se, že takový scénář bude pokračovat, dokud pozitivní bilance, která zahrnuje rozsáhlá stimulační opatření, proces očkování a obecná očekávání brzkého zahájení oživení světové ekonomiky ve tvaru písmene V, nepřeváží zápornou bilanci, která zahrnuje negativní ekonomické důsledky pandemie a lockdowny v evropských zemích, stejně jako nejednoznačné podnikové zprávy společností, jejichž sezóna je nyní v plném proudu.

V pondělí byly zveřejněny údaje o podnikatelské činnosti ve výrobních odvětvích v Číně, Německu, Velké Británii a Spojených státech. V Číně a USA vykázaly ukazatele pokles, ale vzrostly v Německu a Velké Británii.

RBA zase ponechala klíčovou sazbu beze změny na 10 % a oznámila zvýšení objemu nákupů státních dluhopisů o 100 miliard AUD. Toto rozhodnutí přirozeně nepodpořilo směnný kurz národní australské měny.

Trh nadále zaměřuje svou pozornost na zveřejnění dvoustupňových údajů o zaměstnanosti v USA z tohoto týdne. Ve středu budou zveřejněny údaje o počtu nových pracovních míst od ADP, následovany páteční oficiální zprávou amerického ministerstva práce. Věříme, že tato data budou mít významný dopad na globální trhy obecně a zejména na měnové trhy.

Vraťme se nyní ke konfliktnímu koordinovanému pohybu mezi americkým akciovým trhem a americkým dolarem. V posledních letech došlo k silné korelaci mezi růstem akciového trhu a poklesem dolaru. To však nebylo včera vidět, protože dolar rostl spolu s akciovými indexy. Podle našeho názoru americká měna obdržela a nadále získává podporu z pokračujícího růstu výnosů státních dluhopisů uprostřed skepticismu ohledně plné implementace stimulačních opatření J. Bidena.

Pokud posoudíme situaci na trhu, věříme, že obecná dynamika trhů přetrvá až do konce tohoto týdne.

Předpověď dne:

Pár AUD/USD je pod tlakem dvou věcí: rozhodnutí měnové politiky RBA a silné pozice amerického dolaru v důsledku rostoucích výnosů státních dluhopisů. Věříme, že dvojice může klesnout na úroveň 0,758

Pár USD/CAD se obchoduje na úrovni 1,2815. Konsolidace nad ní povede k dalšímu růstu páru na 1,2915.