FX.co ★ Biden slibuje biliony v rámci stimulačních opatření uprostřed posilování amerického dolaru. Přehled USD, EUR, GBP

Prosincová zpráva o trhu práce v USA trhy zcela překvapila. Počet zaměstnaných se místo očekávaného růstu zaměstnanosti snížil o 140 tisíc, ale pomaleji než v listopadu. Trh na tyto údaje překvapivě nereagoval negativně, ale naopak došlo k pozitivní reakci díky znatelně vyšší míře růstu mezd, než bylo předpokládáno.

V předchozím přehledu bylo poznamenáno, že dynamika TIPS dluhopisů chráněných proti inflaci naznačuje prudce rostoucí inflační očekávání a tento růst není mezi běžnými spotřebiteli, ale v podnikatelském prostředí. Nonfarm data tento trend potvrdily - vysoká míra růstu mezd naznačuje, že víra ve slabý dolar se výrazně otřásla.

Současný pokles platů Nonfarm o 140 000 podpořil stávající očekávání dalších fiskálních stimulů v prvních dnech nové vlády USA. Tyto naděje posílil nově zvolený americký prezident Joe Biden, který minulý pátek řekl, že tento čtvrtek předloží nové návrhy na zvýšení stimulu na biliony.

Trhy si zatím jsou jisté, že demokraté jsou připraveni rozšířit dotace do ekonomiky, ale nyní, když bylo dosaženo cílů a byla získána plná kontrola nad Senátem, populismus již není zapotřebí. Bude nahrazen čistým pragmatismem.

Trhy budou čekat na specifika, protože nedostatek informací může přispět k růstu volatility. V tomto případě musíme předpokládat, že poptávka po dolaru se může zvýšit.

EUR / USD

Odhadovaná cena za EUR / USD v pátek neočekávaně poklesla, což výrazně zvýšilo šance na hlubokou korekci. Nic takový vývoj nenastínilo ani uprostřed týdne. Zpráva CFTC se také pro euro ukázala jako neutrální s mírnou rezervou pozitivity, protože čistá dlouhá pozice se během sledovaného týdne zvýšila o 75 milionů na 21 981 miliard.

Odhadovaná cena pod dlouhodobým průměrem je způsobena především vícesměrnou dynamikou výnosů. Výnos desetiletých dluhopisů dosáhl 1,12 %. Jeho působivý průlom začal 5. ledna, kdy byl napaden Capitol ve Washingtonu, a poté následovalo vydání Nonfarms, které je považováno za poslední impuls. Výnos německé Bundesbanky je zároveň nižší než v prosinci, což naznačuje obrat očekávání úrokových sazeb a možné přerozdělení kapitálových toků ve prospěch amerického dolaru.

Existují další důkazy o obratu. Listopadový maloobchodní prodej eurozóny poklesl o 6,1 % a jeho prosincová inflace byla -0,3 %, zatímco zpráva o inflaci v USA pravděpodobně vykáže viditelný růst. Podle Evropské komise poklesl index sentimentu v sektoru služeb na -17,4 p. To naznačuje, že eurozóna bude při zavádění stimulačních programů zaostávat za USA.

Dnes ráno dosáhla korekce první úrovně podpory Fibo 23,6 %. Převahu má tedy scénář poklesu na 1,2050/60, nebo mírného pullbacku směrem nahoru v zóně 1,2210 / 40, stejně jako obrat dolů se stejným cílem na 1,2050/60.

GBP / USD

Libra ustoupila do pozadí a pohybovala se v souladu s globálními trendy kvůli nedostatku významných makroekonomických změn. Čistá dlouhá pozice CME za sledovaný týden poklesla o 96 milionů na 312 milionů. Býčí výhoda je nevýznamná a cílová cena neukazuje žádný směr.

V pátek bude vydán rozsáhlý balíček makroekonomických dat, včetně odhadu tempa růstu HDP z NIESR. Je možné, že to mnohé vyjasní. V tuto chvíli je třeba předpokládat, že libra nemá žádný směr a bude se s největší pravděpodobností obchodovat v bočním trendu. Úroveň podpory je kolem 1,3420, zatímco odpor je 1,3620. Můžeme rozsah opustit, pokud se objeví nové informace o stimulu USA.