FX.co ★ EUR/USD. Zápis ECB, sestupná korekce a perspektivy růstu

Pár EUR/USD dnes aktualizoval dvoutýdenní maximum (1,1941), ale odpoledne dobyté pozice opustil. Na vině je zápis z posledního zasedání Evropské centrální banky, který byl nakonec vcelku ponurý a pesimistický. Neřekl hlavně nic nového, ale znovu obchodníkům připomněl současné problémy. Včera nastala podobná situace u zápisu Fedu, který neoznámil nic skvělého, ale reakce dolarových býků na něj byla negativní.

Do budoucna se dá říct, že současný pokles cen lze využít jako důvod k otevření long pozic. Pár potřeboval po dvou dnech poměrně silného růstu korekční pullback. V pondělí byla cena na základně 18. čísla, zatímco dnes ráno dosáhla úrovně 1,1941. Pár dva dny téměř nepřetržitě stoupal, takže korekci vysloveně potřeboval. Obchodníci našli její informační příčinu, rétoriku zápisů z říjnového zasedání ECB.

Zápis negativní předpovědi odráží. Klíčové parametry ekonomiky budou podle členů Evropské centrální banky oproti dřívějším (zářijovým) prognózám oživovat mnohem pomaleji a déle. Celková míra inflace konkrétně zůstane nejméně do konce roku v záporné oblasti, zatímco zaměstnanost bude kvůli druhé vlně pandemie nadále klesat. Připomeňme, že mluvíme o schůzce, která proběhla 29. října, ale nejpřísnější karanténní omezení zavedla většina evropských zemí začátkem listopadu. Na jedné straně byly prognózy ECB kvůli lockdownu, který vedl k propouštění mnoha zaměstnanců (zejména v sektoru služeb), oprávněné. Na druhé straně karanténa v Evropě začala postupně přinášet ovoce a rychlost šíření nemoci se snížila. V prosinci proto členové Evropské centrální banky vyhodnotí aktuální epidemiologickou situaci.

Ostatní teze ze zápisu ECB už několikrát sdělili Christine Lagardeová a další členové regulačního orgánu. Sestupná korekce páru EUR/USD byla proto krátkodobá. Aktuální situace navíc ukázala, že medvědi páru v současnosti nedokážou pochodovat dolů: cena se na hodinu doslova ponořila do oblasti 18. čísla, kde přitáhla pozornost kupujících. Zřetelně se projevila slabost americké měny a nízká likvidita kvůli oslavám Dne díkůvzdání v USA.

Vše naznačuje, že nákup páru EUR/USD je zejména při korekčních poklesech stále relevantní. Máme několik důvodů pro vzestup. Zaprvé, včera zveřejněný zápis Fedu obchodníkům připomněl, že Fed je připraven "zapnout tiskařský lis" a rozšířit programy kvantitativního uvolňování. Zadruhé, dolar je i nadále pod tlakem "faktoru koronavirus". Státy zaznamenávají nové rekordy jak v počtu nakažených, tak v počtu zemřelých. Pokud se v Evropě situace začíná alespoň uklidňovat, pak ve Spojených státech nabírá pandemie na síle. Konkrétně, zaznamenaný počet zemřelých na COVID-19 v posledních šesti měsících přesáhl 2 400. A v posledních 17 dnech ani jednou neklesl počet hospitalizovaných. Stoupá i incidence – ze 100 tisíc (za den) na začátku listopadu na 170 až 190 tisíc (za den) v posledních dnech.

Znepokojivé jsou i některé makroekonomické údaje. Například počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti druhý týden za sebou roste a blíží se hranici 800 tisíc. Předtím byly zveřejněny neuspokojivé údaje o maloobchodním prodeji a slabé inflační ukazatele. Na základě nepřímých ukazatelů čekáme znepokojivé i listopadové nonfarms, které zvýší tlak na americkou měnu.

Toto fundamentální pozadí podporuje růst páru EUR/USD, a to zejména kvůli slabým pozicím americké měny. Z technického hlediska může pár brzy dosáhnout úrovně 1,1970, kde je nejbližší hladina odporu v podobě horní linie indikátoru Bollingerových pásem v denním grafu. Vzestupný trend navíc potvrzuje i signál "Parade of lines" indikátoru Ichimoku a poloha ceny mezi střední a horní linií indikátoru Bollingerových pásem.