FX.co ★ EUR / USD: Bidenova "nestandardní" inaugurace, italská krize a slabý maloobchodní prodej v USA

Index amerického dolaru dosáhl měsíčních maxim, a to při pokračující poptávce po americké měně. Obecná nervozita spojená s inaugurací Joe Bidena slouží jako impuls pro růst dolaru. Trh navíc nadále využívá zprávy z minulého týdne o "Plánu na záchranu Ameriky" v celkovém objemu 1,9 bilionu USD.

Takové fundamentální pozadí umožňuje amerického dolaru nabrat momentum – a to i v páru s eurem, které je pod tíhou vlastních problémů (prodloužení lockdownu v klíčových zemích EU, politická krize v Itálii a zpomalení hlavních ekonomických ukazatelů) . Ve výsledku pár EUR / USD poklesl na polovinu 20. úrovně, tj. na téměř 2měsíční maxima. Ztratil také 300 bodů za méně než dva týdny poté, co dosáhl 2,5letého maxima na úrovni 1,2350. Ale i přes takový prudký pokles je příliš brzy na to mluvit o změně trendu: lze předpokládat, že máme co do činění s rozsáhlou korekcí po vícedenním poklesu amerického dolaru, a tedy růstu pár EUR / USD.

Povaha klíčových faktorů, které tlačí americkou měnu nahoru, je založena na emocích: k převodu prezidentské moci v USA dochází v příliš napjatém prostředí, které je v nedávné historii země neobvyklé. Tento fundamentální faktor však ztratí svou moc za pouhé dva dny, pokud se alarmující předpovědi amerických bezpečnostních úředníků nestanou realitou. Za zmínku stojí také další důležitý fakt: výnos státních dluhopisů (zejména desetiletých cenných papírů státní pokladny) klesá po tři po sobě jdoucí dny, zatímco růst výnosů dluhopisů byl jednou z podpor revaluace dolaru. Tato okolnost nám říká, že s posilováním americké měny by se mělo nyní pečlivě zacházet, protože zájem o bezpečný dolar může po 20. lednu slábnout.

Informační tok související s přípravami na inauguraci nově zvoleného amerického prezidenta připomíná zprávu z vojenských front: centrální část amerického hlavního města byla blokována betonovými bloky a kovovými ploty. Město bylo rozděleno do sektorů, přičemž zvláštní režim fungoval v okruhu několika kilometrů od Kapitolu a vyprázdnil téměř všechny ulice. Navíc jednotky Národní gardy, které budou udržovat pořádek, pochodují do Washingtonu, aby zabránily opakování nepokojů. Rovněž vyšlo najevo, že stoupenci Trumpa a představitelé krajně pravicových radikálních hnutí mohou pořádat ozbrojené pochody na území všech 50 hlavních měst státu - tyto informace šířila FBI. Guvernéři Marylandu, Nového Mexika a Utahu již vyhlásili výjimečný stav v souvislosti s možnými nepokoji. Byla aktivována Národní garda v Kalifornii, Pensylvánii, Michiganu, Virginii a Wisconsinu a v Texasu bylo hlavní město státu dokonce uzavřeno od soboty do Inauguračního dne.

Toto informační pozadí přispívá k růstu anti-rizikového sentimentu a zájmu o americký dolar, který se používá jako ochranný nástroj. Stojí za zmínku, že obchodníci dokonce ignorovali údaje o maloobchodním prodeji v USA, které vyšly v červené zóně. Tento ukazatel poklesl na -1,4% (nejslabší výsledek od dubna loňského roku) bez prodeje automobilů. Všechny ostatní složky byly také pod nulou, což odráží pokles aktivity amerických spotřebitelů. S ohledem na to je třeba připomenout prosincové zklamání Nonfarm, slabé uvolnění inflace a Powellovy "holubičí" poznámky. Tyto fundamentální faktory by měly brzdit růst amerického dolaru, ale současná celková nervozita spojená s americkými událostmi tlačí dolar na celém trhu nahoru.

Pokud jde o pár EUR / USD, jeho klesající dynamika je způsobena evropskými událostmi. Obchodníci věnují pozornost zejména Itálii, kde se rozpadla vládní koalice. Během příštích dvou dnů se ukáže, zda si italští politici budou moci udržet svou vládu, nebo země půjde do předčasných parlamentních voleb. Proto bude dnes italský předseda vlády Giuseppe Conté vystaven vyslovení důvěry v dolní komoru parlamentu. Musí obdržet potvrzení o trvalé podpoře většiny poslanců, jinak bude jeho kabinet nucen rezignovat. Zítra proběhne podobné hlasování v horní komoře parlamentu (Senátu). A pokud dnešní hlasování skončí ve prospěch Contého, pak v Senátu stále existují intriky. Vzhledem k tomu, že italští politici nedokážou udržet vládu a být znovu zvoleni, bude euro pod dalším tlakem. Pokračující intriky ohledně zítřejšího hlasování v Senátu situaci jen zhoršují a vyvíjejí tlak na pár EUR / USD.

Další poznámkou je, že Německo se tento týden rozhodne, zda by mělo zavést takzvaný "mega-lockdown". Zde země zastaví veřejnou dopravu a zavede zákaz vycházení. Rakousko zase včera oznámilo, že jejich národní karanténa bude prodloužena do 7. února. V tomto případě se očekává, že ostatní země EU, kde platí karanténní omezení, učiní podobná rozhodnutí v příštích několika dnech.

Současný fundamentální výhled tak přispívá ke krátkodobému dalšímu poklesu páru EUR / USD. Může testovat úroveň podpory 1,2000 (horní řádek indikátoru Bollinger Bands v denním časovém rámci) do 20. ledna. Můžeme uvažovat o krátkých pozicích na tuto úroveň, protože obecná panika spojená s inaugurací Joe Bidena podpoří dolarové býky. Je třeba také poznamenat, že USA dnes slaví Den Martina Luthera Kinga, takže americké obchodní platformy budou uzavřeny. Měnový trh proto začne plně fungovat zítra.