FX.co ★ EUR / USD. Neuspokojivé údaje "nonfarm" a Trumpova pochmurná situace

Americký dolar je zpět: Uprostřed politické krize ve Spojených státech získává impuls a posiluje své pozice na trhu. Nedávné významné události, stejně jako očekávání impeachmentu podpořily býky USD. Růst sentimentu proti riziku na druhé straně umožnil býkům EUR / USD vyvinout impuls směrem dolů, po kterém následovala úspěšná konsolidace v rámci úrovně 1,21. Klíčová úroveň podpory 1 2100 však dosud není překonána, takže je příliš brzy hovořit o obratu vzestupného trendu. Aby to bylo možné, musí být prodejci v oblasti cenové hladiny 1,20, která je pod spodní linií indikátoru Bollinger Bands v denním časovém rámci. Dokud k tomu nedojde, lze každou událost po dosažení dvou a půlletého cenového maxima (1,2349) vnímat jako rozsáhlou korekci.

Je pozoruhodné, že prosincové Nonfarms byly zastíněny politickou válkou, která skončila tragicky, když útok na Kapitol měl za následek 5 obětí. Z analýzy morálních a etických aspektů současné situace lze vyvodit závěr, že poslední události ve Washingtonu zachránily americkou měnu, protože zveřejnění pátečních údajů o trhu práce zanechalo velmi nejasný dojem. Mnoho složek vydání vyšlo hůř, než se očekávalo, což odráží zpomalení trhu práce.

Zejména poklesl počet lidí zaměstnaných v nezemědělském sektoru o 140 tisíc, na rozdíl od předpokládaného růstu 70 tisíc. Tento ukazatel se stal negativním poprvé od dubna 2020, kdy byl ve státech zaznamenán vrchol koronavirové krize. Podobnou dynamiku vykázalo také tempo růstu počtu zaměstnaných v soukromém sektoru: pokleslo o 95 tisíc, i když se předpokládalo zvýšení o 100 tisíc. Průměrný pracovní týden a podíl ekonomicky aktivního obyvatelstva se navíc snížily, zatímco míra nezaměstnanosti zůstala stejná, tj. kolem 6,7 %. Tato skutečnost však sotva utěšila dolarové býky. Míra nezaměstnanosti na současnou situaci nereaguje tak rychle - tento ukazatel odkazuje na zaostávající ekonomické ukazatele. Je proto brzy na optimismus ohledně nízké nezaměstnanosti, protože operativnější ukazatele naznačují spíše alarmující trendy.

Nyní si promluvme o platech. Tempo růstu průměrné hodinové mzdy vyšlo na neobvykle vysoké úrovni - kolem 0,8 % v měsíčním vyjádření (i když tento ukazatel se obvykle pohybuje v rozmezí 0,1-0,4 %) a kolem 5,1 % v ročním vyjádření (s obvyklými výkyvy v rámci rozmezí 3-4,4 %). Stále však není důvod být optimističtí, protože tato čísla vzrostla kvůli nepřiměřené ztrátě práce málo placenými pracovníky a jejich sníženým platům, a ne kvůli obecnému růstu mezd, což by za současných podmínek bylo velmi překvapivé. Tato situace byla ve Spojených státech pozorována již loni na jaře v důsledku první koronavirové krize.

Jednoduše řečeno, Nonfarm data byla zklamáním. Většina odborníků se domnívá, že je nepravděpodobné, že by páteční čísla tlačila na to, aby Fed reagoval snížením sazeb. Avšak problém rozšiřování pobídek lze považovat za vyřešený, a to i přes záchranný balíček pomoci americké ekonomice.

Pár EUR / USD aktualizoval maxima seance v prvních minutách po vydání amerických Nonfarm, ale téměř okamžitě poklesl. Neúspěšná zpráva upadla do pozadí uprostřed významných událostí. Tento týden se politika ujme vedení také na měnovém trhu.

Je třeba připomenout, že se představitelé Demokratické strany pokusí odvolat Donalda Trumpa z funkce - buď uplatněním 25. dodatku k Ústavě, což znamená, že hlava státu je prohlášena za neschopnou, poté budou přeneseny pravomoci na viceprezidenta nebo impeachmentem. Kongresmani budou hlasovat pro první možnost dnes nebo zítra, příslušná usnesení Sněmovny reprezentantů a Senátu však nebudou mít právní sílu: jsou přirozeně poradci, takže poslední slovo má viceprezident Bílého domu. Podle zdrojů z amerického tisku Mike Pence v současné době nemá v úmyslu použít 25. dodatek k základnímu zákonu země.

Druhou možností je impeachment. Petici o nutnosti zvážit otázku obžaloby Donalda Trumpa již podepsalo 180 poslanců dolní komory Kongresu. Je pravděpodobné, že kongresmani zahájí tento proces tento týden. Tento scénář je však více populistický než praktický. Stojí za zmínku, že Joe Biden převezme funkci prezidenta doslova za 9 dní (20. ledna), jehož vítězství již Kongres schválil, zatímco proces impeachmentu je poměrně dlouhý. Demokraté například zahájili tento postup minulý rok 2019, ale táhl se několik měsíců (od září 2019 do února 2020). Na jejich aktuální akce by se proto mělo pohlížet z jiného úhlu. Jak vysvětlují americká média, demokraté mají v úmyslu zahájit Trumpův impeachment zahrnující zákaz vykonávat veřejnou funkci. Tato okolnost mu nedovolí kandidovat v prezidentských volbách v roce 2024, to znamená, že jde spíše o preventivní opatření.

Trh však není zvyklý zacházet do detailů, reagovat na hlasité titulky a pobouření veřejnosti. Proto budou dolaroví býci s největší pravděpodobností ovládat situaci v blízké budoucnosti, přinejmenším v kontextu páru EUR / USD. Po bezpečném dolaru bude poptávka, zejména uprostřed rostoucích výnosů státních dluhopisů a klesajících akciových trhů. Ale vzhledem k nedávným Nonfarms je příliš brzy na to mluvit o celkovém oživení dolaru. Je nad vodou jen kvůli politickým problémům, zatímco fundamentální faktory jsou docela prchavé. V tomto případě krátké pozice stále vypadají riskantně. Za takových podmínek můžete buď uvažovat o otevření krátkých pozic na úroveň 1,2100 (spodní linie Bollinger Bands na D1), nebo začít otevřením dlouhých z aktuálních pozic na úroveň 1,2260 (linie Tenkan-sen) a 1,2330 (horní linie Bollinger Bands).