FX.co ★ AUD/USD. Australský dolar je stále ve formě, zatímco dopad údajů o non-farm platech brzy oslabí

Pondělní asijská seance proběhla tiše a na pozadí téměř prázdného ekonomického kalendáře byla téměř nepostřehnutelná. Události z minulého pátku mají stále určitý vliv na dynamiku dnešního obchodování, ale trh je obecně zamrzlý v bočním kanálu a čeká na další novinky. Výjimkou nebyla ani australská měna: v páru s dolarem se aussie obchodovala v 30bodovém rozpětí a reagovala na sekundární makroekonomické zprávy. Dnes by se neměla očekávat vysoká volatilita – v pondělí budou uzavřeny americké a kanadské obchodní parkety, protože tyto země slaví svátek práce. To znamená, že pár AUD/USD stráví tento den tzv. defense in depth (hloubkovou či vícevrstvou ochranou), ledaže by události blízké trhu (především politické povahy) vyvolaly cenové fluktuace.

Během asijské seance byl zveřejněn index aktivity AIG (Australia Industry Group) v sektoru služeb (australský analog PMI), který v srpnu zůstal pod klíčovou 50bodovou hodnotou a oproti červencové hodnotě (42,5 bodů v srpnu proti 44 bodům v červenci) vykázal mírný pokles. Celkově to není překvapením, vzhledem ke koronavirové pandemii v Austrálii a karanténních opatření v největším státě země, Victoria. Obecně se tento ukazatel od prosince loňského roku, tedy před korona krizí, pohyboval pod 50bodovou hranicí, takže dnešní recese mezi obchodníky moc vzrušení nezpůsobila.

Trh zůstal po jiné makroekonomické zprávě poměrně klidný. Index neobsazenosti ANZ (Australia and New Zealand Banking Group) se propadl na 1,6 %. Situace se zhoršila až letos na jaře, na vrcholu pandemie – poté se ukazatel dostal hluboko do záporné oblasti. Poté, v červnu letošního roku, došlo k prudkému nárůstu a následnému postupnému poklesu. Srpnová čísla byla dalším potvrzením obtížné situace na trhu práce. A ačkoliv se obchodníci řídí především oficiálními údaji, výše uvedená zpráva nemůže být ignorována. ANZ je čtvrtá největší banka v Austrálii a její makroekonomické výpočty jsou pozoruhodné.

Proto se pár AUD/USD vzdálil od hranic 73. čísla, přestože na začátku obchodování se aussie pokoušela vrátit do této cenové oblasti. I přes to, že výše uvedené zprávy od AIG a ANZ jsou druhořadé, stále měly negativní dopad na náladu obchodníků, zejména na pozadí prázdného makroekonomického kalendáře a nízké likvidity.

A přesto si podle mého názoru aussie zachovává potenciál svého růstu – především kvůli zranitelnému americkému dolaru a kvůli komoditnímu trhu. Americký dolar získal v pátek určitou podporu po vydání srpnových mezd non-farm. Míra nezaměstnanosti výrazně poklesla, zatímco mzdy naopak rostly. Rovněž se zvýšil počet lidí zaměstnaných v non-farm sektoru na 1,371 milionů. Jinými slovy, americký trh práce vykazoval dobrou dynamiku a podporoval dolar.

Vliv mezd non-farm však může být krátkodobý. Aktualizovaná strategie Fedu bude i nadále vyvíjet tlak na pozadí dolaru, zejména pokud páteční údaje o inflaci v USA půjdou do červené zóny. Na příkladu minulých let víme, že trh práce může růst na pozadí nízké inflace. Tato skutečnost za současných podmínek bude hrát proti americké měně. Dokonce i Janet Yellenová, když byla předsedkyní Federálního rezervního systému, uvedla, že slabý růst inflačních ukazatelů s výrazným nárůstem počtu zaměstnanců a růstem mezd dělá členům regulátora starosti. Silné údaje non-farms by proto neměly přitahovat dolarové býky, protože skutečný test pro americký dolar teprve přijde.

Základní podporu dolaru mu poskytly nejnovější zprávy z politické "fronty" USA. Podle posledních průzkumů veřejného mínění tedy bývalý americký viceprezident Joe Biden prohloubil propast mezi ním a úřadujícím prezidentem Donaldem Trumpem. Podle Financial Times může lídr demokratů shromáždit 269 volebních hlasů, zatímco lídr republikánů pouze 122. V tomto případě však dolarové býky nezohlednili jednu důležitou nuanci: devět států země se stále ještě nerozhodlo, pro koho budou hlasovat – to tvoří celkem 147 volebních hlasů. Proto je stále ještě velmi brzy mluvit o Bidenově vítězství s přihlédnutím k "mnoha neznámým" v této politické rovnici.

Australský dolar se zase těší podpoře Australské rezervní banky, a to navzdory tomu, že všichni udržují pozici "počkejte a uvidíte to optimisticky". To umožňuje australskému dolaru v páru s americkou měnou soustředit se na chování dolaru – RBA v tomto případě neslouží jako "kotva" pro AUD/USD. Komoditní trh navíc nadále podporuje australský dolar. Náklady na strategicky důležitou komoditu – železnou rudu – zůstávají nad 100 USD v důsledku zvýšené poptávky z Číny.

To vše naznačuje, že ve střednědobém horizontu si pár AUD/USD udrží růstový potenciál, což znamená, že při poklesech lze uvažovat o dlouhých pozicích s hlavním cílem 0,7380 (horní linie ukazatele Bollingerova pásma v denním grafu). Kupující páru tuto úroveň několikrát otestovali a dokonce krátce vstoupili do oblasti 74. čísla – ale nakonec se vrátili domů. Když se tedy blížíte hranici 0,7380, je vhodné uzavřít dlouhé pozice a fixovat tak zisk.