FX.co ★ Americký dolar je stále v poptávce, Británie se připravuje na brexit bez dohody a ECB se snaží rozšířit ekonomické stimuly. Přehled USD, EUR a GBP.

Trhy se dnes ráno otevíraly různými směry s malým pozitivním rozpětím, které v první řadě vyplývá ze zvyšující se pravděpodobnosti dosažení dohody v Kongresu o rozsahu další vlny QE. Navzdory skutečnosti, že demokraté nepřijali Trumpův návrh na balíček fiskálních stimulačních opatření v hodnotě 1,8 bilionu dolarů, Trump oznámil, že je připraven nabídnout ještě více. Dnes se bude o této klíčové otázce jednat a pozitivní zprávy by mohly dramaticky zvýšit volatilitu.

Nálada investorů se obvykle mění. Určité zlepšení celkové pozice bylo způsobeno korporátním sektorem - investoři předpokládají, že americké finanční úřady najdou způsob, jak stimulovat ekonomiku, což povede k dalším příjmům pro podniky, a tedy ke zvýšení poptávky po akciích a korporátních dluhopisech. Současně neexistují žádné pozitivní zprávy o vládních cenných papírech, což jasně znamená, že zahraniční investoři nevěří v plány na obnovení americké finanční stability.

To vše je varováním jak pro americký dolar, tak pro globální finanční systém založený na dolaru. Zde se očekává, že příští QE nepřinese pro ekonomiku žádný pozitivní výsledek, ale nabídne pouze příležitost vydělat peníze navíc na finančních spekulacích.

Zpráva CFTC potvrdila hlavní trendy předchozích týdnů. Celková krátká pozice na USD poklesla o 979 mil. Hlavně kvůli ochranným měnám EUR, JPY, CHF. Komoditní měny naopak nevykazovaly jedinou dynamiku.

Podle kombinace faktorů investoři pravděpodobně očekávají v příštích týdnech pozitivní výsledky. Čistá dlouhá pozice zlata poklesla o 1,17 miliardy, což je ve prospěch dolaru. U ropy jsou změny ve prospěch rostoucí poptávky obecně ve prospěch rizikových aktiv.

Na začátku týdne je americký dolar opět v poptávce, takže bychom měli vycházet ze skutečnosti, že trend jeho posilování bude s největší pravděpodobností pokračovat.

EUR / USD

Inflace v eurozóně v září odpovídá prognózám. Trhy však od Eurostatu neobdržely nové informace. Minulý týden prezident ECB, Ch. Lagardeová, potvrdila plány na revizi stimulační politiky na prosincovém zasedání, pokud inflace neukáže růst v souladu s prognózami. Uvažoval o tom také hlavní ekonom ECB, Lane.

Měli bychom tedy předpokládat, že ECB s největší pravděpodobností nabídne v prosinci nový stimulační balíček, protože existuje jen málo šancí na překročení inflace.

Dlouhá pozice v euru na futures trhu nadále klesá. Nejnovější zpráva CFTC ukázala pokles o 806 milionů. Současně klesá cílová cena, což naznačuje, že medvědí nálada je u eura v poptávce.

Doposud zůstal pár euro / dolar na úrovni supportu 1,1680/1700, ale existuje vysoká pravděpodobnost, že se neudrží. Dalším cílem je tedy úroveň 1,1612, zatímco hlavním cílem je 1,15.

GBP / USD

Libra nadále obchoduje v podmínkách nejistoty, což jí neumožňuje opustit rozsah. Nejistota je zase přímým důsledkem nedostatečného pokroku v jednáních o brexitu.

Čistá krátká pozice GBP klesla o 117 milionů a odhadovaná cena stále směřuje dolů. Investoři podle všeho předpokládají, že Británie nebude moci vnutit svůj postoj EU, a proces zahájený královnou Velké Británie v jejím projevu 27. května 2015 nakonec získá to, co bylo plánováno - odchod Spojeného království z EU bez jakékoli dohody.

Vyjednavači EU a UK se dnes znovu pokusí vytvořit půdu pro pokračování jednání v telefonním rozhovoru. Pokud budou výsledky konverzace oznámeny pozitivním způsobem, pak libra může vzrůst na úroveň odporu 1,3180, ale pokud ne, bude implementován nejpravděpodobnější scénář - pokles na hranici kanálu 1,2780/2800, následován pohybem na úroveň 1,22.