FX.co ★ EUR/USD. Výsledky zasedání ECB: evropský regulátor není schopen prolomit vzestupný trend

Pár EUR/USD vyskočil po prosincovém zasedání ECB a zveřejnění údajů z USA o téměř 100 bodů a aktualizoval tak dvoudenní maximum 1,2160. Kupující páru ale nedokázali vstoupit do oblasti 22. čísla. I když obchodníci opustili cenová maxima, neopustili rámec 21. čísla. To naznačuje, že stále platí vzestupný trend. Býci páru bojovali o každý získaný bod.

Evropská centrální banka na posledním letošním zasedání ponechala základní úrokové sazby beze změny, ale zároveň o 500 miliard EUR (až 1 bilion 850 miliard) navýšila program nákupu dluhopisů (PEPP). Navíc prodloužila účinek netto nákupů v rámci výše uvedeného programu na 9 měsíců (do března 2022).

Obchodníci byli na tento scénář dokonale připraveni, a tak členové centrální banky nedokázali euro potopit. Účastníci trhu očekávali ještě mírnější rozhodnutí. Například podle předchozích prognóz analytiků měl být PEPP okamžitě prodloužen o rok až do poloviny roku 2022 (ve skutečnosti byl prodloužen o 9 měsíců). Rozdíl je malý, ale přesto ve prospěch eura.

V předvečer prosincového zasedání mnoho odborníků upozorňovalo, že Evropská centrální banka může kritizovat současný směnný kurz eura, který od října vůči dolaru vzrostl o více než 500 bodů, a dokonce oznámit měnovou intervenci. K tomu ale nedošlo. Na tiskové konferenci Lagardeová navíc zdůraznila, že centrální banka nestanovila pro euro cíl, ačkoli jeho aktuální hodnota tlačí ceny dolů. I aktualizované předpovědi ECB poskytly evropské měně nepřímou podporu. Ekonomové centrální banky například předpovídají, že letos klesne HDP eurozóny o 7,3 %, zatímco v září předpovídali 8% pokles. Zároveň by evropská ekonomika měla příští rok vzrůst o 3,9 % (zářijová prognóza byla 5 %) a v roce 2022 o 4,2 % (předchozí prognóza byla 3,2 %). Většina odborníků dotázaných agenturou Bloomberg dnes očekávala horší čísla.

Na konci prosincového zasedání pár EUR/USD poskočil na 1,2160, ale několik hodin po něm byli kupující nuceni opustit dobytá maxima. Poté, co se ceně nepodařilo impulzivně přiblížit k hranici 22. čísla, začali účastníci trhu hromadně fixovat zisky, protože se báli sestupného pullbacku. K poklesu cen došlo kvůli obchodníkům, kteří opouštěli nákupní pozice. Navíc se ukázalo, že rozhodnutí o rozšíření PEPP nebylo jednomyslné. Jakýkoli náznak rozkolu v táboře ECB vyvíjí tlak na euro.

Na druhou stranu, korekční pullback ceny je omezený: pár je stále v oblasti 21. čísla – reagoval nejen na zasedání ECB, ale i na makroekonomické zprávy z USA. Zaprvé, údaje o trhu práce byly neuspokojivé. Počet prvotních žádostí o podporu v nezaměstnanosti neklesl pod 700 tisíc, ačkoli začátkem podzimu vykazoval stabilní pokles. Dnes vyskočil na 853 tisíc a odráží tak nezdravé trendy. Připomeňme, že podle posledních nonfarms počet lidí zaměstnaných mimo zemědělství stoupl v listopadu jen o 245 tisíc. Odborníci očekávali, že tento ukazatel bude mnohem výš – téměř na půl milionu (480 tisíc). Zklamáním byl i růst počtu lidí zaměstnaných ve zpracovatelském odvětví – místo předpokládaných 53 tisíc to bylo jen 27 tisíc. Pokud míra prvotních žádostí o dávky v nezaměstnanosti dále poroste (přiblíží se k milionu), mohou další nonfarms vyjít mnohem hůř než ty listopadové.

Dnes byla zveřejněna data o růstu inflace v USA. Ukazatele projevily protichůdnou dynamiku. Celkový index spotřebitelských cen v listopadu meziměsíčně vzrostl na 0,2 %, zatímco meziročně zůstal na říjnové úrovni. Pokud jde o index jádrové inflace, který nezohledňuje volatilní ceny potravin a energií, vidíme podobný trend – malý (+0,2%) meziměsíční nárůst a meziroční stagnaci. Jinými slovy, inflace stále mírně roste.

Dnešní události potvrdily životaschopnost vzestupného trendu pro pár EUR/USD. Technický obraz také ukazuje prioritu long pozic. Za prvé, v časových rámcích D1 a W1 je pár nad všemi liniemi indikátoru Ichimoku (včetně cloudu Kumo). Za druhé, v týdenním grafu se cena nachází na horní linii trendového indikátoru Bollingerových pásem (v denním grafu je mezi střední a horní linií tohoto indikátoru). Prvním cílem růstu je úroveň 1,2177 (2,5leté maximum z minulého týdne). Hlavním cílem je stále psychologická úroveň 1,2200, která se shoduje s horní linií Bollingerových pásem v denním grafu.