FX.co ★ EUR / USD a GBP / USD: Masivní posílení eura vyvolává riziko zavedení negativních úrokových sazeb a také velkou expanzi kvantitativního uvolňování. Britská libra mezitím nadále roste, a to i při slabých britských statistikách.

V pátek večer se objevila zpráva, že americký prezident Donald Trump schválil revidovaný návrh ekonomických stimulů USA, který minulý týden odmítl.

Nebylo to však vůbec překvapení, protože ve středu Trump již vzal zpět své rozhodnutí o odložení jednání o dlouho sporném návrhu zákona o úlevách s tím, že je připraven podepsat dekret, avšak pod podmínkou, že bude zaslán samostatný projekt na vydání 1200 USD pro Američany. Rovněž upozornil na potřebu podpory leteckých společností, na které plánuje přidělit přibližně 25 miliard dolarů (což vedlo k prudkému nárůstu akcií na akciovém trhu), a na malé podniky, kam plánuje poslat přibližně 135 miliard dolarů v rámci programu ochrany mezd.

Následně v pátek večer, ekonomický poradce Larry Kudlow uvedl, že americký prezident schválil upravený stimulační balíček, který zahrnuje program podpory leteckých společností, PPP a pomoc malým podnikům. Kudlow uvedl, že Trump vyjádřil přání jednat s demokraty o této otázce, ale zatím není známo, jak na to strana reagovala. Obchodníci nicméně již na tuto zprávu aktivně reagovali nákupem rizikových aktiv.

Tento vývoj bohužel pravděpodobně nepotěší Evropskou centrální banku, která opakovaně upozorňuje na vysokou sazbu eura, která poškozuje hospodářské oživení a inflaci. Tento masivní růst eura se může brzy stát důležitým faktorem při rozhodování o měnové politice ECB, protože jeho rychlé posílení by mohlo vyvolat větší rozšíření programu nákupu dluhopisů i další pokles úrokové sazby z vkladů. O posunu sazeb na zápornou úroveň již ECB uvažovala, jak informovala minulý týden předsedkyně Christine Lagarde.

Pro technický obraz páru EUR / USD, pouze úroveň 1,1830 brání tomu, aby na trhu příliš rostl, ale průlom, který by mohl vést k automatickému spouštění stop příkazů, stejně jako nový skok obchodního nástroje na maxima 1,1870 a 1,1915. Klíčovým cílem býků zůstává psychologická úroveň v oblasti 20. čísla, ale pokud se tlak na euro vrátí počátkem tohoto týdne, pár může klesnout směrem k úrovni podpory 1,1780 a poté ke kotaci 1,1735.

Co se týká statistik, jednou příjemnou zprávou byly nejnovější údaje o italské průmyslové produkci, která v srpnu vzrostla o 7,7 %, což je o něco více než rekord v červenci 7,0 %. Za zmínku stojí zejména prudký nárůst aktivity ve zpracovatelském průmyslu i ve výrobě spotřebního zboží. Ekonomové očekávali růst indexu pouze o 1,0 %.

Podobný ukazatel byl zveřejněn také ve Francii, ale naznačoval pomalejší tempo růstu než v předchozím měsíci. Zpráva uvádí, že průmyslová produkce v srpnu vzrostla pouze o 1,3 %, zatímco v červenci vzrostla o 3,8 %. Ekonomové předpovídali nárůst na 2,1 %.

Mezitím v Německu, které je lokomotivou evropské ekonomiky, průmyslová výroba poklesla celkem o 0,2 %.

GBP / USD

Pokud jde o Spojené království, zdá se, že vláda a Bank of England budou muset přijmout další opatření na stimulaci ekonomiky, protože podle statistik zveřejněných minulý pátek vzrostl HDP Spojeného království v srpnu pouze o 2,1 %, což je méně, než se předpokládalo 4 %. Celkově HDP vzrostl pouze o 21,7 % z minima, které měl na vrcholu pandemie, a navíc mu stále chybí 9,2 % k návratu na předkrizovou úroveň. Právě těchto 9,0 % bude nyní vzhledem k pokračujícímu zpomalení ekonomiky těžké získat.

Kromě toho se tento týden očekává nárůst nezaměstnanosti, což není pro britskou libru příliš dobrá zpráva.

Bank of England již zvažuje posunutí sazeb na negativní úroveň, aby tyto problémy uklidnila.

Bez ohledu na to britská libra nadále stoupá na trzích a nyní je již blízko pohybu nad úrovní odporu 1,3050. Její úspěch povede k většímu nárůstu na úrovně 1,3110 a 1,3180. A dokonce i v případě korekce směrem dolů bude podpora poskytována na úrovni 1 2 990, která se shoduje se spodní hranou vzestupného kanálu vytvořeného na konci minulého týdne. Průlom v této oblasti nebude mít velký dopad také na trh, protože pouze návrat ke kotaci 1,2925 by mohl způsobit pokles směrem k úrovním 1,2850 a 1,2750.