FX.co ★ Byl růst dolaru falešný, nebo USD sbírá sílu k prudkému růstu?

Rizikový sentiment je slabý, zprávy nepřinášejí nové podněty pro směrový pohyb na celosvětových trzích, investoři zaujali vyčkávací postoj. Důraz se klade na projev předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, který bude mluvit o šancích na změnu programu kvantitativního uvolňování. Nově zvolený prezident Joseph Biden oznamuje protikrizový balíček v hodnotě 2 bilionů dolarů.

Podrobnosti o protikrizových opatřeních mohou zvýšit volatilitu na trzích, protože nejistota v této otázce je stále vysoká. Optimismus zesílí, ale vzhledem k tomu, že už teď je extrémní, není vyloučena reakce investorů. Je možná fixace pozic. Pravděpodobnost takového vývoje stoupne, pokud se bude účastníkům trhu plán nového prezidenta zdát nepřesvědčivý.

Celkově je očekávaná finanční podpora vlády pozitivním faktorem americké ekonomiky. Investoři se ale obávají, že realizace tohoto plánu by mohla vést k vyšší inflaci, která z dlouhodobého hlediska vyvolá zpřísnění měnové politiky Fedu dříve, než se očekávalo.

Dolar ve čtvrtek proti koši konkurentů vzrostl. Jeko kurz je poslední čtyři měsíce u horní hranice sestupného kanálu. Tentokrát byly na rozdíl od začátku týdne patrné oživení jeho indexu a růst rizikového sentimentu.

Výnosy desetiletých státních dluhopisů se na začátku dne vyšplhaly na 1,11 %. Pořád ale zůstávají pod týdenním maximem 1,18 %.

Růst na trhu s cennými papíry a pokles cen dluhopisů jsou poněkud v rozporu s dynamikou dolaru. V takových případech tlak na americkou měnu často roste. Investoři se pak musí rozhodnout, dynamiku kterého nástroje budou považovat za indikátor stabilního trendu.

Aktualizace týdenního maxima amerického indexu by mohla naznačovat konec krátkodobého trendu na finančních trzích. Při takovém vývoji je možná hlubší korekce a není vyloučen opětovný růst. Nejbližší cíle pro dolarový index by byly 91,2 a 92,0. Americký dolar nicméně během americké seance zesílil pokles vůči hlavním konkurentům.

Pro hlavní pár devizového trhu je podobným cílem pro pullback úroveň 1,207. Pár EUR/USD může opustit oblast pod 20. číslem. Jakmile se euro objeví na úrovni 1,20–1,19, nabídne investorům důvod přehodnotit extrémně negativní přístup k dolaru. To ale pravděpodobně nenastane – stačí se podívat na dynamiku jednotlivých měn, například libry.

Pár GBP/USD zůstává poblíž lokálních maxim. Samozřejmě tu je podpora ze strany Bank of England, která dala jasně najevo, že ještě není odhodlána k záporným sazbám. Důležitější roli hraje postoj k riziku. Pokud se libře podaří udržet pozice poblíž nedávných maxim, pak rizikový sentiment nic neohrožuje.

Libra ve čtvrtek vzrostla a připravuje se na otestování odporu 1,37. Zpravodajské pozadí je na její straně.

Libra je kvůli koronaviru ve Velké Británii pod tlakem. Zprávy z USA, které přispívají k oslabování dolaru, ale toto negativum neutralizují. Není tedy vyloučen útok kupujících na další kulatou značku 1,38.